Zvana opcijas definīcija
Pirkšanas iespējas ir finanšu līgumi, kas dod iespēju pircējam tiesības, bet ne pienākumu iegādāties akciju, obligāciju, preci vai citu aktīvu vai instrumentu par noteiktu cenu noteiktā laika posmā. Akciju, obligāciju vai preci sauc par pamatā esošo aktīvu. Zvanu pircējs gūst peļņu, kad bāzes aktīvam palielinās cena.
Pirkšanas iespēju var pretstatīt pārdošanas līgumam, kas turētājam dod tiesības pārdot pamatā esošo aktīvu par noteiktu cenu termiņa beigās vai pirms tā. To var ietekmēt akcijas izdevīgums vai statuss “ārā vai ārā”.
Taustiņu izņemšana
- Aicinājums ir izvēles līgums, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu pirkt noteiktā apjomā pamata vērtspapīru par noteiktu cenu noteiktā laikā.
- Norādītā cena ir zināma kā standarta cena, un noteiktais pārdošanas laiks ir tās derīguma termiņš vai termiņš līdz termiņa beigām.
- Pirkšanas iespējas var iegādāties spekulācijai vai pārdot ienākumu gūšanas nolūkā. Tos var arī kombinēt izmantošanai izkliedēšanas vai kombinēšanas stratēģijās.
Zvana iespējas pamati
Zvanu iespēju pamati
Krājumu iespēju līguma gadījumā pirkšanas iespējas dod īpašniekam tiesības iegādāties 100 uzņēmuma akcijas par noteiktu cenu, kas pazīstama kā standarta cena, līdz noteiktam datumam, kas pazīstams kā derīguma termiņš.
Piemēram, viena pirkuma iespējas līgums var īpašniekam dot tiesības iegādāties 100 Apple akciju 100 USD vērtībā līdz derīguma termiņa beigām trīs mēnešos. Tirgotājiem ir daudz izvēles termiņu un cenu cenu. Palielinoties Apple akciju vērtībai, pieaug opcijas līguma cena, un otrādi. Pirkšanas iespēju pircējs var turēt līgumu līdz derīguma termiņa beigām, kurā brīdī viņš var piegādāt 100 akciju daļas vai pārdot iespēju līgumu jebkurā brīdī pirms termiņa beigām par līguma tirgus cenu tajā laikā.
Zvana opcijas tirgus cenu sauc par piemaksu. Tā ir cena, kas samaksāta par tiesībām, kuras nodrošina zvana opcija. Ja termiņa beigās bāzes aktīvs ir zemāks par zemāko cenu, zvana pircējs zaudē samaksāto prēmiju. Tas ir maksimālais zaudējums.
Ja bāzes aktīva cena ir augstāka par bāzes cenu termiņa beigās, peļņa ir pašreizējā akciju cena, no kuras atskaitīta streika cena un prēmija. Pēc tam to reizina ar to, cik akciju iegādājas pircējs.
Piemēram, ja Apple tirgojas ar 110 USD termiņa beigās, streika cena ir 100 USD un opcijas pircējam maksā 2 USD, peļņa ir 110 USD - (100 USD + 2 USD) = 8 USD. Ja pircējs nopirka vienu līgumu, kas pielīdzināms USD 800 (USD 8 x 100 akcijas) vai 1600 USD, ja viņš nopirka divus līgumus (USD 8 x 200). Ja termiņa beigās Apple ir mazāks par 100 USD, opcijas pircējs zaudē 200 USD (2 USD x 100 akcijas) par katru nopirkto līgumu.
Svarīgs
Zvanu iespējas bieži tiek izmantotas trim galvenajiem mērķiem. Tie ir ienākumu gūšana, spekulācijas un nodokļu pārvaldība.
Ietvertie ienākumu pieprasījumi
Daži investori izmanto pirkšanas iespējas, lai gūtu ienākumus, izmantojot nodrošinātas pirkšanas stratēģiju. Šī stratēģija ietver pamatkapitāla piederību, tajā pašā laikā parakstot pirkšanas iespēju vai dodot kādam citam tiesības iegādāties jūsu akcijas. Ieguldītājs iekasē opcijas prēmiju un cer, ka opcijas termiņš beigsies bezvērtīgs (zemāka par bāzes cenu). Šī stratēģija rada papildu ienākumus investoram, bet var arī ierobežot peļņas potenciālu, ja strauji paaugstināsies bāzes akciju cena. Vislabāk ir apsvērt, vai šajā procesā jūs veicat straddle vai žņaugu.
Aptvertie zvani darbojas, jo, ja krājums palielinās virs streika cenas, opcijas pircējs izmantos savas tiesības pirkt akciju par zemāku cenu. Tas nozīmē, ka opciju parakstītājs negūst labumu no akciju kustības virs stresa cenas. Opciju rakstnieka maksimālā peļņa no opcijas ir saņemtā prēmija.
Spekulācijas iespēju izmantošana
Opciju līgumi pircējiem dod iespēju iegūt ievērojamu riska darījumu ar akcijām par salīdzinoši nelielu cenu. Ja tos izmanto atsevišķi, tie var sniegt ievērojamu labumu, ja krājumi palielinās. Bet tie var izraisīt arī prēmijas zaudēšanu 100% apmērā, ja pirkšanas iespējas termiņš beidzas bezvērtīgi, jo pamatā esošā akciju cena nespēj paaugstināties virs streika cenas. Zvanu iespēju pirkšanas priekšrocība ir tā, ka risks vienmēr tiek ierobežots ar prēmiju, kas samaksāta par opciju.
Ieguldītāji vienlaikus var arī pirkt un pārdot dažādas pirkšanas iespējas, tādējādi veidojot pieprasījumu starpību. Tie ierobežos gan potenciālo peļņu, gan zaudējumus no stratēģijas, taču dažos gadījumos ir rentablāki nekā viena pirkuma opcija, jo prēmija, kas iekasēta no viena opcijas pārdošanas, kompensē prēmiju, kas samaksāta par otru.
Iespēju izmantošana nodokļu pārvaldībā
Investori dažreiz izmanto iespējas mainīt portfeļa piešķīrumus, faktiski nepērkot vai nepārdodot pamatā esošo vērtspapīru.
Piemēram, investoram var piederēt 100 XYZ akciju akcijas un viņš var būt atbildīgs par lielu nerealizētu kapitāla pieaugumu. Nevēloties izraisīt ar nodokli apliekamu notikumu, akcionāri var izmantot iespējas samazināt pamatā esošā vērtspapīra risku, to faktiski nepārdodot. Kaut arī ienākumi no pirkšanas un pārdošanas līgumiem arī tiek aplikti ar nodokli, to apstrāde ar IRS ir sarežģītāka, jo ir dažādi variantu veidi un veidi. Iepriekš minētajā gadījumā akcionāram vienīgās izmaksas par iesaistīšanos šajā stratēģijā ir paša iespējas līguma izmaksas.
Tirdzniecības iespējas reālās pasaules piemērs
Pieņemsim, ka Microsoft akcijas tirgojas ar USD 108 par akciju. Jums pieder 100 akciju akcijas un vēlaties gūt ienākumus, kas pārsniedz un pārsniedz akciju dividendes. Jūs arī uzskatāt, ka nākamā mēneša laikā akcijas, visticamāk, nepaaugstināsies virs USD 115, 00 par akciju.
Jūs apskatīsit nākamā mēneša zvana iespējas un redzēsit, ka notiek 115.00 zvana tirdzniecība ar cenu 0.37 USD par līgumu. Tātad, jūs pārdodat vienu pirkšanas iespēju un savācat USD 37 prēmiju (USD 0, 37 x 100 akcijas), kas veido aptuveni četrus procentus gadā gūto ienākumu.
Ja krājums palielinās virs USD 115, 00, opcijas pircējs izmantos opciju, un jums būs jānogādā 100 akciju daļas par USD 115, 00 par akciju. Jūs joprojām guvāt peļņu 7, 00 ASV dolāru par akciju, bet, ja pārsniegsiet USD 115, 00, jūs nebūsit izlaidis. Ja akcijas nepārsniedz USD 115, 00, jūs saglabājat akcijas un USD 37 prēmiju ienākumos.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.