Īsa ASV banku darbības vēstures vēsture

Jau 1781. gadā Aleksandrs Hamiltons atzina, ka “vairums komerciālo valstu ir uzskatījušas par nepieciešamību dibināt bankas, un tās ir izrādījušās vislaimīgākie dzinēji, kādi jebkad ir izgudroti tirdzniecības virzīšanai.” Kopš tā laika Amerika ir kļuvusi par lielāko ekonomiku. pasaulē ar dažiem no lielākajiem finanšu tirgiem pasaulē. Bet ceļu no tā laika līdz šim ir ietekmējuši dažādi faktori un pastāvīgi mainīgais tiesiskais regulējums. Šī karkasa mainīgo raksturu vislabāk raksturo svārsta šūpošanās, svārstoties starp diviem lielākiem un mazākiem pretējiem pretējiem poliem. Tādi spēki kā svārsts šūpojas turp un atpakaļ, piemēram, vēlme pēc lielākas finanšu stabilitātes, lielākas ekonomiskās brīvības vai bailes no pārāk lielas varas koncentrēšanās pārāk mazās rokās.

Sākotnējie mēģinājumi veikt regulējumu Antebellum America

Kopš Amerikas Savienoto Valstu Pirmās bankas izveidošanas 1791. gadā līdz 1863. gada Nacionālās bankas likumam banku regulēšana Amerikā bija eksperimentāls federālo un štatu likumu apvienojums. Regulu motivēja, no vienas puses, nepieciešamība pēc lielākas centralizētas kontroles, lai saglabātu finanšu un, attiecīgi, arī visas ekonomikas stabilitāti. Kamēr no otras puses; to motivēja bailes no pārāk lielas kontroles koncentrēšanās pārāk mazās rokās.

Neskatoties uz relatīvas finansiālās un ekonomiskās stabilitātes pakāpes radīšanu, Amerikas Savienoto Valstu Pirmā banka iebilda pret konstitūciju, jo daudzi baidījās, ka tā federālajai valdībai piešķir nepamatotas pilnvaras, un tāpēc tās harta netika atjaunota 1811. gadā. Ar valdību vēršoties pie valsts bankām, lai finansētu 1812. gada karu un tam sekojošo ievērojamo pārmērīgo kredītu ekspansiju, kļuva arvien skaidrāks, ka finanšu kārtība ir jāatjauno. 1816. gadā harta tiks saņemta no Amerikas Savienoto Valstu otrās bankas, taču arī tā vēlāk padevās politiskām bailēm par kontroles apjomu, ko tā piešķīra federālajai valdībai, un 1836. gadā tika likvidēta.

Ne tikai federālā, bet arī valsts banku līmenī oficiālas likumdošanas hartas iegūšana bija ļoti politiska. Tā kā tā netika piešķirta, pamatojoties uz pierādītu kompetenci finanšu jautājumos, veiksmīga hartas iegūšana vairāk bija atkarīga no politiskās piederības, un likumdevēju piekukuļošana bija ierasta lieta. Līdz Otrās bankas likvidēšanai arvien vairāk izjuta nepieciešamību izvairīties no likumdošanas fraktēšanas politiski korumpētā rakstura. 1837. gadā vairākām valstīm, kas pieņēma likumus, parādījās jauns “bezmaksas banku” laikmets, kas atcēla prasību iegūt oficiāli pieņemtu hartu bankas darbībai, un līdz 1860. gadam šādu likumu izdeva vairākums valstu.

Šajā bezmaksas bankas vidē ikviens varēja darboties bankā, cita starpā ar nosacījumu, ka visas izdotās parādzīmes ir nodrošinātas ar pienācīgu drošību. Lai gan šis nosacījums palielināja parādzīmju emisijas ticamību, tas negarantēja tūlītēju dzēšanu sugai (zelts vai sudrabs), kas kalpos par būtisku punktu. Brīvās bankas laikmets cieta no finanšu nestabilitātes, izraisot vairākas banku krīzes, un tas izraisīja nesakārtotu valūtu, kurai raksturīgi tūkstošiem dažādu banknošu, kas cirkulēja ar dažādām diskonta likmēm. Tieši šī nestabilitāte un nesakārtotība atjaunos aicinājumu uz lielāku regulējumu un centrālu uzraudzību 1860. gados.

Regulējuma palielināšana no pilsoņu kara uz jauno darījumu

Bezmaksas banku ēra, kurai raksturīgs pilnīgs federālās kontroles un noteikumu trūkums, beigsies ar 1863. gada Nacionālās bankas likumu (un tā vēlākiem pārskatījumiem 1864. un 1865. gadā), kura mērķis bija aizstāt vecās valsts bankas ar nacionāli nomātajiem. Valūtas kontroliera birojs (OCC) tika izveidots, lai izdotu šos jaunos banku statūtus, kā arī pārraudzītu, ka nacionālās bankas saglabā prasību atbalstīt visu parādzīmju emisiju ar ASV valdības vērtspapīru turējumiem.

Lai gan jaunā nacionālā banku sistēma palīdzēja valstij atgriezties pie vienveidīgākas un drošākas valūtas, ko tā nebija pieredzējusi kopš Pirmās un Otrās bankas darbības gadiem, galu galā tas notika uz elastīgas valūtas rēķina, kas varēja paplašināties un samazināties atbilstoši komerciālajiem noteikumiem. un rūpniecības vajadzībām. Pieaugošā ASV ekonomikas sarežģītība uzsvēra neelastīgās valūtas nepietiekamību, kas izraisīja biežu finanšu paniku, kas notika visā pārējā deviņpadsmitajā gadsimtā.

Ar 1907. gada banku panikas parādīšanos bija kļuvis skaidrs, ka Amerikas banku sistēma ir novecojusi. Turklāt 1912. gadā sapulcējās komiteja, lai pārbaudītu nācijas banku un finanšu sistēmas kontroli un atklāja, ka nācijas nauda un kredīti arvien vairāk koncentrējas relatīvi maz vīriešu rokās. Līdz ar to Vudro Vilsona prezidentūrā tika pieņemts 1913. gada Federālo rezervju likums, lai no bankām kontrolētu nācijas finanses, tajā pašā laikā izveidojot mehānismu, kas nodrošinātu elastīgāku valūtu un lielāku valsts banku infrastruktūras uzraudzību.

Lai arī jaunizveidotā federālā rezerve palīdzēja uzlabot nācijas maksājumu sistēmu un radīja elastīgāku valūtu, tās neizpratne par finanšu krīzi pēc 1929. gada akciju tirgus sabrukuma kalpoja tautai sašutumā smagā ekonomiskajā krīzē, kas to dēvē par Liela depresija. Depresija novestu pie vēl lielāka banku regulējuma, ko ieviesa prezidents Franklins D. Rūzvelts kā daļu no Jaunā līguma noteikumiem. Ar 1933. gada Stikla-Steagala likumu tika izveidota Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC), kas ieviesa noguldījumu procentu likmju regulēšanu un nodalīja komercdarbību no investīciju bankas. 1935. gada Banku likums kalpoja tam, lai nostiprinātu un piešķirtu federālajām rezervēm centralizētāku varu.

1980. gadu atcelšana un pēckrīzes pārregulēšana

Laikposmā pēc New Deal banku reformām līdz aptuveni 1980. gadam bija vērojama relatīva banku stabilitātes un ekonomiskās ekspansijas pakāpe, taču ir atzīts, ka regula ir arī palīdzējusi amerikāņu bankām padarīt daudz mazāk inovatīvas un konkurētspējīgas, nekā tās bija bijušas iepriekš. Stingri reglamentētās komercbankas bija zaudējušas pieaugošo mazāk regulēto un inovatīvo finanšu iestāžu tirgus daļu. Šī iemesla dēļ divdesmitā gadsimta pēdējās divās desmitgadēs notika deregulācijas vilnis.

1980. gadā Kongress pieņēma Depozitāriju institūciju atcelšanas un monetārās kontroles likumu, kas kalpoja to finanšu iestāžu atcelšanai, kuras pieņem noguldījumus, vienlaikus stiprinot Federālo rezervju kontroli pār monetāro politiku. Ierobežojumi banku filiāļu atvēršanai dažādās valstīs, kas bija spēkā kopš 1927. gada Makfaddena akta, tika atcelti saskaņā ar 1994. gada Riegle-Neal starpvalstu banku un filiāļu efektivitātes likumu. Visbeidzot, 1999. gada Gramm-Leach-Bliley likums atcēla ievērojamus. Stikla-Steagala likuma, kā arī 1956. gada likuma par banku turēšanu aspekti, kuri abi kalpoja ieguldījumu bankas un apdrošināšanas pakalpojumu atdalīšanai no komercbanku pakalpojumiem. Kopš 1999. gada banka tagad varēja piedāvāt komercbanku, vērtspapīrus un apdrošināšanas pakalpojumus zem viena jumta.

Visa šī regulējuma atcelšana palīdzēja paātrināt tendenci palielināt banku organizāciju sarežģītību, kad tās pārcēlās uz lielāku konsolidāciju un konglomerāciju. Finanšu iestāžu apvienošanās palielinājās, kopējam banku organizāciju skaitam konsolidējoties līdz mazāk nekā 8000 2008. gadā, salīdzinot ar iepriekšējo maksimumu - gandrīz 15 000 80. gadu sākumā. Kamēr bankas ir kļuvušas lielākas, dažādu finanšu pakalpojumu apvienošana vienas organizācijas ietvaros ir palīdzējusi arī palielināt šo pakalpojumu sarežģītību. Bankas sāka piedāvāt jaunus finanšu produktus, piemēram, atvasinātos finanšu instrumentus, un sāka pārvērst tradicionālos finanšu aktīvus, piemēram, hipotēkas, izmantojot vērtspapīrošanas procesu.

Tajā pašā laikā, kad tika slavēti šie jaunie finanšu jauninājumi par spēju diversificēt risku, 2007. gada augstākā līmeņa hipotēku krīze, kas pārveidojās par globālu finanšu krīzi, un vajadzība pēc ASV banku glābšanas, kas bija kļuvušas “pārāk lielas, lai neizdoties ”ir likusi valdībai pārdomāt finanšu tiesisko regulējumu. Reaģējot uz krīzi, Obamas administrācija 2010. gadā pieņēma Dodda-Franka Volstrītas reformu un patērētāju aizsardzības likumu, kura mērķis bija novērst daudzos acīmredzamos trūkumus ASV finanšu sistēmā. Var paiet kāds laiks, lai redzētu, kā šie jaunie noteikumi ietekmē banku darbības veidu ASV

Grunts līnija

Pirmskambaru Amerikā tika mēģināti daudzi mēģinājumi palielināt centralizētu banku sistēmas kontroli un regulēšanu, bet bailes no koncentrētas varas un politiskās korupcijas mazināja šādus mēģinājumus. Neskatoties uz to, banku sistēmai augot, nepieciešamība pēc arvien pieaugoša regulējuma un centralizētas kontroles izraisīja nacionalizētas banku sistēmas izveidi Pilsoņu kara laikā, federālo rezervju izveidi 1913. gadā un New Deal reformas Roosevelta laikā. Kamēr paaugstinātais regulējums noveda pie finanšu stabilitātes perioda, komercbankas sāka zaudēt biznesu novatoriskākām finanšu institūcijām, tāpēc bija nepieciešams aicinājums atcelt regulējumu. Atkal deregulētā banku sistēma kļuva vēl sarežģītāka un izraisīja smagāko ekonomisko krīzi kopš Lielās depresijas. Dodds-Franks bija atbilde, bet, ja vēsturei ir kāds ceļvedis, stāsts vēl nav tālu vai varbūt svārs turpina mainīties.