Garantijas prēmija
Garantijas prēmija ir starpība starp pašreizējo tirgojamo garantijas cenu un tās minimālo vērtību. Obligācijas minimālā vērtība ir starpība starp tā realizācijas cenu un bāzes akciju pašreizējo tirdzniecības cenu.
Alternatīva opcijas prēmija ir procentuālā starpība starp izmaksām, kas saistītas ar akciju iegādi, izmantojot akciju garantiju, un to pirkšanu atklātā tirgū par pašreizējo cenu.
Izpratne par garantijas piemaksu
Orderim ir gan cena, gan prēmija. Parasti prēmija samazināsies, pieaugot orderim un vienlaikus samazinoties termiņam līdz derīguma termiņa beigām. Orderi ir in-the-money, ja izpildes cena ir zemāka par pašreizējo akciju cenu. Jo vairāk ir orderī naudas, jo zemāka ir ordera prēmija. Liela nepastāvība var arī paaugstināt garantijas piemaksu.
Tāpat kā sarunu iespēju gadījumā, prēmija var palielināties vai samazināties atkarībā no piedāvājuma un pieprasījuma faktoriem.
Garantijas prēmijas aprēķināšana
Vienkāršai definīcijai piemaksa ir summa, kas pārsniedz patieso vērtību vai minimālo vērtību.
- Prēmija = ordera pašreizējā cena - minimālā vērtība
- Minimālā vērtība = realizācijas cena - pamatā esošo akciju pašreizējā cena
Garantijas prēmijas piemērs
Šajā piemērā, ja ordera cena ir 10 USD, realizācijas cena ir 25 USD un pašreizējās akcijas izmaksas ir 30 USD, tad ordera prēmija būtu 10 USD (30 USD - 25 USD) = 5 USD.
Otrajā aprēķinā prēmija, kas izteikta procentos, ir starpība starp garantijas akciju pirkšanu un akciju pirkšanu atklātā tirgū.
- Piemaksa = [(garantijas cena + izpildes cena - pašreizējā akcijas cena) / pašreizējā akcijas cena] * 100
Piemēram, investoram ir orderis, kura cena ir 10 USD un realizācijas cena 25 USD. Pašreizējā akcijas cena ir 30 USD. Garantijas prēmija būtu [(10 USD + 25 USD – 30 USD) / 30 USD] * 100 = 16, 7%.
Obligācijām ir tendence tirgoties ar prēmijām, jo tirgotāji uzskata, ka bāzes akciju cena var pieaugt. Tāpēc, jo ilgāks laiks līdz derīguma termiņa beigām, jo ilgāks laiks ir jāpaaugstina. Tomēr, tāpat kā opcijām, tuvojoties termiņa beigām, prēmija samazinās.
Atšķirība starp opcijām un garantijām
Orderis ir līdzīgs opcijai. Īpašniekam tas dod tiesības, bet ne pienākumu iegādāties pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu, daudzumu un nākotnē. Obligācijas atšķirībā no opcijas ir tādas, ka to izdod uzņēmums, turpretim opcija ir biržas instruments. Orderi, kas tiek pārstāvēts orderī, parasti nodrošina akciju kapitāls, bet emitē emitents, nevis ieguldītājs, kuram pieder akcijas. Tirgotāji nevar rakstīt orderi.
Uzņēmumi bieži iekļaus orderi jauna emisijas piedāvājuma ietvaros, lai vilinātu investorus iegādāties jauno vērtspapīru.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.