Parādu drošība

Kas ir parādu drošība?

Parāda vērtspapīrs attiecas uz parāda instrumentu, piemēram, valdības obligāciju, korporatīvo obligāciju, depozīta sertifikātu (CD), pašvaldības obligāciju vai vēlamo akciju, kuru var pirkt vai pārdot starp divām pusēm un kam ir definēti pamatnoteikumi, piemēram, nosacītā summa. (aizņēmuma summa), procentu likme, termiņš un atjaunošanas datums. Tajā ietilpst arī nodrošināti vērtspapīri, piemēram, nodrošinātas parāda saistības (CDO), nodrošinātas hipotēkas saistības (CMO), valdības ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri, ko izdevusi valdības Nacionālā hipotēku asociācija (GNMA), un bezkupona vērtspapīri.

1:22

Parādu drošība

Kā darbojas parāda vērtspapīri

Parāda vērtspapīra procentu likmi lielā mērā nosaka aizņēmēja uztvertā atmaksas spēja; lielāki maksājuma neizpildes riski gandrīz vienmēr noved pie augstākām procentu likmēm, aizņemoties kapitālu. Pazīstams arī kā fiksēta ienākuma vērtspapīri, vairums parāda vērtspapīru tiek tirgoti ārpusbiržas tirgū. Ikdienā veikto parāda vērtspapīru darījumu kopējā dolāru vērtība ir daudz lielāka nekā akciju vērtība, jo parāda vērtspapīrus tur daudzi lieli institucionālie investori, kā arī valdības un bezpeļņas organizācijas.

Starpība starp parāda vērtspapīriem un kapitāla vērtspapīriem

Pašu kapitāla vērtspapīri ir prasība par korporācijas ienākumiem un aktīviem, savukārt parāda vērtspapīri ir ieguldījumi parāda instrumentos. Piemēram, akcija ir kapitāla vērtspapīrs, savukārt obligācija ir parāda vērtspapīrs. Kad ieguldītājs pērk korporatīvo obligāciju, viņi galvenokārt aizdod korporācijas naudu, un viņiem ir tiesības uz pamatsummas un procentu atmaksu. Turpretī, kad kāds pērk krājumus no korporācijas, viņi būtībā pērk kādu uzņēmuma daļu. Ja uzņēmums gūst peļņu, tad gūst peļņu arī ieguldītājs, bet, ja uzņēmums zaudē naudu, zaudē arī akcijas. Gadījumā, ja korporācija bankrotē, tā maksā obligāciju turētājiem akcionāru priekšā.

Lai gan vairums cilvēku ir labāk pazīstami ar kapitāla vērtspapīru tirgu, parāda tirgus ir gandrīz divreiz lielāks nekā visā pasaulē. Globālais obligāciju tirgus pārsniedz 100 triljonus USD, savukārt akciju vai akciju tirgus vērtība ir aptuveni 64 triljoni USD. Dienas tirdzniecības apjoma izteiksmē 700 miljardu dolāru obligācijas kontrastē ar 200 miljardiem dolāru krājumos. Vairumā gadījumu parāda vērtspapīri kopumā ir drošāki ieguldījumi nekā kapitāla vērtspapīri.

Parādzīmju drošība

Parāda vērtspapīriem ir netiešs drošības līmenis tikai tāpēc, ka tie nodrošina pamatsummas, kas tiek atdota aizdevējam termiņa beigās vai vērtspapīra pārdošanas rezultātā. Parasti tos klasificē pēc to saistību neizpildes riska līmeņa, emitenta veida un ienākumu izmaksas cikliem. Jo riskantāka ir obligācija, jo augstāka ir tā procentu likme vai ienesīgums.

Piemēram, ASV Valsts kases departamenta emitētajām valsts obligācijām ir zemākas procentu likmes nekā korporāciju emitētajām obligācijām. Tomēr gan korporatīvās, gan valdības obligācijas vērtē tādas aģentūras kā Standard & Poor's un Moody's Investors Service. Šīs aģentūras piešķir reitingu, kas ir līdzīgs kredītpunktiem, kas piešķirts indivīdiem, un obligācijām ar augstu novērtējumu parasti ir zemākas procentu likmes nekā obligācijām ar zemu reitingu. Piemēram, vēsturiski korporatīvo AAA obligāciju ienesīgums ir zemāks nekā korporatīvo BBB obligāciju ienesīgums.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Ieguldīšanas fiksēta ienākuma vērtspapīros ieguvumi un trūkumi Fiksēta ienākuma vērtspapīri ir ieguldījumi, kas nodrošina atdevi fiksētu periodisku procentu maksājumu veidā un pamatsummas iespējamo atdevi termiņa beigās. vairāk Izpratne par obligācijām Obligācija ir fiksēta ienākuma ieguldījums, kurā ieguldītājs aizdod naudu uzņēmumam (korporatīvam vai valdības), kurš aizņemas līdzekļus uz noteiktu laika periodu ar fiksētu procentu likmi. vairāk Fiksēta ienākuma produktu priekšrocības un riski Fiksētie ienākumi ir vērtspapīru veids, kas maksā ieguldītājiem nemainīgus procentu maksājumus līdz tā termiņa beigām. Termiņā ieguldītājiem tiek atmaksāta pamatsumma, ko viņi bija ieguldījuši. vairāk Ieguvumi un riski, kas var būt obligāciju turētājam Obligāciju turētājs ir ieguldītājs vai parāda vērtspapīru īpašnieks, kurus parasti emitē korporācijas un valdības. Būtībā obligācijas turētājs ir aizdevējs, kuram ir parādzīme uz noteiktu laika periodu, saņemot regulārus procentu maksājumus un pamatsummas atdošanu termiņa beigās. vairāk Kredītu tirgus definīcija un piemēri Kredītu tirgū investori pērk obligācijas un citus ar kredītu saistītus vērtspapīrus. Tas ir arī tas, kur valdības un korporācijas vāc līdzekļus. vairāk Kas ir nevēlamās obligācijas un kā tiek vērtētas nevēlamās obligācijas? Nevēlamas obligācijas ir obligācijas, kurām ir lielāks saistību neizpildes risks nekā lielākajai daļai korporāciju un valdību emitētu obligāciju. vairāk partneru saišu