Izlasiet 10-K veidlapu, lai palīdzētu jums izvēlēties labākus krājumus

10-K veidlapa ir visplašākais informācijas apkopojums par uzņēmumu. 10-K ir dokuments, kuru visām valsts sabiedrībām pieprasa Vērtspapīru un biržas komisija (SEC). Tas ir labākais informācijas avots par uzņēmumu, cita starpā sniedzot uzņēmējdarbības un nozares aprakstu, riskus, tiesvedības kopsavilkumu un finanšu pārskatus. Tas ir gan kvantitatīvs, gan kvalitatīvs pārskats.

Tomēr šim dokumentam ir savas negatīvās puses, no kuriem acīmredzamākais ir tas, ka tas ir vērsts atpakaļ. Arī 10 K var būt satriecošs, jo dokumenta garums bieži pārsniedz 100 lappuses. Tas nozīmē, ka papildus citiem datiem, ko investori apkopo par uzņēmumu, 10-K sniedz kritisku informāciju, kas investoriem nepieciešama, lai apkopotu investīciju mīklu.

10-K formas pārkāpšana

10-K ir daudz dažādu sadaļu, ko sauc par priekšmetiem, kas ir sadalīti daļās.

I daļa koncentrējas uz uzņēmuma un biznesa aprakstu. Šajā sadaļā sniegta parasti statiska informācija, kas ir noderīga visiem ieguldītājiem, kuriem nepieciešama vispārēja izpratne par nozari un uzņēmumu. Tam ir dažādas sadaļas, ieskaitot uzņēmējdarbību, riska faktorus un tiesvedību. Investoriem būtu jāpārskata šī sadaļa, pat ja viņi ir pazīstami ar uzņēmumu vai uzņēmējdarbību, īpašu uzmanību pievēršot visām izmaiņām valodā, jo īpaši tām, kas saistītas ar riska faktoriem un tiesvedību.

Uzņēmums arī parasti sniegs atjauninājumu nozares konkurētspējai, iekļaujot biznesa tendences un visu citu būtisku informāciju, kas var ietekmēt tirgus daļu un uzņēmuma spēju sasniegt savus mērķus. Piemēram, tiks iekļauti jauni federālās valdības pieņemtie likumi vai noteikumi, kas var ietekmēt uzņēmuma spēju vadīt uzņēmējdarbību.

II daļa koncentrējas uz uzņēmuma darbības finanšu rezultātiem. Tas ietver ļoti svarīgu vadības diskusiju un analīzi (MD&A). MD&A informē investoru par vadības paskaidrojumiem par finanšu rezultātiem un faktoriem, kas ietekmējuši pagājušo gadu. Šeit uzskaitīts finanšu darbības kopsavilkums, diskusijas par iegādēm vai atsavināšanu un salīdzinošā analīze par pašreizējo pārskata gadu ar iepriekšējo gadu un iepriekšējo gadu līdz diviem gadiem agrāk.

III daļa koncentrējas uz korporatīvās pārvaldības jautājumiem, piemēram, vadītāju atalgojumu. Tas prasa arī informāciju par uzņēmuma ētikas kodeksu un noteiktu direktoru un direktoru padomes komiteju kvalifikāciju.

IV daļā ir eksponāti, ieskaitot faktiskos finanšu pārskatus. Tam nepieciešami tādi priekšmeti kā uzņēmuma statūti, informācija par būtiskiem līgumiem un uzņēmuma meitasuzņēmumu saraksts.

Darba sākšana

10-K veidlapa atrodama kopā ar citām SEC nepieciešamajām veidlapām un informāciju ieguldītājiem uzņēmumu vietnēs, parasti sadaļā “investori” vai “investoru attiecības”. Turklāt SEC publicē šos dokumentus EDGAR tīmekļa vietnē.

Labākā vieta investoriem, kuri nav pazīstami ar uzņēmumu vai nozari, ir dokumenta I daļas 1. punkts: Uzņēmējdarbība. Lai sniegtu investoram priekšstatu par konkurences ainavu, iespējām un draudiem no riska viedokļa, tiek sniegts nozares pārskats.

Tiek apspriesta arī uzņēmumam raksturīga kvalitatīva informācija, ieskaitot tiesvedības, kas raksturīgas gan uzņēmumam, gan nozarei. Parasti tiek sniegta arī konkurences analīze; parasti tiek apspriesti visu konkurentu vārdi. Investori var salīdzināt pašreizējā 10-K formulējumu ar iepriekšējā 10-K formulējumu, nulles vērtībā ņemot vērā visas toņa izmaiņas, lai redzētu, vai ir notikušas nelielas izmaiņas, kas var ietekmēt turpmāko darbības vidi.

Kad ir iegūtas vispārīgas zināšanas par nozari un uzņēmumu, II daļā, MD&A sadaļā, var iegūt specifiskāku informāciju par uzņēmumu.

Tiek sniegti uzņēmuma pamati, jaunu uzņēmumu vai produktu perspektīvas un riski, kā arī salīdzinājums ar iepriekšējo divu gadu finanšu rezultātiem. Turklāt šajā sadaļā ir atklāta un apskatīta uzņēmējdarbības segmenta informācija. Bieži vien uzņēmumi, kas veic daudznacionālu darbību vai vairāku segmentu uzņēmējdarbību, nodala darbības rezultātus no konsolidētajiem rezultātiem, lai investori varētu analizēt uzņēmuma izaugsmes virzītājus. Rezultātu pārskatīšana konsolidētā veidā ir noderīga, taču izpratne par to, kas virza uzņēmuma sniegumu, izmantojot segmenta analīzi, palielina investora spēju noteikt, vai ieguldījums nākotnē varētu būt rentabls.

Kas ir skaitļos?

10-K veidlapa ietver gada finanšu pārskatus - bilanci, peļņas vai zaudējumu aprēķinu (ienākumu pārskatu), nesadalītās peļņas pārskatu un naudas plūsmas pārskatu - par kārtējo pārskata gadu un līdz iepriekšējiem pieciem gadiem. Šī ir laba iespēja salīdzināt gada finanšu rādītājus, salīdzinot ar gadu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Bieži vien investori skaitļu analīzei izmanto procentuālo ienākumu metodi.

Turklāt ieguldītājiem patīk aplūkot noteiktus finanšu rādītājus, lai noteiktu, vai finanšu rādītāji uzlabojas vai pasliktinās. Vairāku gadu salīdzinājums padara šo informāciju ļoti noderīgu.

(Vai vēlaties uzzināt vairāk par finanšu pārskatiem? Apskatiet mūsu rokasgrāmatu par 12 lietām, kas jāzina par finanšu pārskatiem.)

Vairāk 10-K komponentu

10-K veidlapa ietver arī prasības, kas noteiktas 1934. gada Likumā par vērtspapīru apmaiņu un Sarbanes-Oxley noteikumos - vadības apstiprinājums, ka viņi apliecina ziņojumā ietvertos rezultātus. Revidenti arī sniedz atzinumu, pamatojoties uz viņu veikto revīziju. Daudzi investori nodod šos eksponātus, taču tie ir nozīmīgs tiesību aktu iznākums pēc vairākiem krāpšanas gadījumiem, kas izraisīja akcionāru zaudējumus.

Pirmajā lappusē tiek uzskaitīts apgrozībā esošo akciju skaits pārskata publicēšanas dienā. Investori pamanīs, ka šis akciju skaits atšķiras no skaitļiem, ko izmanto peļņas aprēķinā peļņas par akciju aprēķināšanai. Peļņas un zaudējumu aprēķinā izmantotais apgrozībā esošo akciju skaits ir vidējais pārskata gada laikā apgrozībā esošo akciju skaits, nevis beigu vērtība.

Iesniedz grozījumus

10-K / A veidlapa tiek apkopota un iesniegta, kad uzņēmums izdara grozījumus 10-K veidlapā pēc tās publicēšanas. 10-K / A iesniegšana nav nekas neparasts. Investoriem jāpārskata šie grozījumi, lai pārliecinātos, ka tie būtiski nemaina ieguldījumu darbu.

Grunts līnija

10-K veidlapā ir sniegts visaptverošs nozares un uzņēmuma pārskats, kam vajadzētu palīdzēt investoriem izveidot ieguldījumu darbu. Lai arī tas ir ārkārtīgi garš dokuments, investori iegūs vērtīgu perspektīvu, pārskatot tajā esošo informāciju. Jaunajiem investoriem, kuri mēģina izprast biznesu, ir ne tikai jāpārbauda dokuments, bet pašreizējiem investoriem, kuri jau ir pazīstami ar uzņēmējdarbību, tas arī jāpārskata, lai analizētu jebkādas informācijas izmaiņas, kas atspoguļo izmaiņas uzņēmējdarbības un darbības vidē, jo tās var ietekmēt uzņēmuma spējas darboties un augt.

(Lai iegūtu saistīto lasījumu, skatiet plūsmas definīciju.)