Jūsu ienesīguma etalonsalīdzinājums ar indeksiem

Investori plašos indeksus uzskata par etalonu, lai palīdzētu viņiem novērtēt ne tikai to, cik labi darbojas tirgi, bet arī to, cik labi viņi kā investori darbojas. Tiem, kam pieder akcijas, viņi meklē indeksus, piemēram, S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) un Nasdaq 100, lai pateiktu viņiem "kur ir tirgus". Šo indeksu vērtības katru dienu tiek parādītas finanšu plašsaziņas līdzekļos visā pasaulē. Lielākā daļa investoru cer sasniegt vai pārsniegt šo indeksu ienesīgumu laika gaitā. Šīs cerības rada problēmu, ka viņi nekavējoties nonāk nelabvēlīgā situācijā, jo viņi nesalīdzina ābolus ar āboliem. Lasiet tālāk, lai uzzinātu, kā jūs varat izmantot indeksus, lai jūsu cerībām un rezultātiem nodrošinātu pareizu ietvaru, cenšoties sasniegt savus investīciju mērķus. (Lai uzzinātu vairāk par indeksiem, skatiet mūsu četrus labākos S&P 500 indeksu fondus .)

Ko saka statistika

Saskaņā ar Standard & Poor's 2006. gada janvāra izdevuma "Indeksi pret aktīvajiem fondiem" lielāko daļu aktīvi pārvaldīto fondu - vairāk nekā pusi no dažām fondu klasēm - nepārspēj S&P 500 (nevienā konkrētā gadā vai pat pēdējā pieci gadi). Viņi arī paziņo, ka lielākajai daļai investoru, kas tirgo paši savus portfeļus, trūkst arī S&P. Ir daudz iemeslu, kāpēc viena fonda darbība attiecīgajā gadā varētu pārsniegt vai zemu līmeni, bet daži galvenie iemesli izskaidro, kāpēc vairums fondu nevar pārspēt savus indeksus.

Investoriem vienmēr rodas dažādas summas, kas tiek dēvētas par berzes izmaksām - tirdzniecības izmaksām, kravām, komisijas maksām un kapitāla pieauguma nodokļiem - tās visas ir jāmaksā, pārvietojoties fondā vai portfelī vai ap to. Investoriem pat rodas berzes izmaksas, kamēr viņi vienkārši glabā akcijas pārvaldības un konta nodevu veidā. Tomēr S&P nerada nekādas berzes izmaksas. Ja to izmanto kā etalonu, tas ir iedomāts spainis, kas tiek turēts brīvā portfelī bez tirdzniecības izmaksām un bez kapitāla pieauguma nodokļiem! Citiem vārdiem sakot, uz S&P 500 un citiem indeksiem, ja tos izmanto kā etalonus, neattiecas tādi paši nosacījumi kā uz ieguldījumiem jūsu portfelī, padarot tos grūtāk tos pārspēt. (Lai uzzinātu vairāk par berzes izmaksām, skatiet Kapitāla pieauguma nodoklis 101. lpp .)

Tas viss nenozīmē, ka indeksi ir bezjēdzīgi, aplūkojot jūsu sniegumu. Indeksi joprojām ir ārkārtīgi vērtīgs instruments, ko investori izmanto, lai novērtētu lielo publisko tirgu vispārējo stāvokli. Katrs indekss stāsta mums par aktīviem, ko tas satur. Tas izlīdzina to, kas citādi būtu bezgalīgs finansiāls troksnis dienu no dienas. Tas, ko indekss bieži nedara, parāda jebkura veida reāla portfeļa darbības rezultātus. Kaut arī daudzi investori to zināmā mērā jau zina, svarīgs ir principa izpratne un piemērošana, ne tikai zināšanas.

Kāpēc etaloni ir svarīgi?

Salikšanas spēks

Tātad, ko jūs visi sakāt? Ir citāts, kas jums varētu būt noderīgs, izskaidrojot ieguldījumu rezultātu raksturu: "Visspēcīgākais spēks Visumā ir saliktie procenti." Cilvēks, kurš to teica? Mēreni veiksmīgs domātājs, vārdā Alberts Einšteins. Uz brīdi apsvērsim divus portfeļus, no kuriem katrs sāk ieguldīt tajā pašā datumā ar tādu pašu naudas summu pirms 20 gadiem:

1. portfelis (aplaupīšana: 11%) - sākuma vērtība = 100 000 USD

2. portfelis (Alise: 12, 5%) - sākuma vērtība = 100 000 USD

Perioda vērtību beigas (pēc 20 gadiem):

1. portfelis (Rob's): USD 806 231, 15

2. portfelis (Alise's): 1 054 509, 38 USD

Kāpēc tik liela atšķirība beigu vērtībās? Tā kā Bobs nopelnīja 11% ienesīgumu gadā, un Alise ieguva 12, 5% atdevi. Tas arī ir - 1, 5% starpība ieguva kumulatīvo starpību vairāk nekā 200 000 USD! Un, ja mēs uzskatām, ka ienesīguma samazinājums par 1, 5% ir konservatīvs aprēķins par berzes izmaksām, kuras investori maksā katru gadu, mēs varam ātri redzēt, cik svarīgi ir izprast šīs izmaksas un noturēt tās pēc iespējas zemāk. (Lai uzzinātu vairāk par procentu salikšanu, skatiet sadaļu Izpratne par naudas laika vērtību .)

Esiet proaktīvs ar maziem soļiem

Ja jums pieder kopieguldījumu fondi, uzziniet, kur meklēt precīzus darbības rezultātus literatūrā, un sekojiet līdzi skaitļiem, no kuriem atskaitītas pārvaldības nodevas un izdevumi. Tas ļaus precīzāk novērtēt fonda darbību. Izpētot kopfondus, vienmēr jāapzinās visu izdevumu attiecība - attiecība, kas pārsniedz 2%, ir ļoti dārgs fonds, un tas no ieguldītāja rada augšupvērstu cīņu.

Noderīgs ieguldīšanas uzdevums ir vienmēr paplašināt savu izpratni par to, kas ir labs etalons. Labākie etaloni atspoguļo jūsu faktisko līdzdalību investīciju stila un izmaksu ziņā. Burtiski ir tūkstošiem iespējamo etalonu, tāpēc neatkarīgi no tā, kāds ir jūsu individuālā portfeļa sastāvs, jums vajadzētu spēt atrast vienu vai divus nozīmīgus etalonus, kas palīdzēs jums mācīties no rezultātiem un efektīvi plānot nākotni. Mēģiniet aplūkot dažus no šiem, lai paplašinātu savu arsenālu:

Lipper indeksi - tie ir lieliski kopfondu ieguldītājiem. Katra stila Lippera indekss atspoguļo vidēji 30 lielākos kopējos fondus šajā kategorijā. Tā, piemēram, Lipper Large-Cap indekss atspoguļo 30 lielākos lielkapitāla kopieguldījumu fondus, kur lielāko nosaka fonda aktīvu lielums.

MSCI indeksi - šie Morgan Stanley indeksi ir labs etalons starptautiskajiem investoriem; tie rāda sniegumu daudzās starptautiskās valstīs un reģionos. Ņemot vērā raksturīgās grūtības atrast labus starptautiskos etalonus, MSCI komplekts ir labi uzturēts un ievērots etalons.

Sektoru SPDR (zirnekļi) - šo sektoru tematisko ETF rezultāti var būt ļoti noderīgi, lai pārbaudītu konkrētas nozares sniegumu vai nu ieguldījumu fonda turētājam, vai arī pašam-pats ieguldītājam.

Citas svarīgas jomas - Obligāciju etalonus vai inflāciju dažos gadījumos var izmantot, lai panāktu lielu rezultātu. Piemēram, daudzi investori ir priecīgi vienkārši saglabāt jau nopelnīto pamatsummu, vienlaikus sekojot līdzi inflācijai. Ne katrs ieguldītājs meklē paaugstinātu nepastāvību, kas rodas, meklējot augstāku atdevi.

Kurp doties no šejienes?

Investoriem, veicot ieguldījumus, vienmēr vajadzētu koncentrēties uz pareizu aktīvu sadali un diversifikāciju. Bet etaloni, lai arī kādreiz tos definētu, ir noderīgs rīks, kas var pateikt, kā mums klājas salīdzinājumā ar reprezentatīvu vienaudžu. Veicot nelielas un piesardzīgas korekcijas jūsu cerībās, kas saistītas ar darbības rezultātu atdevi, jūs varat efektīvi salīdzināt relatīvo atdevi un pēc vajadzības veikt korekcijas portfeļa stratēģijā, sniedzot vislabākās iespējas gūt panākumus mērķu sasniegšanā.

Ir svarīgi pārāk nepieķerties plašo indeksu veiktspējas rādītājiem. Tas ir grūti, jo indeksi tik plaši tiek uzskatīti par akciju tirgus oficiālajiem kritērijiem. Darbs ar pareiziem etaloniem ļaus jums sekot līdzi bumbiņai un jūsu izmaksām, un tas var būt uzticams sabiedrotais jūsu investīciju panākumu ceļā. (Lai turpinātu lasīt par šo tēmu, skat . Ievads akciju tirgus indeksos ).