Iesācēja ceļvedis riska ierobežošanai

Lai gan tas varētu izklausīties kā kaut ko darījis jūsu dārzkopības apsēstais kaimiņš, riska ierobežošana ir noderīga prakse, par kuru jāzina ikvienam investoram. Tirgos riska ierobežošana ir veids, kā iegūt portfeļa aizsardzību - un aizsardzība bieži ir tikpat svarīga kā portfeļa vērtības pieaugums. Tomēr riska ierobežošana bieži tiek runāta plašāk nekā izskaidrota, liekot šķist, ka tā pieder tikai visotēriskākajām finanšu jomām. Pat ja esat iesācējs, varat uzzināt, kas ir hedžēšana, kā tā darbojas un kādas metodes investori un uzņēmumi izmanto, lai sevi aizsargātu.

Taustiņu izņemšana

• Riska ierobežošana ir riska pārvaldības stratēģija, ko izmanto, lai kompensētu zaudējumus no ieguldījumiem.
• Riska samazinājums parasti samazina potenciālo peļņu.
• Riska ierobežošanas stratēģijās parasti tiek iesaistīti atvasinātie finanšu instrumenti, piemēram, iespējas līgumi un nākotnes līgumi.

Kas ir riska ierobežošana?

Labākais veids, kā izprast riska ierobežošanu, ir domāt par to kā apdrošināšanas veidu. Kad cilvēki nolemj veikt riska ierobežošanu, viņi apdrošina sevi pret finanšu nelabvēlīgiem notikumiem. Tas neliedz notikt visiem negatīvajiem notikumiem, bet kaut kas notiek un jūs esat pienācīgi nodrošināts, notikuma ietekme tiek samazināta. Praksē riska ierobežošana notiek gandrīz visur, un mēs to redzam katru dienu. Piemēram, ja jūs pērkat māju īpašnieku apdrošināšanu, jūs sevi pasargājat no ugunsgrēkiem, ielaušanās gadījumiem vai citām neparedzētām katastrofām.

Portfeļa pārvaldnieki, individuālie investori un korporācijas izmanto hedžēšanas paņēmienus, lai samazinātu savu pakļaušanu dažādiem riskiem. Tomēr finanšu tirgos riska ierobežošana nav tik vienkārša kā apdrošināšanas sabiedrības nodevas maksāšana katru gadu par segumu. Nodrošināšana pret ieguldījumu risku nozīmē stratēģisku finanšu instrumentu vai tirgus stratēģiju izmantošanu, lai kompensētu jebkādu nelabvēlīgu cenu svārstību risku. Citiem vārdiem sakot, investori ierobežo vienu ieguldījumu, veicot tirdzniecību ar citu.

Tehniski, lai nodrošinātu risku, jūs varētu veikt ieskaitu vērtspapīru darījumos ar negatīvām korelācijām. Protams, nekas šajā pasaulē nav bezmaksas, tāpēc jums joprojām ir jāmaksā par šāda veida apdrošināšanu vienā vai otrā formā. Piemēram, ja jums ir ilgas XYZ korporācijas akcijas, jūs varat iegādāties pārdošanas iespēju, lai pasargātu jūs no lieliem negatīvajiem gājieniem - taču opcija jums maksās, jo jums ir jāmaksā tā prēmija.

Tāpēc riska samazināšana vienmēr nozīmē potenciālās peļņas samazinājumu. Tātad riska ierobežošana lielākoties ir paņēmiens, ar kuru jūs nenopelnīsit naudu, bet ar kuru varat samazināt iespējamos zaudējumus. Ja ieguldījums, no kura riskējat, nopelna naudu, parasti būsit samazinājis peļņu, kuru varētu būt nopelnījis, bet, ja ieguldījums zaudē naudu, jūsu riska ierobežošana, ja izdosies, šo zaudējumu samazinās.

Iesācēja ceļvedis riska ierobežošanai

Izpratne par riska ierobežošanu

Riska ierobežošanas paņēmieni parasti ietver tādu finanšu instrumentu izmantošanu, kas pazīstami kā atvasinātie instrumenti, no kuriem divi visizplatītākie ir iespējas līgumi un nākotnes līgumi. Mēs neiedziļināsimies, ka aprakstām, kā šie instrumenti darbojas. Vienkārši paturiet prātā, ka, izmantojot šos instrumentus, jūs varat izveidot tirdzniecības stratēģijas, kur viena ieguldījuma zaudējumus kompensē atvasinātā finanšu instrumenta pieaugums.

Apskatīsim, kā tas darbojas, izmantojot piemēru. Pieņemsim, ka jums pieder korija Tequila Corporation akcijas (apzīmējums: CTC). Lai gan jūs ticat šim uzņēmumam ilgtermiņā, jūs nedaudz uztraucaties par dažiem īstermiņa zaudējumiem tekilas nozarē. Lai pasargātu sevi no CTC krišanās, uzņēmumā varat iegādāties pārdošanas iespēju (atvasinājumu), kas dod jums tiesības pārdot CTC par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Šī stratēģija ir pazīstama kā precēta put. Ja jūsu akciju cena nokrītas zem streika cenas, šie zaudējumi tiks kompensēti ar pārdošanas iespējas pieaugumu.

Otrajā klasiskajā riska ierobežošanas piemērā ir iesaistīts uzņēmums, kas ir atkarīgs no noteiktas preces. Teiksim, Korija Tekilas korporācija uztraucas par agaves, augu, ko izmanto tekilas pagatavošanai, cenu nepastāvību. Uzņēmumam būtu lielas nepatikšanas, ja agaves cena pieaugtu, kas nopietni ietekmētu viņu peļņu. Lai aizsargātu (ierobežotu) pret agaves cenu nenoteiktību, CTC var noslēgt nākotnes līgumu (vai tā mazāk regulētu brālēnu, nestandartizētu nākotnes līgumu), kas ļauj uzņēmumam iegādāties agavu par noteiktu cenu noteiktā datumā nākotne. Tagad CTC var plānot budžetu, neuztraucoties par mainīgo preci.

Ja agave strauji pieaug virs nākotnes līgumā noteiktās cenas, dzīvžogs būs atmaksājies, jo CTC ietaupīs naudu, maksājot zemāku cenu. Tomēr, ja cena pazeminās, CTC joprojām ir pienākums maksāt cenu līgumā, un labāk būtu neveikt hedžēšanu.

Tā kā ir tik daudz dažādu iespēju līgumu un fjūčeru līgumu, ieguldītājs var nodrošināties pret gandrīz jebko, ieskaitot akciju, preču cenu, procentu likmi vai valūtu. Investori var pat nodrošināties pret laikapstākļiem.

Riska ierobežošana nav tas pats, kas spekulēt, un tas nozīmē, ka, lai nopelnītu peļņu, ir jāuzņemas vairāk ieguldījumu risku.

Riska ierobežošanas trūkumi

Katram dzīvžogam ir izmaksas; tāpēc, pirms jūs nolemjat izmantot riska ierobežošanu, jums jājautā sev, vai no tā saņemtie ieguvumi attaisno izdevumus. Atcerieties, ka riska ierobežošanas mērķis nav nopelnīt naudu, bet gan lai pasargātu no zaudējumiem. Nevar izvairīties no riska ierobežošanas izmaksām, neatkarīgi no tā, vai tās ir iespējas līguma izmaksas vai zaudētā peļņa no tā, ka atrodas nepareizā nākotnes līguma pusē. Šī ir cena, kuru maksājat, lai izvairītos no neskaidrībām.

Mēs esam salīdzinājuši riska ierobežošanu ar apdrošināšanu, taču jāuzsver, ka apdrošināšana ir daudz precīzāka. Izmantojot apdrošināšanu, jums tiek pilnībā atlīdzināti zaudējumi (parasti mīnus pašrisks). Portfeļa riska ierobežošana nav pilnīga zinātne, un lietas var noiet greizi. Lai arī riska pārvaldītāji vienmēr tiecas pēc perfekta riska ierobežošanas, to ir grūti sasniegt praksē.

Ko jums nozīmē riska ierobežošana

Investoru vairākums nekad savā dzīvē netirgos atvasinātu līgumu. Patiesībā vairums investīciju pirkšanas un turēšanas iespēju vispār ignorē īstermiņa svārstības. Šiem ieguldītājiem nav lielas jēgas iesaistīties riska ierobežošanā, jo tie ļauj viņu ieguldījumiem augt kopējā tirgū. Tad kāpēc mācīties par riska ierobežošanu?

Pat ja jūs nekad neveicat riska ierobežošanu ar savu portfeli, jums vajadzētu saprast, kā tas darbojas, jo daudzi lieli uzņēmumi un ieguldījumu fondi kaut kādā veidā nodrošinās risku. Piemēram, naftas kompānijas varētu nodrošināties pret naftas cenām, savukārt starptautiskais kopīgais fonds varētu nodrošināties pret ārvalstu valūtas kursu svārstībām. Izpratne par riska ierobežošanu palīdzēs jums izprast un analizēt šos ieguldījumus.

Grunts līnija

Risks ir būtisks, taču nedrošs ieguldīšanas elements. Neatkarīgi no tā, kāda veida ieguldītājs vēlas būt, pamatzināšanas par riska ierobežošanas stratēģijām ļaus labāk apzināties, kā investori un uzņēmumi strādā, lai sevi aizsargātu. Neatkarīgi no tā, vai jūs nolemjat sākt praktizēt sarežģītus atvasinājumu izmantošanas veidus, iemācīšanās par riska ierobežošanas darbību palīdzēs uzlabot jūsu izpratni par tirgu, kas vienmēr palīdzēs jums būt labākam investoram.