Vai ir iespējama pozitīva naudas plūsma un negatīvi neto ienākumi?

Jā, ir reizes, kad uzņēmumam var būt pozitīva naudas plūsma, vienlaikus uzrādot negatīvus neto ienākumus. Bet vispirms mums būs jāizpēta, kā naudas plūsma un neto ienākumi ir savstarpēji saistīti.

Tīrie ienākumi

Tīrie ienākumi ir peļņa, ko uzņēmums nopelnījis, vai ienākumi, kas paliek pēc visu izdevumu atskaitīšanas. Neto ienākumus parasti sauc par apakšējo līniju, jo tie atrodas peļņas vai zaudējumu aprēķina apakšā.

Neto ienākumus aprēķina, no kopējiem ieņēmumiem atņemot uzņēmējdarbības izmaksas, ieskaitot izmaksas, nodokļus, nolietojumu un procentus par parādu.

Naudas plūsma

Naudas plūsma ir skaidras naudas un tās ekvivalentu neto summa, kas attiecīgajā periodā tiek veikta darījumos ar uzņēmumu un no tā. Ja uzņēmumam ir pozitīva naudas plūsma, tas nozīmē, ka uzņēmuma likvīdi aktīvi palielinās. Ja uzņēmums ir likvīds, tam ir lielāka varbūtība samaksāt parādus, izmaksāt dividendes akcionāriem un samaksāt pamatdarbības izdevumus. Naudas plūsma tiek uzrādīta naudas plūsmas pārskatā, kas parāda, no kurienes tiek saņemta nauda un kā nauda tiek tērēta.

Pozitīvas naudas plūsmas un negatīvu tīro ienākumu piemērs

Zemāk ir JC Penney Inc. (JCP) naudas plūsmas pārskats no 2018. gada 5. maija.

Tīrie ienākumi tiek pārnesti no peļņas vai zaudējumu aprēķina un ir sākuma punkts naudas plūsmas aprēķināšanai. No neto ienākuma summas skaidrās naudas darījumi par periodu tiek vai nu pieskaitīti, vai atņemti.

• DžK Penneja negatīvie neto ienākumi (vai zaudējumi) laika posmā bija 78 miljoni ASV dolāru, kas tika iezīmēti sarkanā krāsā.
• Tomēr paziņojuma apakšā, kas izcelts zaļā krāsā, uzņēmums uzrādīja pozitīvu naudas stāvokli 181 miljona ASV dolāru vērtībā.

Kā tas var būt?

• Zilā krāsā var uzsvērt, ka JC Penney saņēma naudas pieplūdumu no kredītlīnijas aizņēmumiem, kā arī papildu skaidru naudu no jauniem ilgtermiņa parādiem.
• Citiem vārdiem sakot, uzņēmums joprojām bija cietis zaudējumus par periodu, bet no aizņēmuma saņēma pietiekami daudz naudas, lai kompensētu zaudējumus un radītu pozitīvu naudas plūsmu.

Atcerieties, ka naudas plūsmas pārskats parāda tikai uzņēmuma naudas stāvokli. Tas nav rentabilitātes mērs. Uzņēmums joprojām var radīt zaudējumus ikdienas darbībās, taču dažādu apstākļu dēļ ir pieejama nauda vai naudas ieplūde.

Nolietojums

Nolietojums ir grāmatvedības metode, kas sadala pamatlīdzekļa izmaksas tā lietderīgās lietošanas laikā. Nolietojums uzskaita aktīva vērtības samazināšanos un sadala tā izmaksas pa aktīva lietderīgās lietošanas gadiem. Nolietojums palīdz uzņēmumiem izvairīties no milzīga atskaitījuma veikšanas gadā, kad tiek iegādāts aktīvs, ļaujot uzņēmumiem gūt ienākumus no šī aktīva.

Neto ienākumus aprēķina, atskaitot uzņēmuma izdevumus, un nolietojums ir viens no šiem izdevumiem. Tomēr, tā kā nolietojums ir uzskaites pasākums, tas nav naudas izdevumi. Rezultātā nolietojuma izdevumi tiek pievienoti atpakaļ naudas plūsmas pārskatā, aprēķinot uzņēmuma naudas plūsmu.

Ja uzņēmumam ir neto zaudējumi par periodu un ja liela naudas līdzekļu nolietojuma summa tiek pievienota atpakaļ naudas plūsmas pārskatā, uzņēmums var reģistrēt pozitīvu naudas plūsmu, vienlaikus ierakstot zaudējumus par periodu.

Aktīvu pārdošana

Ja uzņēmums pārdod aktīvu vai tā daļu, lai piesaistītu kapitālu, ieņēmumi no pārdošanas būtu papildinājums skaidrai naudai par periodu. Tā rezultātā uzņēmumam varētu būt tīrie zaudējumi, reģistrējot pozitīvu naudas plūsmu no aktīva pārdošanas; ja aktīva vērtība pārsniedza perioda zaudējumus.

Uzkrātie izdevumi

Uzkrātie izdevumi var rasties, kad uzņēmums reģistrē aktīva iegādes izdevumus, bet par tiem nav jāmaksā līdz nākamajam periodam. Izdevumus reģistrē to rašanās brīdī, nevis tad, kad tie ir samaksāti. Piemēram, uzņēmums varētu reģistrēt ievērojamus izdevumus 4. ceturksnī, bet tam nebūs naudas izmaksu līdz nākamajam gadam, kad rēķins tiks samaksāts. Rezultātā; uzņēmums varētu ceturksnī radīt zaudējumus, saglabājot pozitīvu naudas stāvokli.

Analizējot uzņēmuma finanšu pārskatus, ir svarīgi pārskatīt visus uzņēmuma finansiālā stāvokļa aspektus, ieskaitot neto ienākumus un naudas plūsmu. Tikai veicot visaptverošu visu finanšu pārskatu analīzi, investori var pieņemt apzinātu lēmumu.