Bankas atlaižu pamats
Banku diskonta bāze, kas pazīstama arī kā diskonta ienesīgums, ir metode, kuru izmanto finanšu iestādes, citējot cenas fiksēta ienākuma vērtspapīriem, ko pārdod ar atlaidi, piemēram, pašvaldību un ASV valsts parādzīmēm. Citāts tiek uzrādīts procentos no nominālvērtības, un to nosaka, diskontējot obligāciju, izmantojot 360 dienu skaitīšanas metodi, kas pieņem, ka gadā ir divpadsmit 30 dienu mēneši.
Bankas atlaižu bāzes sadalīšana
Banku atlaižu bāze tiek parādīta kā gada ienesīgums, izteikts procentos. Tā ir ieguldījumu atdeve, kas iegūta, iegādājoties ieguldījumu ar atlaidi un pēc tam pārdodot to nominālvērtībā, kad obligācijas termiņš beidzas. Valsts kases parādzīmes kopā ar daudzu veidu korporatīvajiem komercpapīriem un pašvaldību parādzīmēm tiek emitētas ar atlaidi no nominālvērtības - nominālvērtības. ASV valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmju maksimālais dzēšanas termiņš ir seši mēneši (26 nedēļas), bet valsts parādzīmju un obligāciju dzēšanas termiņš ir garāks.
Lai gan 30/360 dienu skaita uzskaites metode ir standarta metode, ko bankas izmanto, kotējot valsts kases obligācijas, bankas diskonta likme būs zemāka par faktisko ienesīgumu, ko saņemat no saviem īstermiņa ieguldījumiem naudas tirgū - jo gadā ir 365 dienas . Tāpēc likme nav jāizmanto kā precīza saņemtā ražas noteikšana. Ilgāka termiņa gadījumā dienu skaita aprēķins vairāk ietekmē pašreizējo obligācijas “cenu” nekā tad, ja termiņš līdz termiņam ir daudz īsāks.
Lai 360 dienu ienesīgumu pārveidotu par 365 dienu ienesīgumu, vienkārši “bruto” palielina 360 dienu ienesīgumu ar koeficientu 365/360. 360 dienu ienesīgums 8% būtu vienāds ar 8, 11% ienesīgumu, pamatojoties uz 365 dienu gadu.
8% * (365/360) = 8, 11%
Plašāku informāciju par obligāciju ienesīguma salīdzināšanu lasiet rakstā Kā salīdzināt dažādu obligāciju ienesīgumu.
Kā aprēķināt bankas diskonta likmi
Bankas diskonta bāzi jeb bankas diskonta likmi aprēķina, izmantojot šādu formulu:
Bankas diskonta likme = (atlaide no nominālvērtības / nominālvērtības) * (360 / dienas līdz termiņa beigām)
= ((nominālvērtība - pirkuma cena) / nominālvērtība) * (360 / dienas līdz termiņa beigām)
Pieņemsim, piemēram, ka ieguldītājs iegādājas 10 000 USD valsts kases vekseļu ar 300 USD atlaidi no nominālvērtības (cena 9 700 USD) un ka vērtspapīra termiņš ir 120 dienas. Šajā gadījumā diskonta peļņa ir (USD 300 atlaide) [/ USD 10 000 nominālvērtība] * 360/120 dienas līdz termiņa beigām vai 9% ienesīgums.
Atšķirības starp atlaižu ienesīgumu un piepūli
Vērtspapīri, kas tiek pārdoti ar atlaidi, lai aprēķinātu investora atdeves likmi, izmanto diskonta peļņu, un šī metode atšķiras no obligāciju uzkrāšanas. Obligācijas, kurās tiek izmantots obligāciju papildinājums, var emitēt ar nominālvērtību, ar atlaidi vai ar piemaksu, un akcionārs tiek izmantots, lai diskonta summu pārvērstu obligāciju ienākumos obligācijas atlikušajā darbības laikā.
Pieņemsim, piemēram, ka investors iegādājas korporatīvo obligāciju 1000 USD par 920 USD un obligācijas termiņš beidzas 10 gadu laikā. Tā kā ieguldītājs termiņa beigās saņem USD 1 000, USD 80 atlaide ir ienākums no obligācijas īpašniekam kopā ar procentiem, kas nopelnīti par obligāciju. Obligāciju palielināšana nozīmē, ka USD 80 diskonts tiek izlikts līdz obligāciju ienākumiem 10 gadu laikā, un ieguldītājs var izmantot lineāro metodi vai efektīvās procentu likmes metodi. Taisnā līnijā katru gadu obligāciju ienākumos tiek ieskaitīta viena un tā pati dolāra summa, un efektīvās procentu likmes metode izmanto sarežģītāku formulu obligāciju ienākuma aprēķināšanai. Obligācijas ar kuponu var kotēt arī pēc ienesīguma principa.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.