Ar aktīviem nodrošināta drošība (ABS)
Ar aktīviem nodrošināts vērtspapīrs (ABS) ir finanšu vērtspapīrs, piemēram, obligācija vai parādzīme, kuru nodrošina ar aktīvu kopumu, piemēram, aizdevumiem, nomu, kredītkaršu parādu, autoratlīdzību vai debitoru parādiem. Investoriem ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri ir alternatīva ieguldījumiem uzņēmumu parādos. ABS ir līdzīgs hipotēkas nodrošinājumam, izņemot to, ka pamatā esošie vērtspapīri nav balstīti uz hipotēku.
1:10Ar aktīviem nodrošināta drošība (ABS)
Izpratne par aktīviem nodrošinātajiem vērtspapīriem
Ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri emitentiem ļauj iegūt vairāk naudas, kas savukārt tiek izmantots vairāk kreditēšanai, vienlaikus dodot investoriem iespēju ieguldīt visdažādākajos ienākumus radošos aktīvos. Parasti ABS pamatā esošie aktīvi ir nelikvīdi un tos nevar pārdot atsevišķi. Tomēr aktīvu apvienošana un finansiāla nodrošinājuma radīšana, ko sauc par vērtspapīrošanu, ļauj aktīvu īpašniekam padarīt tos tirgojamus. Šo portfeļu pamatā esošie aktīvi var būt mājokļu aizdevumi, aizdevumi automašīnām, kredītkaršu debitoru parādi, studentu aizdevumi vai citas paredzamās naudas plūsmas. ABS izdevēji var būt tik radoši, cik vēlas. Piemēram, ABS ir izveidoti, pamatojoties uz naudas plūsmām no filmu ieņēmumiem, honorāru maksājumiem, lidmašīnu nomu un saules fotoelementiem. Gandrīz jebkuru situāciju, kurā rodas nauda, var pārvērst vērtspapīros par vērtspapīriem.
Taustiņu izņemšana
- Ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri (ABS) ir finanšu vērtspapīri, kas nodrošināti ar aktīviem, piemēram, kredītkaršu parādiem, aizdevumiem mājokļiem un auto aizdevumiem.
- Lai arī tie ir līdzīgi ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem, ar aktīviem nodrošinātus vērtspapīrus neaptver ar hipotēku balstīti aktīvi.
- ABS pievilcība investoriem, kas vēlas ieguldīt kaut ko citu, nevis korporatīvo parādu.
Ar aktīviem nodrošinātas drošības piemērs
Pieņemsim, ka uzņēmums X nodarbojas ar automašīnu aizdevumu izsniegšanu. Ja persona vēlas aizņemties naudu automašīnas iegādei, uzņēmums X šai personai piešķir skaidru naudu, un personai ir pienākums atmaksāt aizdevumu ar noteiktu procentu summu. Varbūt uzņēmums X izsniedz tik daudz aizdevumu, ka tam izbeidzas nauda, lai turpinātu vairāk aizdevumu. Pēc tam uzņēmums X var iesaiņot savus pašreizējos aizdevumus un pārdot tos Investīciju firmai X, tādējādi saņemot skaidru naudu, kuru tas var izmantot, lai iegūtu vairāk aizdevumu.
Ieguldījumu firma X tad sakārtos iegādātos aizdevumus dažādās grupās, ko sauc par laidieniem. Šīs daļas ir aizdevumu grupas ar līdzīgām īpašībām, piemēram, termiņu, procentu likmi un paredzamo kavējuma likmi. Pēc tam ieguldījumu sabiedrība X emitēs vērtspapīrus, kas ir līdzīgi tipiskām obligācijām par katru laidienu, ko tā izveido.
Atsevišķi investori pēc tam iegādājas šos vērtspapīrus un saņem naudas plūsmas no auto aizdevumu bāzes, atskaitot administratīvo maksu, kuru Investīciju firma X patur sev.
Īpaši apsvērumi
Daļas
ABS parasti ir trīs laidieni: A, B un C. klase. Vecāka laidiena A daļa gandrīz vienmēr ir lielākā laidiena, un tās struktūra ir tāda, ka tai ir investīciju līmeņa reitings, lai padarītu to pievilcīgu ieguldītājiem.
B laidienai ir zemāka kredīta kvalitāte, un tāpēc tai ir augstāka ienesīgums nekā vecākajai laidienai. C daļai ir zemāks kredītreitings nekā B daļai, un tai varētu būt tik slikta kredītvērtība, ka to nevar pārdot ieguldītājiem. Šajā gadījumā emitents paturētu C daļu un segtu zaudējumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.