Biotehnoloģijas virsotnes un kritumi

Daudzi tirgotāji sapņo par dienu, kad viņi varēs slēgt savas pozīcijas un saprast, ka tas ir viens liels ieguvums. Jūs droši vien esat dzirdējuši stāstus par iesācējiem tirgotājiem, kuri savu tirdzniecības kontu ir izveidojuši no tūkstošiem līdz miljoniem.

Biotehnoloģija ir nozare, kurā tirgotāji meklē šo milzīgo peļņu. Gudriem tirgotājiem šī nozare var piedāvāt neticami daudz iespēju, bet tiem, kuri nevēlas pildīt mājasdarbus, tas var būt vilciena vraks, kas gaida notikumu. Mēs izmantosim reālās dzīves piemērus, lai parādītu, kāpēc šī nozare var būt tik pievilcīga, un kādi jautājumi jums būtu jāapsver, pirms pakļaut savu kapitālu riskam.

Taustiņu izņemšana

• Investoriem bieži ir kārdinājums palūkoties uz biotehnoloģiju nozari ar augstu atdevi.
• Ieguldījumi biotehnoloģijā tomēr ir saistīti ar riskiem, daļēji tāpēc, ka daudzi produkti, kas tiek pētīti vai izstrādāti, nekad nenonāks tirgū.
• Biotehnoloģiju firmas saskaras arī ar daudziem noteikumiem, tostarp no FDA, kas palielina risku, ka jauno zāļu izstrāde jau ir nepastāvīga.
• Šajā nozarē ražotie produkti ir sarežģīti, un vidējam investoram būtu vajadzīgs daudz laika, lai saprastu faktorus, kas ietekmē produkta veiksmes iespējas.
• Pat lielām finanšu institūcijām parasti ir slikti sasniegumi, prognozējot šo uzņēmumu darbības rezultātus.

Lielā laime

Tikai dažas nozares tirgū redz mazus viena produkta uzņēmumus, sākot no niecīga tirgus kapitalizācijas līdz simtiem miljonu vērtībai gandrīz vienas nakts laikā. Slimību izārstēšanas bizness var būt ienesīgs, un investori pāriet uz vagonu jebkuram krājumam, kas parāda liela izrāviena solījumu.

Kā piemērs, kā redzat 1. attēlā, Novavax Inc. (NVAX) pieauga no zemākā līmeņa USD 0, 74 2005. gada augustā līdz augstākajam USD 8, 31 2006. gada martā. Tas ir vienāds ar pārsteidzošu 1, 023% septiņos īsos mēnešos. Izmantojot šādus ieguvumus, ir viegli saprast, kāpēc tik daudzi vēlas ieguldīt naudu šajā nozarē.

1. attēls

Tas nav visas rozes

Jūs ne vienmēr varat nolikt USD 10 000 un atgriezties septiņu mēnešu laikā, lai savāktu USD 102 300. Līdztekus iespējai gūt milzīgus ieguvumus ir arī ļoti postošu zaudējumu potenciāls. Tā kā vairums šīs nozares uzņēmumu ir salīdzinoši mazi un tajos nav vairāk kā divi vai trīs produkti, ziņu izlaidumi par to klīniskajiem izmēģinājumiem un / vai Pārtikas un zāļu pārvaldes (FDA) apstiprinājumi ir viens no galvenajiem faktoriem, kas nosaka uzņēmuma akciju. Šīs nozares uzņēmumi var dzīvot un nomirt pēc šiem paziņojumiem.

Piemēram, Threshold Pharmaceuticals (THLD) investori redzēja, ka viņu akciju cena 2006. gada aprīļa vidū sasniedza augstāko cenu - 16, 98 USD - tikai 2006. gada maija vidū kritās līdz zemākajai USD 3 vērtībai. Lielākais kritums tika attiecināts uz to, ka uzņēmuma klīniskos pētījumus pēc FDA pieprasījuma. Aptuveni viena mēneša kritums par 82% ir labs piemērs tam, kas var notikt, kad uzņēmums publisko šāda veida sliktas ziņas.

Vēl sliktāk, ievērojiet 2. attēlu, kā krājumi samazinās. Tas nozīmē, ka jums nav iespējas samazināt zaudējumus, kad esat ienācis tirdzniecībā. Piemēram, teiksim, ka jūs iegādājāties akciju apmēram USD 15 vērtībā un jums bija stop-loss pasūtījums USD 13 vērtībā. Teorētiski stop-loss vajadzētu ierobežot jūsu zaudējumus līdz aptuveni 2 USD (15 - 13 USD). Tomēr nepastāvīgos tirgos, piemēram, šajā, jūs nevarat ierobežot savus zaudējumus. Jūsu pasūtījums tiks aizpildīts par atvērto cenu USD 3, nevis USD 13, kuru jūs vēlējāties.

2. attēls

Stāsta ilūzija

Daudzi investori tiek iesaiņoti mazas biotehnoloģiju firmas stāstā un pārliecina sevi, ka uzņēmuma produkts (-i) radikāli mainīs tās nozari. Daži investori pat ievieto naudu šāda veida uzņēmumos tikai tāpēc, ka viņi uzskata, ka sarežģīti produkti šķiet tik iespaidīgi, ka viņiem ir jāstrādā. Ne tas, ka iespaidīgi skanīgi produkti nevar būt veiksmīgi, bet drīzāk tas, ka vidusmēra investoram ir ārkārtīgi grūti izprast narkotiku veiksmes iespējamību.

Piemēram, investors, kurš pēta Micromet Inc. (MITI), būtu lasījis savā Yahoo! Finanšu lappusē teikts, ka "tās zāļu izstrādes platforma ir balstīta uz tās BiTE tehnoloģiju, uz antivielām balstītu formātu, kas izmanto T-šūnu citotoksisko potenciālu. Uzņēmuma galvenie produktu kandidāti ir Adecatumumab (MT201), cilvēka rekombinantā monoklonālā antiviela."

Tas varētu izklausīties iespaidīgi, bet vai jums ir kāda ideja, ko uzņēmums dara "> ir iesaistīti riski, ja produkts nedarbojas.

Neviens īsti nezina, pat ne lielie puiši

Tā kā šīs nozares uzņēmumi var būt ļoti sarežģīti, daudzi tirgotāji pēc palīdzības vērsīsies lielās finanšu iestādēs. Šo uzņēmumu veiktie pirkšanas un pārdošanas reitingi var tikt izmantoti kā rīks, lai noteiktu, vai ir jāpieņem lēmums par ieguldījumu, vai ne, bet, kā redzat 3. attēlā, tie var būt pilnīgi nepareizi.

Mūsu pirmajā piemērā investīciju banka Valentis Inc. (VLTS) 2006. gada 23. jūnijā izdeva pirkšanas reitingu. Pēc vienpadsmit tirdzniecības dienām uzņēmums izplatīja sliktas ziņas par savām zālēm, un vienā dienā krājumi kritās par 79%. Ko darīja firma, kas piešķīra pirkšanas reitingu? Viņi pazemināja akciju līmeni līdz turēšanas reitingam. Tas liek aizdomāties, cik slikti uzņēmumam ir jādarbojas, lai iegūtu pārdošanas novērtējumu.

3. attēls

Vēl viens sliktu finanšu institūciju ieteikumu piemērs notika 2005. gada 8. decembrī, kad liela investīciju banka piešķīra pirkšanas reitingu uzņēmumam DOV Pharmaceuticals Inc. (DOVP). Šajā brīdī cena bija aptuveni 15 USD, bet, kā jūs varat redzēt 4. attēlā, tas mainījās dažu nākamo mēnešu laikā, kad krājumi samazinājās un sasniedza zemāko atzīmi USD 2, 71. 2006. gada 17. maijā iznāca investīciju banka un (atkal) piešķīra turēšanas reitingu, taču šis reitings ieguldītājiem nepalīdzēja daudz, jo akcijas atkal samazinājās līdz mēnesim vēlāk - līdz jaunākajai atzīmei USD 1.85.

4. attēls

Secinājums

Biotehnoloģiju nozare ir ļoti aizraujoša, un tā var būt ļoti izdevīga tiem, kas paliek piesardzīgi un veic mājas darbus. Tomēr ir viegli nokļūt sapnī par ieguvumiem no 1000% vai intriģējošiem stāstiem par to, kā noteiktu uzņēmumu produkti mainīs pasauli.

Ir svarīgi saprast, ka, ja jūs tiecaties sasniegt milzīgus ieguvumus biotehnoloģiju nozarē, jūs, iespējams, sastopsities ar dažiem sliktiem darījumiem, kas ļaus jums pārdomāt sava konta vērtības samazinājumu. Mēs visi zinām, ka investori pieļauj kļūdas un, kā parādīts iepriekš, pat lielie spēlētāji var redzēt, ka viņu cērtes zaudē lielāko daļu savas vērtības. Ja lielie spēlētāji var būt pilnīgi nepareizi, tad varat arī jūs, tāpēc rīkojieties piesardzīgi un atturīgi. Runājot par ieguldījumiem šajā augsta riska nozarē, var būt prātīgi izmantot tikai tik daudz naudas, cik varat atļauties zaudēt.