PIPE darījums
Ar to tiek apzīmēts "privātais ieguldījums sabiedrības pamatkapitālā". PIPE darījums ir tāds darījums, kurā publiskajā apgrozībā esošos aktīvus pārdod privāti, bieži vien, lai ātri piesaistītu kapitālu.
Cauruļu nojaukšana Deal
Tradicionālajā PIPE darījumā uzņēmums privāti pārdos akcijas akcijām, kas tiek kotētas publiskajā apgrozībā esošajās parastās vai privileģētajās akcijās, ar diskontētu likmi attiecībā pret tirgus cenu akreditētam investoram. Strukturētā PIPE darījumā emitents uzņēmums emitē konvertējamu parādu, kuru parasti pēc pircēja gribas var konvertēt emitējošā uzņēmuma akcijās.
Parasti piedāvājošais uzņēmums mēģina piesaistīt kapitālu, vai nu tāpēc, ka viņiem tas ir ātri vajadzīgs, vai tāpēc, ka viņi to nevarēja iegūt ar citiem līdzekļiem. Iepirkuma uzņēmumam (parasti riska ieguldījumu fondam) ir priekšrocība, pērkot par diskontētu cenu; tā kā šīs tieši pārdotās akcijas ir samērā nelikvīdas, pircējs ir ieinteresēts tikai tad, ja tās var iegūt akcijas ar atlaidi.
PIPE darījumi ir populāri to efektivitātes dēļ, īpaši salīdzinājumā ar cita veida sekundārajiem piedāvājumiem, un tāpēc, ka uz tiem attiecas mazāk Vērtspapīru un biržas komisijas (SEC) noteikumu. Jebkurš publiski tirgots uzņēmums var ierosināt PIPE darījumu ar akreditētu investoru. Tas ir īpaši noderīgi mazākiem vai mazāk pazīstamiem uzņēmumiem, kuriem citādi varētu būt grūtības piesaistīt kapitālu.
PIPE darījuma popularitāte
Laika gaitā ir mainījusies vispārējā interese par PIPE darījumiem. 2017. gadā par 1 461 darījumu tika piesaistīti 45, 3 miljardi USD. 2016. gadā 1199 darījumi piesaistīja 51, 6 miljardus USD. Tomēr tas ir mazāk nekā 88, 3 miljardi ASV dolāru, kas tika slēgti vairāk nekā 980 darījumos 2008. gadā. PIPE darījumi parasti notiek tirgos vai nozarēs, kurām ir grūti piesaistīt kapitālu; tādējādi, sākot ar 2008. gada banku krīzi, PIPE darījumi bija populāri.
PIPE darījumi ir nedaudz mazāk populāri akcionāru vidū, jo jaunu akciju izlaišana šiem pārdošanas darījumiem mazina esošo akciju vērtību. Dažos gadījumos investori vai uzņēmumi, kuriem ir iekšējās zināšanas par tirdzniecību, ir gaidījuši īsus emitējošā uzņēmuma krājumus. Daži zinātnieki ir aicinājuši izstrādāt intensīvākus noteikumus, lai novērstu šādas iekšējās informācijas tirdzniecības iespējas, turklāt apgalvojot, ka parasti mazajiem piedāvājošajiem uzņēmumiem nav lielas izvēles, kā veikt sliktus darījumus ar riska ieguldījumu fondiem, lai piesaistītu tik ļoti nepieciešamo kapitālu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.