Piemaksa neto aktīvu vērtībai
Piemaksa neto aktīvu vērtībai (NAV) ir cenu noteikšanas situācija, kas rodas, ja biržā tirgota ieguldījumu fonda vērtība tiek tirgota ar piemaksu salīdzinājumā ar tā ikdienas uzrādīto grāmatvedības NAV. Fondiem, kas tirgojas ar piemaksu, būs augstāka cena nekā to salīdzināmajai NAV.
Piemaksa par neto aktīvu vērtību
Piemaksa NAV var notikt ar jebkuru ieguldījumu fondu, kas veic tirdzniecību biržā un katru dienu ziņo arī par NAV. Parasti tas attiecas uz slēgtiem ieguldījumu fondiem un biržā tirgotiem fondiem (ETF). Lai identificētu fondus, kas tirgojas ar piemaksu vai atlaidi to NAV, nepieciešama ievērojama tirgus informācija.
Slēgti ieguldījumu fondi un ETF aprēķina NAV katras tirdzniecības dienas beigās. NAV atspoguļo visu fonda aktīvu cenu, no kuras atskaitītas fonda saistības, dalot to ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Fondi parasti ziņo arī par dienas NAV. Tā kā fonda NAV atspoguļo tikai fonda aktīvu kopējo vērtību dienas beigās, fondu tirdzniecībai biržās ir ievērojama rīcības brīvība, lai mainītos no to NAV.
NAV prēmijas gadījumā fonds veiks tirdzniecību virs tā pārstāvētā NAV. Piemaksu NAV var izraisīt daudzi tirgus faktori. Visas dienas laikā fonda vērtspapīri var ziņot par jaunumiem vai finanšu informāciju, kas pozitīvi ietekmē tā cenu. Atsevišķa nozare var arī ziņot par pozitīvu tendenci, kas var ietekmēt fondus, kas pārvalda šīs nozares aktīvus. Prēmijas var pieaugt arī no optimistiska viedokļa par fonda uzņēmumu, ieguldījumu stratēģiju vai atsevišķu fonda vadības komandu.
Premium investīcijas
Prēmiju NAV visbiežāk nosaka bullish izredzes uz fonda vērtspapīriem. Investori parasti ir gatavi maksāt prēmiju, jo viņi uzskata, ka portfeļa vērtspapīri dienu beigsies augstāk. Privātajiem ieguldītājiem bieži nav plašu datu par visiem attiecīgajiem fonda turējumiem. Ļoti diversificēti fondi var izraisīt arī atšķirību starp NAV un tirgus vērtības cenu, nodrošinot lielāku elastīgumu tirgus cenas tirdzniecībā ar piemaksu. Kopumā dienas NAV ziņošanai var būt liela ietekme, nosakot fonda cenu atšķirības un tā kumulatīvās prēmijas NAV aprēķinos.
Atvērtiem biržā tirgotiem ieguldījumu fondiem ir lielākas iespējas pārvaldīt fonda atkāpes no tā NAV. Jo īpaši ETF ir pilnvaroti dalībnieki, kuri aktīvi uzrauga ETF cenu salīdzinājumā ar tā NAV. Pilnvarotiem dalībniekiem ir tiesības izveidot vai izpirkt atvērto ETF akcijas, lai pārvaldītu produkta cenu svārstības.
Fonda darbība
Lielākā daļa slēgto fondu un ETF nodrošinās darbības pārskatu sniegšanu, kas ietver gan NAV ienesīgumu, gan tirgus vērtības atdevi. Gugenheima Stratēģisko iespēju fonds ir viens slēgta fonda piemērs. Fonda ieguldījumu pamatā ir gan kvantitatīvā, gan kvalitatīvā analīze. Investīcijas aptver dažādas aktīvu klases, ieskaitot fiksētu ienākumu, pašu kapitālu un vēlamos krājumus. Sākot ar 2018. gada 9. janvāri, Fonds ziņoja NAV par 10, 21% prēmiju. NAV slēgšana 9. janvārī bija USD 19, 78, salīdzinot ar tirgus vērtības beigu cenu - USD 21, 80. Fondam ir arī 52 nedēļu vidējā prēmija 6, 54%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.