IPO salīdzinājumā ar pieredzējušu problēmu: kāda ir atšķirība?

Sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) ir tad, kad uzņēmums pirmo reizi piedāvā akciju īpašumtiesības uz akcijām vai parāda vērtspapīriem, mēģinot piesaistīt kapitālu. No otras puses, ja uzņēmums jau ir kotēts biržās un vienkārši nolemj izlaist papildu akcijas vai parāda instrumentus, tas tiek uzskatīts par problemātisku emisiju.

IPO

Kad privāts uzņēmums nolemj piesaistīt kapitālu, pirmo reizi piedāvājot akciju vai parāda vērtspapīru akcijas sabiedrībai, tas veic sākotnējo publisko piedāvājumu, kurā brīdī tas kļūst par publiski tirgotu uzņēmumu.

Ja un kad uzņēmums nolemj pārdot savu akciju akcijas sabiedrībai, lai iegūtu naudu operācijām vai citiem mērķiem, tas nodarbojas ar vienas vai vairāku ieguldījumu banku pakalpojumiem, lai darbotos kā parakstītāji, kas atbildīgi par IPO parakstīšanas procesa vadību.

Apdrošinātāji palīdz uzņēmumam sakārtot un reģistrēt regulatoriem nepieciešamo informāciju; viņi arī izveido prospektu, kas atklāj visu būtisko informāciju par uzņēmumu (kas aptver ieguldījumu pamatus attiecībā uz finansēm un operācijām) un padara to pieejamu sabiedrībai.

Uzņēmumi parasti iekļauj sarakstu ar IPO starpniecību vai izlaiž papildu īpašumtiesību akcijas, lai finansētu paplašināšanos, un viņiem pašlaik nav naudas, lai segtu sevi.

Apdrošinātāji novērtē emitējamo akciju vērtību un vienlaikus nosaka sākotnējo cenu, kādu jaunās akcijas pārdod sabiedrībai. Kad sākotnējās akcijas ir iegādātas IPO, tās sāk tirgot sabiedrību sekundārajā tirgū.

Sezonas izdevums

Ja esošs publiski tirgots uzņēmums nolemj piesaistīt papildu kapitālu, pārdodot sabiedrībai papildu savas akcijas vai parāda instrumentus, akciju piedāvājums tiek uzskatīts par emisiju, kurai ir regulārs raksturs.

Sezonālās emisijas, ko sauc arī par otrreizējiem piedāvājumiem vai sekojošiem piedāvājumiem, ir saistītas ar publiski tirgota uzņēmuma papildu akciju emisiju sabiedrībai. Ņemot vērā to, ka uzņēmuma akcijas jau tirgojas otrreizējā tirgū, parakstītāji rīkojas ar pierādāmo vai sekundāro piedāvājuma cenu akcijām pēc dominējošās akciju tirgus cenas piedāvājuma dienā.

Taustiņu izņemšana

• IPO rodas, ja privāts uzņēmums nolemj gūt ienākumus, pirmo reizi piedāvājot sabiedrībai akciju vai parāda vērtspapīru īpašumtiesības.
• Regulēta emisija rodas, ja uzņēmums, kas iepriekš bija iekļauts biržas sarakstā, izlaiž papildu akcijas vai parāda instrumentus.
• Atkarībā no mērķiem, uzņēmumi parasti meklē privātā kapitāla finansējumu pirms savu akciju iekļaušanas IPO. Pirms iekļaušanas sarakstā nav nekas neparasts redzēt vairākas finansējuma kārtas.

Īpaši apsvērumi

Visi uzņēmumi ASV ir privāti uzņēmumi, kurus parasti izveido privātpersona vai dibinātāju grupa. Parasti īpašniekiem pieder visi vai lielākā daļa akciju, kas ir atļauta uzņēmuma dibināšanas statūtos - juridisks instruments, kas izveidots, kad sabiedrība tiek dibināta pirmo reizi.

Lai finansētu operācijas pirmajos gados, īpašnieki parasti uzkrāj savu naudu (pazīstamu kā pašfinansējums), meklē riska kapitāla nodrošinājumu un / vai saņem aizdevumus vai cita veida privātu finansējumu no bankām vai citām finanšu institūcijām.

Tomēr mēroga vai izdevumu prakses dēļ uzņēmums var izlemt publiskot savas akcijas vai piedāvāt jaunas. Šāda prakse var piesaistīt vairāk kapitāla, bet uzņēmumi piedāvājuma tēlu ņem vērā gandrīz tikpat lielā mērā kā pašu kapitālu, jo nepareizas IPO vai sezonāli izdotas problēmas dēļ uzņēmuma viedoklis var krasi mainīties.