Parakstīšana
Parakstīšanās ir process, kura laikā indivīds vai iestāde par maksu uzņemas finanšu risku. Parasti risks ir saistīts ar aizdevumiem, apdrošināšanu vai ieguldījumiem. Apdrošināšanas līguma parakstīšanas termiņš cēlies no prakses, ka katram riska uzņemšanās dalībniekam jāuzraksta vārds kopā ar kopējo riska summu, kuru viņi bija gatavi uzņemties par noteiktu prēmiju. Lai arī mehānika laika gaitā ir mainījusies, parakstīšana joprojām ir galvenā finanšu pasaules funkcija.
2:19Kas ir parakstīšana?
Parakstīšanas pamati
Apdrošināšana ietver izpētes veikšanu un katra pieteikuma iesniedzēja vai organizācijas riska pakāpes novērtēšanu pirms šī riska uzņemšanās. Šī pārbaude palīdz noteikt taisnīgas aizdevumu procentu likmes, izveido atbilstošas prēmijas, lai pienācīgi segtu apdrošinājuma ņēmēju apdrošināšanas patiesās izmaksas, un rada vērtspapīru tirgu, precīzi nosakot ieguldījumu risku. Ja tiek uzskatīts, ka risks ir pārāk augsts, parakstītājs var atteikties segt apdrošināšanu.
Taustiņu izņemšana
- Parakstīšanās ir process, kura laikā indivīds vai iestāde par maksu uzņemas finanšu risku.
- Apdrošinātāji novērtē apdrošinātāju biznesa riska pakāpi.
- Parakstīšana palīdz noteikt taisnīgas aizdevumu procentu likmes, izveido atbilstošas prēmijas un rada vērtspapīru tirgu, precīzi nosakot ieguldījumu risku.
- Parakstīšana nodrošina, ka IPO uzņēmums piesaistīs vajadzīgā kapitāla summu un nodrošinās parakstītājiem prēmiju vai peļņu par viņu pakalpojumiem.
- Investori gūst labumu no pārbaudes procesa, ko parakstīšana nodrošina un palīdz viņiem pieņemt apzinātus lēmumus par ieguldījumiem.
Aizdevumu, apdrošināšanas un vērtspapīru parakstīšanas risks
Risks ir visu parakstīšanas pamatā esošais faktors. Aizdevuma gadījumā risks ir saistīts ar to, vai aizņēmējs atmaksās aizdevumu saskaņā ar vienošanos vai arī neizpildīs saistības. Apdrošināšanas gadījumā risks ir saistīts ar iespējamību, ka pārāk daudz apdrošinājuma ņēmēju vienlaikus iesniedz prasības. Izmantojot vērtspapīrus, risks ir tāds, ka parakstītie ieguldījumi nebūs rentabli.
Apdrošinātāji novērtē aizdevumus, īpaši hipotēkas, lai noteiktu varbūtību, ka aizņēmējs maksās, kā solīts, un ka saistību neizpildes gadījumā ir pieejams pietiekams nodrošinājums. Apdrošināšanas gadījumā apdrošinātāji cenšas novērtēt apdrošinājuma ņēmēja veselību un citus faktorus un izplatīt iespējamo risku pēc iespējas lielākam skaitam cilvēku. Vērtspapīru parakstīšana, kas visbiežāk tiek veikta, izmantojot sākotnējos publiskos piedāvājumus (IPO), palīdz noteikt pamatā esošā uzņēmuma vērtību salīdzinājumā ar IPO finansēšanas risku.
Kā parakstīšana nosaka tirgus cenu
Taisnīga un stabila tirgus izveidošana finanšu darījumiem ir galvenā parakstītāja funkcija. Katrs parāda instruments, apdrošināšanas polise vai IPO rada zināmu risku, ka klients vai nu nepilda saistības, iesniedz prasību vai neizdodas - potenciālus zaudējumus apdrošinātājam vai aizdevējam. Liela daļa parakstītāja darbu ir nosvērt zināmos riska faktorus un izpētīt pretendenta patiesumu, lai noteiktu minimālo cenu seguma nodrošināšanai.
Apdrošinātāji palīdz noteikt patieso tirgus cenu, katrā atsevišķā gadījumā izlemjot, kurus darījumus viņi vēlas segt un kādas likmes viņiem ir jāiekasē, lai gūtu peļņu. Apdrošinātāji arī palīdz pakļaut nepieņemami riskantus pretendentus, piemēram, bezdarbniekus, kuri prasa dārgas hipotēkas, sliktas veselības cilvēkus, kuri pieprasa dzīvības apdrošināšanu, vai uzņēmumus, kuri mēģina veikt IPO, pirms tie ir gatavi, dažos gadījumos noraidot apdrošināšanu.
Šī pārbaudes funkcija ievērojami samazina dārgu prasījumu vai saistību neizpildes risku un ļauj aizdevumu virsniekiem, apdrošināšanas aģentiem un investīciju bankām piedāvāt konkurētspējīgākas likmes tiem, kas piedāvā mazāk riskantus piedāvājumus.
Trīs parakstīšanas veidi
Aizdevuma parakstīšana
Visi aizdevumi tiek parakstīti zināmā mērā. Daudzos gadījumos parakstīšana tiek automatizēta, un tajā tiek izvērtēta pretendenta kredītvēsture, finanšu uzskaite un piedāvātā nodrošinājuma vērtība kopā ar citiem faktoriem, kas ir atkarīgi no aizdevuma lieluma un mērķa. Atkarībā no procesa un no tā, vai iesaistīts parakstītājs, novērtēšanas process var būt gandrīz tūlītējs vai ilgt dažas stundas, dienas vai pat nedēļas.
Visizplatītākais aizdevumu parakstīšanas veids, kurā iesaistīti cilvēku parakstītāji, ir hipotēkas, un tas ir aizdevuma parakstīšanas veids, ar kuru dzīves laikā saskaras lielākā daļa cilvēku. Parakstītājs novērtē ienākumus, saistības (parāds), uzkrājumus, kredītvēsturi, kredītreitingu un daudz ko citu atkarībā no indivīda finanšu stāvokļa. Hipotēku parakstīšanas “apgrozījuma laiks” parasti ir nedēļa vai mazāks.
Refinansēšana bieži prasa ilgāku laiku, jo pircēji, kuri saskaras ar termiņiem, saņem preferenciālu attieksmi. Lai arī aizdevuma pieteikumus var apstiprināt, noraidīt vai apturēt, vairums tiek “apstiprināti ar nosacījumiem”, kas nozīmē, ka parakstītājs vēlas paskaidrojumus vai papildu dokumentus.
Apdrošināšanas parakstīšana
Ar apdrošināšanas parakstīšanu galvenā uzmanība tiek pievērsta potenciālajam apdrošinājuma ņēmējam - personai, kas meklē veselības vai dzīvības apdrošināšanu. Agrāk medicīniskās parakstīšanas par veselības apdrošināšanu tika izmantotas, lai noteiktu, cik lielu maksu iekasē no pieteikuma iesniedzēja, ņemot vērā viņa veselību, un pat to, vai vispār piedāvāt apdrošināšanu, bieži pamatojoties uz pieteikuma iesniedzēja iepriekšējiem apstākļiem. Sākot ar 2014. gadu, saskaņā ar Affordable Care Act apdrošinātājiem vairs nebija atļauts liegt segumu vai noteikt ierobežojumus, pamatojoties uz iepriekš pastāvošiem nosacījumiem.
Dzīvības apdrošināšanas parakstīšanas mērķis ir novērtēt potenciālā apdrošinājuma ņēmēja apdrošināšanas risku, ņemot vērā viņu vecumu, veselību, dzīvesveidu, nodarbošanos, ģimenes slimības vēsturi, vaļaspriekus un citus faktorus, ko nosaka parakstītājs. Atšķirībā no veselības apdrošināšanas, dzīvības apdrošināšanas parakstīšana nav ierobežota jau pastāvošiem apstākļiem vai citiem veselības faktoriem. Dzīvības apdrošināšanas parakstīšana var izraisīt apstiprināšanu - kopā ar visu seguma summu, cenu, izņēmumu un nosacījumu klāstu - vai pilnīgu noraidīšanu.
Vērtspapīru parakstīšana
Vērtspapīru parakstīšana, kuras mērķis ir novērtēt risku un konkrētā vērtspapīra atbilstošo cenu - visbiežāk tas attiecas uz IPO - tiek veikta potenciālā ieguldītāja, bieži investīciju bankas, vārdā. Balstoties uz parakstīšanas procesa rezultātiem, investīciju banka (IB) nopirks (parakstīs) vērtspapīrus, ko emitējis uzņēmums, kurš mēģina veikt IPO, un pēc tam pārdod šos vērtspapīrus tirgū.
Parakstīšana nodrošina, ka IPO uzņēmums piesaistīs nepieciešamā kapitāla summu un nodrošinās parakstītājiem prēmiju vai peļņu par viņu pakalpojumiem. Investori gūst labumu no pārbaudes procesa, ko nodrošina parakstīšana, un iespējām, ko tas dod viņiem, pieņemt apzinātu ieguldījumu lēmumu.
Parakstīšanās finanšu tirgū var būt saistīta ar atsevišķiem akcijām, kā arī parāda vērtspapīriem, ieskaitot valdības, korporatīvās vai pašvaldību obligācijas. Apdrošinātāji vai viņu darba devēji iegādājas šos vērtspapīrus, lai tos peļņas gūšanas nolūkā pārdotu tālāk ieguldītājiem vai izplatītājiem (kas tos pārdod citiem pircējiem). Ja iesaistīti vairāk nekā viens parakstītājs vai parakstītāju grupa, tas ir pazīstams kā parakstītāju sindikāts. (Papildinformāciju lasiet sadaļā Kas ir nekustamā īpašuma parakstīšana?)
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.