Subprime aizdevumi: palīdzīga roka vai nepietiekama palīdzība?

Subprime ir tādu aizdevumu klasifikācija, kas tiek piedāvāti ar likmēm, kas pārsniedz sākotnējās likmes, fiziskām personām, kuras nespēj pretendēt uz augstākās procentu likmes aizdevumiem. Tas parasti notiek, ja aizņēmējiem ir slikts kredīts, un rezultātā aizdevējs tos uzskata par lielāku risku.

Aizdevuma kvalifikācija ir balstīta uz daudziem faktoriem, ieskaitot ienākumus, aktīvus un kredītreitingu. Lielākajā daļā gadījumu paaugstināta riska kredīta ņēmējiem vienā vai vairākās no šīm jomām ir jautājuma zīmes, piemēram, slikts kredītreitings vai nespēja pierādīt ienākumus. Piemēram, kādam ar kredītreitingu zem 620 vai bez aktīviem, iespējams, netiks piemērota tradicionālā hipotēka, un, lai iegūtu nepieciešamo finansējumu, viņam būs jāizmanto paaugstināta riska kredīts. Lasiet tālāk, lai uzzinātu vairāk par šāda veida kreditēšanu un to, kā tā ieguva savu slikto reputāciju.

Subprime Vs. Prime

Papildus augstajām procentu likmēm nekā aizdevumiem ar augstāko procentu likmi, paaugstināta riska aizdevumiem bieži tiek piemērota lielāka maksa. Atšķirībā no augstākās procentu likmes aizdevumiem, kas dažādiem aizdevējiem ir diezgan līdzīgi, aizdevumi ar paaugstinātu riska pakāpi ir ļoti atšķirīgi. Hipotēku likmju un nosacījumu aprēķināšanai tiek izmantots process, kas pazīstams kā uz risku balstīta cenu noteikšana - jo sliktāks ir jūsu kredīts, jo dārgāks ir aizdevums.

Augsta riska aizdevumus parasti izmanto hipotēku finansēšanai. Tajos bieži ietilpst priekšapmaksas soda naudas, kas neļauj aizņēmējiem ātrāk nomaksāt aizdevumu, apgrūtinot un sadārdzinot aizdevuma refinansēšanu vai aiziešanu no tā pirms termiņa beigām. Dažiem no šiem aizdevumiem ir arī atmaksas termiņš, kam nepieciešams liels galīgais maksājums. Tomēr citi nāk ar mākslīgi zemām ievada likmēm, kas ievērojami palielina sprūdu, palielinot ikmēneša maksājumu pat par 50%.

Aizņēmēji bieži neapzinās, ka aizdevums ir paaugstināta riska kredīts, jo aizdevēji reti izmanto šo terminoloģiju. No mārketinga viedokļa "subprime" nav pievilcīgs termins. (Lai uzzinātu vairāk, izlasiet: Subprime bieži ir subpar .)

Vēsture

Kopš 1977. gada pieņemtais Kopienas reinvestīcijas akts un vēlāka noteikumu liberalizācija aizdevējiem deva spēcīgu stimulu aizdot naudu kredītņēmējiem ar zemiem ienākumiem. 1980. gada deregulācijas un monetārās kontroles likums ļāva aizdevējiem iekasēt augstākas procentu likmes aizņēmējiem ar zemu kredītreitingu. Pēc tam 1982. gadā pieņemtais Alternatīvais hipotēku darījumu paritātes likums ļāva izmantot mainīgas procentu likmes aizdevumus un regulārus maksājumus. Visbeidzot, 1986. gada Nodokļu reformas likums atcēla procentu atskaitījumus par patēriņa kredītiem, bet saglabāja hipotēkas procentu atskaitījumu. Šie akti ir virzījuši subprime aizdevumu uzbrukumu. (Lai uzzinātu vairāk, izlasiet: Hipotēkas procentu nodokļa atskaitīšana .)

Laika gaitā uzņēmumi pielāgojās šai mainīgajai videi, un visnotaļ nopietni sākās paaugstināta riska kredītu aizdevumu paplašināšanās. Lai arī paaugstināta riska kredīti ir pieejami dažādiem pirkumiem, hipotēkas ir lielākās daļas biļetes lielākajai daļai patērētāju, tāpēc hipotēku tirgū aizdevumu pieaugums dabiski tiek gaidīts. Saskaņā ar statistiku, ko 2004. gadā publiskojusi Federālo rezervju pārvalde, no 1994. līdz 2003. gadam paaugstināta riska aizdevumi palielinājās par 25% gadā, padarot to par visstraujāk augošo ASV hipotēku nozares segmentu. Turklāt Federālo rezervju padome min izaugsmi kā "gandrīz desmitkārtīgu pieaugumu tikai deviņu gadu laikā".

Labais

Augsta riska aizdevumi ir palielinājuši mājas īpašumtiesību iespējas, nepilnu desmit gadu laikā māju īpašnieku rindās pievienojot deviņus miljonus mājsaimniecību un katapultējot ASV uz galveno īpašumtiesību uz attīstītajām valstīm pēc mājokļu likmēm, līdzīgi kā Apvienotajā Karalistē un nedaudz atpaliekot no Spānijas, Somija, Īrija un Austrālija, liecina federālās rezerves. Vairāk nekā puse no tiem, kas pievienoti jauno māju īpašniekiem, ir mazākumtautības. Tā kā mājokļi ir galvenais ietaupījumu līdzeklis ievērojamam procentam iedzīvotāju, mājas īpašumtiesības ir labs veids, kā veidot bagātību.

Sliktais

Augsta riska kredīti ir dārgi. Viņiem ir augstākas procentu likmes, un tos bieži papildina priekšapmaksa un citi sodi. Aizdevumi ar pielāgojamu procentu likmi rada īpašas bažas, jo, paaugstinoties procentu likmēm, maksājumi var dramatiski pieaugt. (Lai uzzinātu vairāk par aizdevumiem ar pielāgojamām procentu likmēm, skatiet sadaļu Hipotēkas: fiksētas likmes un mainīgas procentu likmes un American Dream or Hipotēku murgs? ) Pārāk bieži paaugstināta riska kredīti tiek izsniegti cilvēkiem, kuriem nav citas iespējas piekļūt fondiem un kuriem nav lielas izpratnes par aizdevuma mehānika.

No kreditēšanas puses steiga ieviest jaunu biznesu var izraisīt aplamu uzņēmējdarbības praksi, piemēram, aizdevumu izsniegšanu, nepieprasot aizņēmējiem iesniegt dokumentētus ienākumu pierādījumus un neņemot vērā to, kas notiks, ja paaugstināsies procentu likmes. Tas var izrādīties riskants bizness, ja cilvēki vairs nespēj atmaksāt savus aizdevumus un pieaug hipotēku likmju zaudējumu likmes. 2007. gadā New Century Financial Corp, kas toreiz bija populārs paaugstināta riska hipotēku aizdevējs, iesniedza bankrota pieteikumu

Neglīts

Tā kā paaugstināta riska kredītu aizņēmēji parasti nav labvēlīgi kandidāti uz tradicionālākiem aizdevumiem, augsta riska aizdevumiem parasti ir ievērojami augstāka saistību neizpildes pakāpe nekā aizdevumiem ar augstāko procentu likmi. Kad procentu likmes strauji paaugstinās un mājokļu vērtības stagnē vai pazeminās, pulsācijas efekti ir jūtami visā nozarē.

Aizņēmēju nespēja izpildīt savus maksājumus vai pārfinansēt (sakarā ar priekšapmaksas sodiem) aizņēmējiem rada noklusējumu. Pieaugot tirgus piekļuves likmēm, aizdevēji cieš neveiksmi. Galu galā ieguldītāji, kuri iegādājās hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus, pamatojoties uz paaugstināta riska aizdevumiem, arī cieš, kad pamatā esošie aizdevumi neizpilda saistības. (Lai uzzinātu vairāk par tā darbību, lasiet rakstu Aiz hipotēkas ainas .)

Pircējs piesargāties

Ja aizdevēji atbildīgi izmanto tos, paaugstināta riska aizdevumi var nodrošināt pirktspēju personām, kurām citādi varētu nebūt piekļuves līdzekļiem. Tomēr, tā kā 2007. – 2010. Gada hipotēku krīze ilustrē augsta riska aizdevumus, tie var būt ļoti riskanti. (Lai iegūtu padziļinātu ieskatu subprime krīzes situācijā, lasiet šeit: Degviela, kas nodrošināja subprime sabrukumu ).