Lieciet Ex-Dividendes strādāt jūsu labā

Parasto akciju ex-dividenžu cenu uzvedība joprojām rada neskaidrības investoriem. Lasiet tālāk, lai uzzinātu par to, kas notiek ar akciju daļas tirgus vērtību, kad tā kļūst “ex” (kā ex-dividendes) un kāpēc. Mēs sniegsim arī dažas idejas, kas varētu palīdzēt jums paļauties uz vairāk no jūsu grūti nopelnītajiem dolāriem.

Taustiņu izņemšana

• Pērkot un pārdodot akcijas, ir svarīgi pievērst uzmanību ne tikai ex-dividenžu datumam, bet arī ierakstu un norēķinu datumiem, lai izvairītos no negatīvām nodokļu sekām.
• Akcijas daļas vērtība samazinās par aptuveni dividenžu summu, kad akcijas iziet bez dividendēm.
• Investoriem, kuriem pieder kopieguldījumu fondi, jānoskaidro šo fondu ex-dividenžu datums un jānovērtē, kā sadalījums ietekmēs viņu nodokļu rēķinu.

Kā tas darbojas?

Pieņemsim, piemēram, uzņēmumu ar nosaukumu Džeka Rasela terjeriem Inc., kas tirgojas Nasdaq ar patiesi atbilstošu simbolu “HYPER”, un šobrīd tā cena ir 10 USD par akciju. Džeka Rasela terjeru popularitātes dēļ HYPER ir bijusi rekordliela peļņa, tāpēc direktoru padome nolemj pasludināt īpašas papildu dividendes USD 1 par akciju ar ierakstu datumu - otrdiena, 2019. gada 19. marts. Ex-dividenžu datums vai bijušais datums, būs viena darba diena agrāk, pirmdien, 18. martā.

Ja jūs iegādājaties akciju piektdien, 15. martā, jūs saņemsit dividendes USD 1 vērtībā, jo akcijas tiek tirgotas ar (vai "cum") dividendēm. Ja nogaidāt akciju iegādi līdz pirmdienai, 18. martam, jums nav tiesību uz gada dividendēm USD 1 vērtībā. Ņemiet vērā, ka pirkšanas datums un īpašumtiesību datumi atšķiras. 2017. gadā tirgojamo vērtspapīru norēķinu datums tika samazināts no trim līdz divām dienām. Tātad, lai jums piederētu akcijas ieraksta datumā, ti, lai būtu otrdienas, 19. marta, akcionārs, jums ir jāiegādājas akcijas dienu pirms ex-dividenžu datuma.

Akcijas vērtība

Kas notiks ar akciju vērtību starp piektdien slēgto un pirmdien atvērto? Nu, ja jūs par to domājat faktiskās vērtības kontekstā, šo akciju patiesībā ir vērts par USD 1 samazināties pirmdien, 18. martā, nekā tas bija piektdien, 15. martā. Tātad tā cenai vajadzētu samazināties par aptuveni šo summu starp darbības beigām. piektdien un darba laiks pirmdien.

Akciju pirkšanas un īpašumtiesību datumi nav vienādi; Lai būtu akciju īpašnieks, jums ir jāiegādājas akcijas divas dienas pirms norēķinu dienas.

Kopumā mēs sagaidām, ka akciju HYPER akcijas vērtība samazināsies apmēram par dividenžu summu (USD 1), kad akcijas ietvers dividendes. Termins "apmēram" šeit tiek lietots brīvi, jo dividendēm tiek uzlikti nodokļi, un faktiskais cenu kritums var būt tuvāk dividenžu vērtībai pēc nodokļiem. To ir nedaudz grūti izmērīt, jo dažādiem pircējiem tiek piemērotas atšķirīgas nodokļu likmes un noteikumi, taču būtu droši uzskatīt, ka tam vajadzētu samazināties apmēram par 15%, jo HYPER maksā kvalificētas dividendes.

Teiksim, ka Bobs ir sajūsmā par HYPER ieņēmumiem un pērk 100 akcijas piektdien, 15. martā, norēķiniem otrdien, 19. martā, par cenu 10 USD par akciju. Kas notiek? Kā jūs zināt, bijušais datums ir viena darba diena pirms ieraksta datuma. Akcijas nonāks dividenžu veidā (tirdzniecība bez tiesībām uz dividenžu izmaksu) pirmdien, 2019. gada 18. martā. Bobs īpašums pieder otrdien, 19. martā, jo viņš iegādājās akcijas ar tiesībām uz dividendēm.

Citiem vārdiem sakot, Bobs saņems dividenžu sadali 100 USD (USD 1 x 100 akciju) apmērā. Viņa čeks tiks nosūtīts trešdien, 2019. gada 20. martā (dividenžu čeki tiek nosūtīti pa pastu vai elektroniski nosūtīti nākamajā dienā pēc ieraksta datuma). Kad akciju pirmdien, 18. martā, maksās ex-dividendes, tās vērtība samazināsies par aptuveni USD 0, 85 (USD 1 x 0, 85 [1 - nodokļu kategorija]). Tātad teorētiski nākamajā dienā akciju tirdzniecībai vajadzētu būt aptuveni 9, 15 USD (vai 10 USD - 0, 85 USD).

Padomā pirms rīkojies

Tagad, kad jūs saprotat, kā uzvedas cena, padomāsim, vai Bobs par to ir jāuztraucas vai nē. Ja viņš pērk HYPER kvalificētā kontā (citiem vārdiem sakot, IRA, 401 (k) vai jebkuru citu nodokļu atliktu kontu), viņam nevajadzētu pārāk uztraukties, jo viņš nav parādā nodokļus, kamēr viņš izņem naudu vai arī, ja viņš veic pirkumu Roth IRA, tie vispār nav samaksājami.

Tomēr, ja Bobs pērk HYPER nekvalificētā, šobrīd ar nodokli apliekamā kontā, viņam tiešām jābūt uzmanīgam. Teiksim, ka Bobs vienkārši nevar gaidīt, kad saņems ķepas par dažām HYPER akcijām, un viņš pērk tās ar norēķinu datumu - piektdienu, 15. martu (citiem vārdiem sakot, kad viņi tirgojas ar tiesībām uz dividendēm). Viņš maksā USD 10 par akciju. Pieņemsim, ka jau nākamajā dienā HYPER samazinās līdz aptuveni 9, 15 USD. Bobam būs nerealizēti kapitāla zaudējumi, un, lai pievienotu apvainojumu savainojumam, viņam būs jāmaksā nodokļi par saņemtajām dividendēm. Boba portfelis zaudēs naudu, un viņš būs parādā naudu Uncle Sam par saņemtajiem 100 USD dividendēm! Skaidrs, ka Bobam vajadzēja iegādāties HYPER akcijas pirmajā ex-dividenžu dienā un samaksāt zemāku cenu, ļaujot viņam izvairīties no Uncle Sam nodokļu maksāšanas par USD 0.85, ko viņš zaudēja.

Kopfondu

Šis scenārijs ir jāņem vērā arī, pērkot kopfondus, kas izmaksā peļņu fonda akcionāriem.

Saskaņā ar likumu kopfondiem katru gadu ir jāsadala peļņa no fonda vērtspapīru pārdošanas fondu turētājiem ienākumu dividenžu un / vai īstermiņa un ilgtermiņa kapitāla pieauguma veidā, pat ja viņu faktiskā kopfonda NAV vērtība samazinās. . Šī sadale fondu īpašniekiem ir ar nodokli apliekams notikums, pat ja fonda īpašnieks atkārtoti iegulda dividendes un kapitāla pieaugumu.

Kāpēc kopieguldījumu fondi tikai nesaglabā peļņu un neinvestē to? Saskaņā ar 1940. gada Likumu par ieguldījumu sabiedrību fondam ir atļauts sadalīt gandrīz visu nopelnīto fonda akcionāriem un izvairīties no uzņēmumu ienākuma nodokļa maksāšanas par savu tirdzniecības peļņu. Šādi rīkojoties, tas var samazināt fonda izdevumus (nodokļi, protams, ir uzņēmējdarbības izmaksas), kas palielina atdevi un padara fonda rezultātus daudz stabilākus.

Kas jādara investoram? Tieši tāpat kā HYPER piemērs, arī ieguldītājiem vajadzētu uzzināt, kad fonds gatavojas aiziet "ex" (tas parasti notiek gada beigās, bet sāciet sava fonda izsaukšanu oktobrī). Ja jums ir pašreizējie ieguldījumi fondā, novērtējiet, kā šī sadale ietekmēs jūsu nodokļu rēķinu. Ja jūs iegādājāties akcijas, kuru tirdzniecība šobrīd ir mazāka par cenu, kuru jūs par tām maksājāt, varat apsvērt iespēju pārdot, lai ņemtu vērā nodokļu zaudējumus un izvairītos no nodokļu maksājumiem par fondu sadali. Ja jūs domājat par jauna vai papildu pirkuma veikšanu kopfondā, dariet to pēc bijušās dividendes datuma.

Grunts līnija

Patiešām, nav svarīgi, ko jūs darāt, tas ir tas, ko turat. Ņemot vērā šos bijušās dividendes apstākļus, jums vajadzētu palīdzēt vairāk no jūsu nopelnītajiem dolāriem saglabāt kabatā un ārpus IRS kases. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Akciju pārdošana pirms dividenžu datuma")