Investoriem jābūt daudzveidīgiem, nevis riskantiem

Ir kāds vecs investīciju sakāmvārds, kuru naudas pārvaldītāji mētājas apkārt: "esiet daudzveidīgs un nemēģiniet riskēt" . Bet ko īsti nozīmē šis intriģējošais jēdziens un kāpēc tas ir tik svarīgs?

Risks ir ieguldījumu pamatā un ir būtisks. Jūs patiešām nevarat nopelnīt naudu, neuzņemoties risku, taču pārmērīgs vai neracionāls risks var būt postošs. Attiecīgi nav nekā slikta, ja tas ir riskants vai izvairījies no riska. Tomēr kaut kas nav kārtībā ar diversificētu vai nepareizi pārvaldītu risku vai portfeli, kas ir tik bezriska, ka tas ir arī bez atgriešanās.

Iepriekš teiktais izsaka ļoti specifisku un ārkārtīgi svarīgu punktu. Proti, ja jūs abi vēlaties un varat uzņemties vairāk nekā vidējo riska līmeni, jums tas jādara saprātīgi. Lielāks risks nenozīmē visu olu ievietošanu vienā grozā vai azartspēles. Labs paaugstināta riska portfelis vienmēr ietver dažādas aktīvu klases, un to var pārvaldīt aktīvi un saprātīgi.

Zināmā mērā jūs varat būt riska draudzīgāks, nekā domājāt, ja tas tiešām ir izdarīts pareizi. Apdomīgai riska draudzīgumam ir jēga. Citiem vārdiem sakot, jums nevajadzētu kautrēties no riska per se, bet gan no pārāk liela vai nepareiza riska veida.

Jūsu riska tolerances līmeņa noteikšana

Protams, jums ir nepieciešams riska līmenis, kurā jūtaties apmierināts attiecībā uz personīgo riska toleranci. Tomēr jums vajadzētu justies pilnīgi ērti, izmantojot saprātīgi diversificētu un labi pārvaldītu vidēja vai pat augsta riska portfeli, nevis atstājot savu naudu bankā, kas gadiem ilgi neaktīvs.

Ir bijuši pat gadījumi, kad saņēmēji iesūdz tiesā savus pilnvarniekus par simtiem tūkstošu dolāru atstāšanu tīrā naudā vai obligācijās 30 gadu laikā. Ja salīdzina labi diversificēta portfeļa rezultātus, tas ir satriecoši, cik slikti darbojas patiesi zems vai bez riska portfelis.

Tajā pašā laikā pilnvarnieki tiek iesūdzēti arī par portfeļiem, kas gandrīz pilnībā atrodas akcijās. Daudzi naivie investori uzskatīja, ka viņu pilnvarotie vai brokeri ir vienkārši brīnišķīgi līdz 2000. vai 2008. gadam, pēc kura visu akciju portfeļi sabruka un brokeri tur stāvēja kā imperators bez drēbēm.

Īsāk sakot, jūs nevēlaties nevienu no šīm galējībām. Jums ir nepieciešams kaut kas pa vidu vai, iespējams, mazliet riskantāks, bet tikai tad, ja tas tiek labi pārvaldīts.

(Lai iegūtu vairāk, skatiet sadaļu Kas ir jūsu riska tolerance? )

Saprātīgi daudzveidīga portfeļa veidošana

Iespējams, vēlēsities vismaz trīs aktīvu klases un, iespējams, vairāk. Akcijām, obligācijām un, teiksim, nekustamajam īpašumam (plus naudai) jābūt vismaz. Un jūs noteikti to varat attiecināt arī uz privāto kapitālu, ārvalstu fondiem, riska ieguldījumu fondiem un tā tālāk, atkarībā no tirgiem, jūsu vēlmēm un mērķiem.

Jums nevajadzētu censties precīzi noteikt laiku tirgū, bet gan sekojiet līdzi visām savām aktīvu klasēm - gan tām, kuras jums tagad ir, gan tām, kuras jūs varētu vēlēties nākotnē. Jūs arī vēlēsities laiku pa laikam nogrūst un / vai samazināt esošās saimniecības. Savu līdzdalību pārvaldīšana ir būtiska portfeļa optimizēšanai.

Ir svarīgi arī vismaz noteikt dažus ierobežojumus, piemēram, attiecībā uz pakļaušanu ASV akcijām vai noteiktām stratēģijām.

Piemēram, jūs varētu vēlēties, lai būtu kādi fondi, kas balstīti uz vērtību, un tādi, kas ir vienkārši izsekotāji. Tāpat, lai izvairītos no postošas ​​vērtības krituma, bieži vien ir nepieciešamas dažas “stop-loss” procedūras, it īpaši ar aktīviem ar lielāku risku.

Jums arī jāzina, kā jūsu dažādās stratēģijas mijiedarbojas savā starpā, un jāsaprot, kā labie un sliktie ieguldījumi laika gaitā mainās un attīstās. Jautājuma būtība ir sākt ar saprātīgi diversificētu portfeli un laika gaitā to saprātīgi dažādot.

(Uzziniet vairāk sadaļā Pārbalansējiet savu portfeli, lai paliktu uz ceļa .)

Pārvērtējiet savu portfeli

Tas var būt sarežģīts, bet tam nav jābūt. Ja strādājat ar labu konsultantu vai pat patstāvīgi, varat to saglabāt vienkārši un joprojām labi. Lai dažādotu, nav nepieciešams pārmērīgs aktīvu skaits, un aktīvai pārvaldībai nav jābūt tik bieži.

Patiešām aktīvs krājumu vākšanas process ar lielu daudzumu pirkšanas un pārdošanas var būt pilnas slodzes darbs, un, ņemot vērā priekšrocības, tas bieži ir muļķu laika darbs. Lielākajai daļai investoru jums un / vai jūsu brokerim ir jāsatiekas ik pēc dažiem mēnešiem (iespējams, katru mēnesi) vai ad hoc, ja pēkšņi kaut kas mainās. Varat apskatīt to, kas jums ir, kā tas notiek, un vai jūsu pašreizējiem īpašumiem ir bīstamības zīmes vai kaut kas daudzsološs, kas jums vēl nav. Tas nav liels darījums, nedz briesmīgi stresains, nedz arī laikietilpīgs.

Bet, ja jūs vienkārši atstājat savu naudu stagnējošā bankā vai slīdot augšā vai lejā kā kuģis okeānā, jums, visticamāk, nebūs labi. Turklāt jūs neizmantojat iespējamos ieguvumus no pareizā riska uzņemšanās pareizajā laikā.

Grunts līnija

Vilināt, kā tas var būt ciniķi vai tie, kuriem patiesībā nav iespējas apgrūtināt savu naudu, vienkārši izvairīties no riska nav gudri un nav arī atbildes. Laika gaitā nav iespējams nopelnīt pienācīgu atdeves likmi no pārāk konservatīva portfeļa. Tas ļaus izvairīties no zaudējumiem avārijās, kā arī ļaus izvairīties no peļņas labvēlīgajos laikos. Atcerieties, ka katram aktīvu klases veidam vienmēr ir labi un slikti laiki.

Īsts triks ir uzņemties pareizos riskus pareizajos daudzumos pareizajā laikā. Neviens nevar iegūt visu šo vietu, bet jums tas nav jādara, lai optimizētu savu portfeli. Jums vienkārši ir jābūt saprātīgam diversifikācijas līmenim, pat pie samērā augsta riska līmeņa, un jums jābūt gataviem un spējīgiem gan uzraudzīt portfeli, gan rīkoties, ja nepieciešams.

(Papildinformāciju skatiet sadaļā Risks un diversifikācija: portfeļa dažādošana .)