Indeksa plusi un mīnusi

Akciju indeksu un indeksu fondu, kas tos izseko, izmantošanai ir priekšrocības un trūkumi. Indekss ir iedomāts vērtspapīru portfelis, kas pārstāv noteiktu daļu plašākā tirgū. Akciju indekss var sniegt statistisko novērtējumu par akciju cenām šajā portfelī. Indeksu parasti veido, izmantojot vadošo uzņēmumu akcijas ekonomikā vai noteiktā tautsaimniecības nozarē.

Indeksi pirmo reizi kļuva populāri ar Dow Jones Industrial Average (DJIA), kuru 1896. gadā izveidoja Čārlzs Dū. DJIA bija otrais akciju indekss, kas tika izveidots pēc Dow Jones Transportation Average. DJIA kļuva par svarīgu instrumentu lielākas ekonomikas stiprības izsekošanai. Kopš tā laika citi akciju indeksi ir kļuvuši populāri, ieskaitot S&P 500 un NASDAQ Composite. Ir arī daudz indeksu, kas izseko citas tirgus nozares, piemēram, obligācijas un preces.

Daudzi zemu cenu indeksu fondi izseko akciju indeksus. Daži ievērojami investori, piemēram, Vorens Bafets, ir aizstāvējuši indeksa fondu izmantošanu vidējam investoram. Tomēr ar indeksu fondu izmantošanu ir saistītas būtiskas negatīvas.

Indeksa priekšrocības

Akciju indeksi ir vienkāršs veids, kā izsekot ekonomikas stāvoklim kopumā. Apskatot vienu statistisko mērījumu, ir viegli novērtēt pašreizējo ekonomikas stāvokli. Turklāt vēsturiskie dati par indeksu svārstībām un cenām var sniegt dažus norādījumus ieguldītājiem par to, kā tirgi pagātnē ir reaģējuši uz noteiktām situācijām. Tas investoriem var ļaut pieņemt labākus lēmumus.

Indeksa fondu priekšrocības

Indeksa fondiem ir arī vairākas priekšrocības. Galvenā priekšrocība ir tā, ka, tā kā tie tikai izseko akciju indeksus, tie tiek pasīvi pārvaldīti. Maksa par šiem indeksu fondiem ir zema, jo nav aktīvas pārvaldības. Tas ieguldītājiem dzīves laikā ļauj ietaupīt daudz naudas, jo mazāk no viņu ieguldījumiem gūst labumu no maksām un izdevumiem.

Akadēmiskie pētījumi liecina, ka indeksu fondi laika gaitā pārspēj aktīvās pārvaldības fondus. Pat vadītājs, kurš konsekventi pārspēj tirgu, var uzrādīt mazāku sniegumu. Tādējādi daudziem ieguldītājiem bieži ir jēga iekļaut indeksu fondus kā daļu no viņu portfeļiem.

Indeksa trūkumi

Ir problēmas ar to, kā tiek aprēķināti akciju indeksi, un tas var radīt neizdevīgus apstākļus. Piemēram, DJIA ir cenu svērts indekss. Indeksu aprēķina, summējot visu 30 indeksa akciju cenu. Pēc tam šo summu dala ar dalītāju. Dalītāju koriģē, ņemot vērā akciju sadalījumus, sadalījumus vai citas izmaiņas tirgū.

Krājumiem ar augstākām cenām ir lielāka ietekme uz indeksa izmaiņām, salīdzinot ar krājumiem ar zemākām cenām. Kā cenu svērto indeksu netiek ņemts vērā akciju nozares nozares relatīvais lielums vai tā tirgus kapitalizācija. Vēl viena DJIA kritika ir tā, ka tā atspoguļo tikai nelielu šķipsniņu zilo mikroshēmu, jo tajā ir tikai 30 krājumi.

No otras puses, S&P 500 ir tirgus svērts indekss. To aprēķina, ņemot visu indeksa akciju koriģēto tirgus kapitalizāciju un pēc tam dalot to ar dalītāju. Līdzīgi kā DJIA, dalītājs tiek pielāgots akciju sadalīšanai, sadalīšanai un citām tirgus izmaiņām. S&P 500 trūkums ir tas, ka indekss tiek svērts uzņēmumiem ar lielākiem kapitalizācijas rādītājiem. Apple un ExxonMobil akciju cenām ir daudz lielāka ietekme uz indeksa līmeni nekā uzņēmumam ar mazāku robežu. Indekss nenodrošina pietiekamu ekspozīciju mazākas kapitalizācijas uzņēmumiem.

5 iemesli, lai izvairītos no indeksu fondiem

Indeksa fondu trūkumi

Arī indeksu fondu izmantošanai ieguldījumiem ir trūkumi. Būtisks trūkums ir indeksa fonda elastības trūkums. Akciju indeksiem bija liela nepastāvība 2008. un 2009. gadā. Indeksa fonds tikai sekoja akciju indeksiem uz leju. Tomēr labs aktīvs vadītājs, iespējams, spēja ierobežot negatīvās svārstības ietekmi, ierobežojot portfeļu vai pārvietojot pozīcijas naudā. Turklāt indeksu fondi labākajā gadījumā var sniegt tikai vidējus rezultātus. Nav iespējas pārspēt tirgu un gūt lielus ieguvumus. Indeksa fondu izmantošana ir saistīta ar papildu izmaksām.