Privātā kapitāla nekustamais īpašums
Privātā kapitāla nekustamais īpašums ir aktīvu klase, kas sastāv no apvienotiem privātiem un publiskiem ieguldījumiem nekustamā īpašuma tirgos. Ieguldījumi šajā aktīvu klasē ir saistīti ar īpašuma vai īpašumu iegādi, finansēšanu un īpašumtiesībām (tiešu vai netiešu), izmantojot apvienotu transportlīdzekli. Privātā kapitāla nekustamā īpašuma fondi kļuva populāri pagājušā gadsimta deviņdesmitajos gados, kad kritās nekustamā īpašuma cenas, tādējādi samazinot vērtības. Iepriekš lielākā daļa institucionālo nekustamo īpašumu, kas iegulda, ievēroja pamatlīdzekļus.
Taustiņu izņemšana
- Privātā kapitāla nekustamais īpašums ir apvienoto privātā un publiskā īpašuma ieguldījumu aktīvu klase.
- Privātā kapitāla nekustamā īpašuma fondi kļuva par populāru īpašumu iegūšanas veidu, jo 1990. gadu vidū vērtības samazinājās.
- Lai ieguldītu privātā kapitāla darījumos ar nekustamo īpašumu, nepieciešams ievērojams sākotnējais kapitāls.
- Šāda veida ieguldījumi ir riskanti, bet ienesīgums no 8% līdz 10% nav nekas neparasts.
Izpratne par privātā kapitāla nekustamo īpašumu
Lai veiktu ieguldījumus privātā kapitāla nekustamajā īpašumā, ir nepieciešams investors ar ilgtermiņa perspektīvu un ievērojamām sākotnējām kapitāla saistībām (sākotnēji vairāk nekā USD 250 000 un laika gaitā veiktie papildu ieguldījumi). Investoriem tiek piedāvāta neliela elastība un likviditāte, jo parasti kapitāla saistību periods prasa vairākus gadus.
Privātā kapitāla nekustamā īpašuma iesaistes periodi dažreiz var ilgt vairāk nekā duci vai vairāk gadus. Arī sadalīšana var būt lēna, jo par to bieži maksā no naudas plūsmas, nevis no tiešās likvidācijas (ieguldītājiem nav tiesību pieprasīt likvidāciju).
Ieguldījumi privātā kapitāla darījumos ar nekustamo īpašumu ir riskanti, taču tie var arī nodrošināt augstu ienesīgumu.
Privātā kapitāla vērtspapīru atgriešanās
Neskatoties uz elastības un likviditātes trūkumu, šāda veida ieguldījumi var nodrošināt augstu potenciālo ienākumu līmeni ar spēcīgu cenu pieaugumu. Gada ienesīgums no 6% līdz 8% diapazonā no galvenajām stratēģijām un no 8% līdz 10% uz galvenajām stratēģijām nav nekas neparasts. Ienākumi no pievienotās vērtības vai oportūnistiskām stratēģijām var būt ievērojami augstāki. Tomēr privātā kapitāla nekustamais īpašums ir pietiekami riskants, ka ieguldītāji var zaudēt visus ieguldījumus, ja fonda darbība ir zemāka.
Atsevišķiem ieguldītājiem izveidotie fondi parasti prasa, lai ieguldījumi tiktu finansēti ieguldījumu līguma parakstīšanas laikā, turpretī institucionālajiem ieguldītājiem izveidotajiem fondiem ir vajadzīgas kapitāla saistības. Pēc tam šis kapitāls tiek piesaistīts, jo tiek veiktas piemērotas investīcijas. Ja nolīgumā noteiktajā ieguldījumu periodā investīcijas netiek veiktas, no saistībām nevar izdarīt neko.
Privātā kapitāla ieguldījumi nekustamā īpašuma tirgū
Biroju ēkas (daudzstāvu, pilsētu, piepilsētu un dārzu biroji); rūpnieciskie īpašumi (noliktava, izpēte un attīstība, elastīgi biroji vai rūpniecības telpas); mazumtirdzniecības īpašumi, tirdzniecības centri (apkārtne, kopiena un enerģijas centri); un daudzdzīvokļu dzīvokļi (dārza un daudzstāvu) ir visizplatītākās privātā kapitāla investīcijas nekustamajā īpašumā.
Ir arī ieguldījumi nišā īpašumos, piemēram, vecāka gadagājuma cilvēku vai studentu mājokļi, viesnīcas, personīgās noliktavas, medicīnas kabineti, vienas ģimenes mājokļi, ko iegūt vai īrēt, neapbūvēta zeme, ražošanas telpas un daudz kas cits.
Kas iegulda privātā kapitāla tirgū?
Šādi ieguldījumi privātā kapitāla nekustamajā īpašumā:
- Iestādes (pensiju fondi un bezpeļņas fondi) un trešās personas, piemēram, aktīvu pārvaldītāji, kas iegulda iestāžu vārdā
- Privāti akreditēti investori
- Privātpersonas ar lielu neto vērtību
Privātā kapitāla ieguldījumi nekustamā īpašuma tirgū parasti tiek apvienoti, un tos var strukturēt kā komandītsabiedrības, LLC, S-korpuss, C-korpuss, kolektīvo ieguldījumu fondi, privāti REIT, atsevišķi apdrošinātāju konti vai citas juridiskas struktūras.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.