Īsas saspiestības definīcija un piemērs

Kas ir īsa saspiešana?

Īss spiediens ir situācija, kad stipri saīsināts krājums vai prece pārvietojas strauji augstāk, liekot īsiem pārdevējiem slēgt īsās pozīcijas un palielinot spiedienu uz akcijām. Īsie pārdevēji tiek izspiesti no īsajām pozīcijām, parasti ar zaudējumiem. Īsas izspiešanas parasti izraisa pozitīva attīstība, kas liek domāt, ka krājumi sāk apgrozījumu. Kaut arī apgrozījums krājumos var izrādīties tikai īslaicīgs, daži īsie pārdevēji var atļauties riskēt ar aizbēgušiem zaudējumiem savās īsajās pozīcijās un var izvēlēties slēgt pozīciju pat tad, ja tas nozīmē būtisku zaudējumu uzņemšanos.

1:51

Īss saspiest

Īsi saspiest pamatus

Īss piedāvājums ir risks, kas saistīts ar īsās pozīcijas pārdošanu. Ja krājumi sāk strauji pieaugt, tendence var turpināt pieaugt, jo īsie pārdevēji, iespējams, vēlēsies to izņemt. Piemēram, ja krājumi vienā dienā palielinās par 15%, tos, kuriem ir īsas pozīcijas, var piespiest likvidēt un segt savas pozīcijas, iegādājoties akciju. Ja pietiekami daudz īso pārdevēju iegādājas akciju, cena tiek paaugstināta vēl augstāk.

Divi pasākumi, kas ir noderīgi, lai identificētu akcijas, kurām pastāv īss izspiešanas risks, ir īsās procentu likmes un īso procentu likme. Īstermiņa procenti attiecas uz kopējo pārdoto akciju skaitu procentos no kopējā apgrozībā esošo akciju skaita. Īso procentu likme ir kopējais pārdoto akciju skaits, dalīts ar akciju vidējo dienas tirdzniecības apjomu.

Šie pasākumi ir noderīgi, salīdzinot ar iepriekšējiem rādījumiem krājumā. Tā kā dažiem spekulatīvajiem akcijām vienmēr ir augstāka īstermiņa interese nekā stabilākiem uzņēmumiem, investori meklē izturēšanos, kas konkrētām akcijām ir neparasta.

Piemēram, ja akcijām parasti ir īsas procentu likmes no 15% līdz 30%, pārvietošanās virs vai zem šī diapazona varētu liecināt, ka investori ir mainījuši savu viedokli par uzņēmumu. Mazāk īso akciju (piemēram, 10%) varētu nozīmēt, ka cena ir pieaugusi pārāk ātri vai arī īsie pārdevēji pamet akciju, jo tā ir kļuvusi pārāk stabila vai bullish. Īsas procentu likmes pieaugums virs normas (piemēram, 35%) norāda, ka investori ir kļuvuši lācīgāki, taču tas ir arī ārkārtējs lasījums, kas var izraisīt īsu izspiešanu un cenas paaugstināšanos.

Ja īstermiņa procentu likmes ir ļoti augstas vai vismaz augstākas par parasto akciju, tas var izraisīt īsu izspiešanu, jo iespējams, ka visi, kas vēlas, lai krājumi samazinātos, jau ir ieņēmuši pozīciju. Iepriekš minētajā piemērā, ja īsās procentu likmes ir 35%, bet 30% - jau ir liels akciju īsās pozīcijas pārdevēju skaits, tad lielāks nekā parasti cilvēku skaits ir licis likmes uz akciju, kas samazinās. Ja tā vietā krājumi palielinās, jo nav neviena, kas pārdotu vai saīsinātu, tad cena varētu strauji pieaugt, jo lielā īso pārdevēju grupa motokross iziet no savām īsajām pozīcijām, pērkot.

Derības uz īsu spiešanu

Investori, kas ir līgumdarbinieki, meklē akcijas, kurām ir liela īstermiņa interese īsās izspiešanas iespējas dēļ. Straujš akciju cenas kāpums ir pievilcīgs, taču tas nav bez riskiem. Krājumu iemesls var būt ļoti īss, piemēram, tā nākotnes prognozes ir sliktas.

Ieguldītāji, kas veic likmes par īsu izspiešanu, var uzkrāt garās pozīcijas, parasti saņemot apstiprinājumu no citiem tehniskiem cenu modeļiem vai rādītājiem vai pozitīvu pamatinformāciju.

Aktīvie tirgotāji uzraudzīs krājumus ar ļoti nelielu saīsinājumu un uzraudzīs, kā tie sāk pieaugt. Ja cena sāk pieaugt, tirgotājs iepērkas, lai mēģinātu noķert to, kas varētu būt īss izspiedums un ievērojams solis augstāk.

Tirdzniecības riski ar īsām saspiestēm

Ir daudz piemēru krājumiem, kas palielinājās pēc tam, kad tiem bija liela īsa interese. Bet ir arī daudz akciju, kurām ir ļoti īss deficīts un kuru cenas turpina kristies. Spēcīga īsa interese nenozīmē, ka cena pieaugs. Kā norādīts, liela īsā interese bieži ir tikai norāde, ka uzņēmumam klājas slikti vai cilvēki netic, ka tam ir spēcīga nākotne.

Tāpēc cilvēkiem, kuri pērk, cerot uz īsu izspiešanu, parasti ir cita analīze, kas norāda, ka akciju cenai jebkurā gadījumā vajadzētu būt augstākai.

Vēl viena lieta, kas jāpatur prātā, ir tā, ka īss izspiešana var būt īsa. Tas var izraisīt īslaicīgu cenu paaugstināšanos, kuru cilvēki, kuri izmanto augstāku cenu kā iespēju pārdot, ātri apvērš.

Taustiņu izņemšana

• Īsa saspiešana notiek, ja ir liels skaits īso pozīciju, kuras jāaptver, pirms cena vēl paaugstinās.
• Īss spiediens var būt īslaicīgs vai izraisīt ilgtermiņa cenu pieaugumu, ja uzņēmums spēs radīt pozitīvākas perspektīvas saviem investoriem.
• Tieši tāpēc, ka akcijai ir daudz īso procentu likmju vai augsta īso procentu likme, nenozīmē, ka īsas izspiešanas dēļ tā paaugstinās cenu.
• Tirgotāji, kuri veiksmīgi veic derības par īsām izspiestēm un to radītajiem cenu pieaugumiem, izmanto arī citus analīzes veidus. Vajadzētu būt arī citiem bullish signāliem, ka cena ir gatava paaugstināties, jo ar īsu procentu datiem nevajadzētu rīkoties vienatnē.

Īsas saspiešanas piemērs

Apsveriet hipotētisku biotehnoloģiju uzņēmumu Medicom, kuram ir narkotiku kandidāts uzlabotos klīniskajos pētījumos. Investoru vidū valda ievērojama skepse par to, vai šīs zāles tiešām darbosies, un rezultātā ir pārdoti pieci miljoni Medicom akciju, kas ir mazāki par tās 25 miljoniem apgrozībā esošo akciju. Tāpēc īsās procentu likmes par Medicom ir 20%, un, tā kā ikdienas tirdzniecības apjoms ir vidēji viens miljons akciju, īso procentu likme ir pieci. Īso procentu likme, saukta arī par dienām līdz segumam, nozīmē, ka būs nepieciešamas piecas dienas, lai īsie pārdevēji atpirktu visas Medicom akcijas, kas ir pārdotas.

Pieņemsim, ka milzīgās īsās intereses dēļ Medicom bija samazinājies no USD 15 pirms dažiem mēnešiem līdz USD 5 šobrīd. Iznāk ziņas, ka Medicom zāles darbojas labāk, nekā gaidīts. Paziņojumā par Medicom akcijām starpība ir augstāka - līdz 9 USD, jo spekulanti pērk akcijas un īso pārdevēju motokross, lai segtu savas īsās pozīcijas.

Ikviens, kurš piedāvāja akciju no 9 līdz 5 USD, tagad ir zaudējis. Tie, kas veica pārdošanu netālu no USD 5, cieš lielākos zaudējumus un izmisīgi vēlēsies izkļūt, jo zaudē 80%. Šādi zaudējumi varētu izraisīt rezerves pieprasījumu. Ja šos rezerves pieprasījumus nevar vai netiks izpildīti, īsās pozīcijas tiks likvidētas, paaugstinot cenu uz augšu. Lai gan akciju cena var sākties par 9 USD, tā var turpināt kāpumu nākamās vairākas dienas, jo šorti turpina segt savas pozīcijas un jaunos pircējus piesaista augošā cena un pozitīvās ziņas.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Lāča saspiešanas definīcija Lāča izspiešana ir situācija, kad pārdevēji ir spiesti segt savas pozīcijas, jo cenas pēkšņi ir augstākas, palielinot straujo tendenci. vairāk Īsās pārdošanas definīcija Īstermiņa pārdošana notiek, kad ieguldītājs aizņemas vērtspapīru, pārdod to atklātā tirgū un paredz, ka vēlāk to atpirks par mazāk naudas. vairāk Spilvenu teorijas definīcija Spilvenu teorija norāda, ka galu galā ir jāpalielinās akciju cenām ar ļoti nelielu saīsinājumu, jo īsiem pārdevējiem būs jāpērk atpakaļ, lai segtu savas pozīcijas. vairāk Īstermiņa (īsās pozīcijas) definīcija Īsā jeb īsā pozīcija nozīmē vērtspapīra pārdošanu vispirms un tā pirkšanu vēlāk, paredzot, ka cena kritīsies un varēs gūt peļņu. vairāk Īsās pārdošanas definīcija Īsā pārdošana ir tāda aktīva vai akciju pārdošana, kas pārdevējam nepieder. vairāk Īstermiņa segšana Definīcija Īsa segšana attiecas uz aizņemto vērtspapīru atpirkšanu, lai slēgtu atvērtās īsās pozīcijas ar peļņu vai zaudējumiem. vairāk partneru saišu