8 finanšu krājumi, kas var attīstīties apgrieztas ienesīguma līknes apstākļos

Investori, kas meklē finanšu krājumus, kas 2019. gadā var pārspēt pārspētus tirgus šķērsgriezumus, varētu apsvērt astoņus finanšu pakalpojumu uzņēmumus tādās nozarēs kā biržas, īpašuma apdrošināšana, alternatīva aktīvu pārvaldīšana un hipotēkas. Tajos ietilpst American International Group (AIG), Apollo Global Management (APO), Blackstone Group (BX) un Essent Group (ESNT), kā norādīts nesenajā Barrona stāstā. (Pilnu sarakstu skatīt tabulā.)

Lai arī bankas šobrīd atspēkojas pēdējā rallijā, to peļņu, iespējams, spiedīs apgriezta ienesīguma līkne, kas izspiedīs peļņu. Turpretī KBW pētījumu direktors Frederiks Kanons sacīja, ka nebanku finanšu krājumus šī tendence neietekmē. Kaut arī bankas pelna peļņas gūšanai lielu paļāvību uz aizdevumu starpībām, Cannon saka, ka “samazinātas procentu likmes atbalsta ekonomisko izaugsmi un finanšu pakalpojumu sektors ir daudzveidīgs ar daudzām iespējām investoriem, kas pārsniedz aizdevušos aizdevējus”.

8 finanšu krājumi, lai attīstītos tirgus satricinājumu laikā

• American International Group (AIG): apdrošināšana
• Apollo Global Management (APO): privātais kapitāls
• Blackstone Group (BX): aktīvu pārvaldītājs
• Fidelity National Financial (FNF): hipotēkas, daudzveidīgi pakalpojumi
• Pirmais American Financial (FAF): mājas apdrošināšana
• MGIC Investment (MTG): privātās hipotēkas apdrošināšana
• Radiānu grupa (RDN); privātās hipotēkas apdrošināšana
• Essent grupa (ESNT); apdrošināšana

Avots: Barrona

Apgriezta ienesīguma līkne rodas, ja ilgtermiņa parāda instrumentiem ir zemāka ienesīgums nekā īstermiņa parāda instrumentiem ar tādu pašu kredītkvalitāti, un tos plaši uzskata par ekonomikas lejupslīdes prognozētāju. Daudzi investori kā pierādījumus min 3 mēnešu valsts kases parāda un 10 gadu valsts parādzīmju ienesīgumu, kas ir pilnībā apgriezti. Bet citi saka, ka tendence nav tik skaidra, jo vēl citi kritēriji, piemēram, 10 gadu un 2 mēnešu parāds, vēl nav apgriezti.

Neatkarīgi no tā, tādi uzņēmumi kā AIG un Blackstone Group, iespējams, attīstīsies pat tad, ja apgrieztā ienesīguma līkne rada problēmas lielajām bankām.

AIG

AIG, kuru pirms desmit gadiem izlaida ASV valdība finanšu krīzes laikā, ir pieredzējis, ka tās akcijas salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu ir palielinājušās gandrīz par 34%, pārspējot S&P 500 14, 8% pieaugumu tajā pašā laika posmā.

Kaut arī apdrošināšanas giganta akcijas joprojām ir tālu no visu laiku augstākajiem rādītājiem, analītiķi ir pozitīvi noskaņoti attiecībā uz tā pārstrukturēto biznesu, kas ir samazinājis savu finanšu produktu nodaļu un ir sašaurinājies līdz īpašuma un dzīvības apdrošināšanas produktiem, teikts citā Barrona ziņojumā. RBC analītiķis Marks Dvelle ir viens no buļļiem, kuri sagaida, ka AIG pārspēs, un savu perspektīvu piedēvē apdrošināšanas maržu uzlabošanai.

Blackstone grupa

Blackstone Group akcijas šogad ir palielinājušās par aptuveni 43%, tās akcijas veicina vadošā alternatīvā aktīvu pārvaldītāja plāns pārveidot no partnerības uz korporāciju, kā ziņo Barron's. Šis solis palielinātu potenciālo investoru bāzi un palīdzētu uzņēmumam izmantot ASV valdības milzīgos uzņēmumu ienākuma nodokļa samazinājumus.

Skatos uz priekšu

Protams, ka investori saskaras ar savu risku kopumu ar šo nebanku finanšu uzņēmumu grupu. Neskatoties uz AIG lielo krājumu pieaugumu šogad, uzņēmums ar lielu attālumu nokavēja pirmā ceturkšņa ieņēmumu aprēķinus, vēsta Wall Street Journal, jo tā īpašuma un negadījumu apdrošināšanas bizness turpināja cīnīties, atgādinājums, ka AIG ilgie apgrozījuma centieni ir tālu no tā pāri.