Likmes līmeņa risks
Likmes līmeņa risks attiecas uz faktu, ka esošā fiksētā ienākuma vērtspapīra vērtība parasti samazinās, ja tirgus procentu likmes paaugstinās virs tā kupona. Procentu likmju risks ir viens no četriem galvenajiem faktoriem, kas ietekmē obligāciju cenas, un parasti ilgtermiņā palielinās - tas ir rādītājs, kas raksturo fiksēta ienākuma ieguldījuma cenas jutīgumu pret procentu likmju izmaiņām, izteiktu kā vairākus gadus.
LEJUPIELĀDĒJOT LĒMUMA līmeņa risku
Ja valdība vai uzņēmums emitē vērtspapīrus ar fiksētu ienākumu, emitents cenu un kuponu nosaka kā konkurētspējīgus pašreizējās likmju vidē. Obligācijas tiks piedāvātas par cenām, kas balstītas uz termiņu struktūru un atbilstošajām likmēm visā pašreizējā ienesīguma līknē. Procentu likmēm mainoties, esošo obligāciju cenas svārstīsies; pieaugot procentu likmēm, obligāciju cenas krītas un otrādi.
Kāpēc obligāciju vērtības var samazināties
Kad procentu likmes pazeminās, obligāciju un citu fiksēta ienākuma vērtspapīru turētāji parasti redz, ka viņu turēšanas vērtība palielinās, kaut arī kupona likme ir fiksēta. Viņi, iespējams, varēs pārdot savas obligācijas par augstāku cenu, nekā viņi par to maksāja. Tomēr, palielinoties likmēm, samazinās obligācijas vai obligāciju portfeļa vērtība, kas ir emitēti ar attiecīgi zemākām likmēm. Tas būs skaidri redzams obligāciju kopfondu cenu noteikšanā dienā. Piemēram, periodā, kad pieaug ilgāka termiņa likmes, obligāciju portfelis, kurā koncentrējas ilgāka termiņa obligācijas, redzēs tā vērtības kritumu.
Investori, kuriem pieder individuālas obligācijas, var turēt obligācijas līdz termiņa beigām (ja vien obligācijai nav piezvanīšanas funkcijas un tā tiek saukta) un saņemt pilnu atdevi, ko sākotnēji piedāvāja obligācija, liedzot saistību neizpildei. Tas nozīmē, ka ieguldītājam ir izdevīgi nopelnīt mazāk nekā tas, kas varētu būt pieejams pašreizējā tirgū. Lielu obligāciju portfeļu pārvaldītājiem augošais procentu likmju līmenis būtiski ietekmē portfeļa vērtību un pārvaldītāja spēju piesaistīt un noturēt investorus. Šī iemesla dēļ profesionāli obligāciju pārvaldītāji parasti tirgojas biežāk nekā atsevišķi obligāciju turētāji, lai iegūtu konkurētspējīgas cenas un portfeļa ienesīgumu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.