Tirgus arbitrāža
Tirgus arbitrāža attiecas uz viena un tā paša vērtspapīra vienlaicīgu pirkšanu un pārdošanu dažādos tirgos, lai izmantotu cenu atšķirības starp diviem atsevišķiem tirgiem.
Taustiņu izņemšana
- Tirgus arbitrāža attiecas uz viena un tā paša vērtspapīra vienlaicīgu pirkšanu un pārdošanu dažādos tirgos, lai izmantotu cenu atšķirības.
- Tirgus arbitrāžas iespējas parasti rodas asimetriskas informācijas starp pircējiem un pārdevējiem dēļ.
- Tirgus arbitrāža teorētiski tiek uzskatīta par bezriska darbību, jo tirgotāji vienkārši pērk un pārdod vienādas summas vienā un tajā pašā aktīvā vienlaikus.
Arbitrāža
Izpratne par tirgus arbitrāžu
Šķīrējtiesa pēc definīcijas ir viena un tā paša aktīva cenu atšķirību izmantošana dažādās vietās, lai iegūtu bezriska peļņu. Tas ir iespējams tikai tāpēc, ka pretēji izplatītajam uzskatam tirgi nav pilnīgi efektīvi. Tirgus arbitrāžas tirdzniecībā šķīrējtiesnesis pārdos vērtspapīrus, kuru cena ir augstāka vienā tirgū, tajā pašā laikā pērkot šo pašu vērtspapīru tirgū, kur tā cena ir zemāka. Peļņa ir starpība starp aktīva cenu abos tirgos.
Tirgus arbitrāža var būt reāla prakse tikai tad, ja aktīvam, ko tirgo visā pasaulē, dažādos tirgos tiek noteikta atšķirīga cena. Teorētiski viena un tā paša aktīva cenām vajadzētu būt vienādām visās tirgus biržās, taču patiesībā tas ne vienmēr notiek. Šis vienveidības trūkums rada tirgus arbitrāžas iespējas.
Piemēram, ja uzņēmuma ABC akciju tirdzniecība ir USD 25 par akciju Ņujorkas biržā (NYSE) un USD 25, 15 par akciju Londonas biržā (LSE), šķīrējtiesnesis iegādājas akciju par USD 25 USD NYSE un pārdod par USD 25, 15 par LSE, tādējādi gūstot labumu no šo akciju cenu starpības (USD 0, 15 par akciju) starp abām biržām.
Tirgus arbitrāža teorētiski tiek uzskatīta par bezriska darbību, jo tirgotāji vienkārši pērk un pārdod vienādas summas vienā un tajā pašā aktīvā vienlaikus. Atkal realitāte ir tāda, ka, lai arī parasti bezriska peļņas jēdziens ir spēkā, šķīrējtiesnesis uzņemas cenu svārstību risku kompensējošajos tirgos. Vērtspapīra cena kompensējošajā tirgū var negaidīti paaugstināties un radīt šķīrējtiesnesim zaudējumus.
Tirgus arbitrāžas tirdzniecības praktizēšana
Tirgus arbitrāžas iespējas ir retas un īslaicīgas, jo vērtspapīru cenas pielāgojas atbilstoši piedāvājuma un pieprasījuma spēkiem. Būtībā arbitrāžas praksei pati par sevi būtu jālikvidē arbitrāžas iespēja īsā secībā.
Lai gūtu labumu no tirgus arbitrāžas iespējām, ir vajadzīgs ievērojams kapitāls, tāpēc institucionālie investori un riska ieguldījumu fondi ir tie, kas spēj gūt labumu no tirgus arbitrāžas iespējām. Starpība starp nevienlīdzīgas cenas vērtspapīriem parasti ir tikai daži centi.
Tirgus arbitrāžas iespējas parasti rodas asimetriskas informācijas starp pircējiem un pārdevējiem dēļ. Kaut arī efektīvu tirgu teorija patiešām darbojas, tirgi ne vienmēr ir izrādījuši sevi simtprocentīgi efektīvi. Viens no šādiem tirgus neefektivitātes gadījumiem ir tad, kad viena pārdevēja pārdošanas cena ir zemāka par cita pircēja piedāvājuma cenu, kas pazīstama arī kā “ negatīva starpība”. Piemēram, tas var notikt, ja viena banka kotē noteiktu valūtas cenu, bet otra banka norāda citu cenu. Ja rodas tāda situācija kā šī, tā rada iespēju tirgus arbitrāžai; tomēr, lai pamanītu šīs iespējas, ir nepieciešama labi apmācīta acs.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.