Prospektu teorija
Perspektīvu teorijā tiek pieņemts, ka zaudējumi un ieguvumi tiek vērtēti atšķirīgi, un tādējādi indivīdi pieņem lēmumus, pamatojoties uz uztvertajiem ieguvumiem, nevis uztvertajiem zaudējumiem. Pazīstama arī kā "nepieļaušanās no zaudējumiem" teorija, vispārējā koncepcija ir tāda, ka, ja indivīdam tiek izvirzītas divas izvēles - abas ir vienādas, viena tiek parādīta potenciālo ieguvumu izteiksmē, bet otra - iespējamo zaudējumu izteiksmē, tad pirmā iespēja būs izvēlēts.
Kā darbojas prospektu teorija
Perspektīvu teorija pieder pie uzvedības ekonomiskās apakšgrupas, aprakstot, kā indivīdi izdara izvēli starp varbūtības alternatīvām, kurās ir iesaistīts risks, un dažādu iznākumu iespējamība nav zināma. Šī teorija tika formulēta 1979. gadā, un 1992. gadā to turpināja attīstīt Amoss Tverskis un Daniels Kahnemans, uzskatot to psiholoģiski precīzāku par lēmumu pieņemšanu, salīdzinot ar paredzamo lietderības teoriju.
Personas uzvedības pamatā esošais izskaidrojums saskaņā ar izredžu teoriju ir tāds, ka tāpēc, ka izvēles iespējas ir neatkarīgas un vienīgas, tiek pamatoti pieņemts, ka ieguvumu vai zaudējumu varbūtība ir 50/50, nevis patiesībā uzrādītā varbūtība. Būtībā pieauguma varbūtība parasti tiek uztverta kā lielāka.
Taustiņu izņemšana
Lai gan nav atšķirību starp faktiskiem ieguvumiem vai zaudējumiem no noteikta produkta, perspektīvu teorija saka, ka investori izvēlēsies produktu, kas piedāvā visvairāk uztvertos ieguvumus.
Tverskis un Kahnemans ierosināja, ka zaudējumi indivīdam rada lielāku emocionālu iespaidu nekā līdzvērtīgs ieguvuma daudzums, tāpēc, ņemot vērā izvēli, kas izteikta divos veidos - abiem piedāvājot vienādu rezultātu - indivīds izvēlēsies opciju, kas piedāvā uztvertos ieguvumus.
Piemēram, pieņemsim, ka gala rezultāts saņem 25 USD. Viena iespēja tiek piešķirta taisni 25 USD. Otra iespēja ir iegūt USD 50 un zaudēt USD 25. 25 ASV dolāru lietderība ir tieši tāda pati abās opcijās. Tomēr indivīdi, visticamāk, izvēlas saņemt skaidru skaidru naudu, jo parasti viens ieguvums tiek uzskatīts par labvēlīgāku nekā sākotnēji ir vairāk naudas un pēc tam cieš zaudējumi.
Prospektu teorijas veidi
Pēc Tversky un Kahneman teiktā, noteiktības efekts tiek parādīts, kad cilvēki dod priekšroku noteiktiem iznākumiem un nepietiekama svara iznākumiem, kas ir tikai ticami. Noteiktības efekts liek indivīdiem izvairīties no riska, ja ir iespējams gūt pārliecinošu labumu. Tas veicina arī indivīdus, kas meklē risku, ja kāda no viņu iespējām ir pārliecināts zaudējums.
Izolācijas efekts rodas, ja cilvēki ir piedāvājuši divas iespējas ar vienādu iznākumu, bet atšķirīgiem ceļiem uz iznākumu. Šajā gadījumā cilvēki, visticamāk, anulē līdzīgu informāciju, lai atvieglotu izziņas slodzi, un viņu secinājumi mainīsies atkarībā no tā, kā tiek veidotas iespējas.
Taustiņu izņemšana
- Perspektīvu teorija saka, ka investori guvumus un zaudējumus vērtē atšķirīgi, piešķirot lielāku nozīmi uztvertajiem ieguvumiem salīdzinājumā ar uztvertajiem zaudējumiem.
- Investors, kuram tiek piedāvāta izvēle, kas ir vienlīdzīga, izvēlēsies vienu, kas iesniegts potenciālā guvuma izteiksmē.
- Perspektīvu teorija ir daļa no uzvedības ekonomikas, iesakot ieguldītājiem izvēlēties uztvertos ieguvumus, jo zaudējumi rada lielāku emocionālo ietekmi.
- Noteiktības efekts saka, ka indivīdi dod priekšroku noteiktiem rezultātiem, nevis iespējamiem, savukārt izolācijas efekts saka, ka indivīdi, pieņemot lēmumu, izslēdz līdzīgu informāciju.
Prospektu teorijas piemērs
Ņemiet vērā, ka investoram ir piešķirta vieta vienam un tam pašam kopīgajam fondam no diviem atsevišķiem finanšu konsultantiem. Viens padomdevējs iepazīstina fondu ar ieguldītāju, uzsverot, ka tā vidējā peļņa ir 12% pēdējo trīs gadu laikā. Otrs konsultants stāsta investoram, ka fonda ienesīgums pēdējos 10 gados ir bijis lielāks nekā vidējais, bet pēdējos gados tas ir samazinājies. Prospektu teorija paredz, ka, lai arī investoram tika uzrādīts tieši tāds pats kopieguldījumu fonds, viņš, visticamāk, iegādāsies fondu no pirmā konsultanta, kurš fonda peļņas normu izteica kā kopējo ieguvumu, nevis konsultantu, kurš uzrādīja fondam augstu ienesīgumu. un zaudējumi.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.