Portfeļa apdrošināšana
Portfeļa apdrošināšana ir stratēģija, lai ierobežotu akciju portfeli pret tirgus risku, izmantojot īstermiņa akciju indeksu fjūčerus. Šīs tehnikas, kuru 1976. gadā izstrādāja Marks Rubinšteins un Hayne Leland, mērķis ir ierobežot zaudējumus, kas varētu rasties portfelim, jo krājumiem samazinās cena, un šī portfeļa pārvaldniekam nav jāpārdod šie krājumi. Alternatīvi, portfeļa apdrošināšana var attiekties arī uz brokeru apdrošināšanu, piemēram, tādu, kas pieejama Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Taustiņu izņemšana
- Portfeļa apdrošināšana ir riska ierobežošanas stratēģija, ko izmanto, lai ierobežotu portfeļa zaudējumus, kad krājumi zaudē vērtību, nepārdodot krājumus.
- Šajos gadījumos risku bieži ierobežo akciju indeksu fjūčeru īstermiņa pārdošana.
- Portfeļa apdrošināšana var attiekties arī uz brokeru apdrošināšanu.
Izpratne par portfeļa apdrošināšanu
Portfeļa apdrošināšana ir riska ierobežošanas paņēmiens, ko bieži izmanto institucionālie investori, ja tirgus virziens ir nenoteikts vai nepastāvīgs. Īstermiņa pārdošanas indeksu nākotnes darījumi var kompensēt jebkādu lejupslīdi, bet tas arī kavē jebkādu pieaugumu. Šis riska ierobežošanas paņēmiens ir institucionālo investoru iecienīts, ja tirgus apstākļi ir neskaidri vai pārmērīgi nepastāvīgi.
Šajā ieguldījumu stratēģijā tiek izmantoti finanšu instrumenti, piemēram, akcijas, parādi un atvasinātie instrumenti, kas apvienoti tādā veidā, kas aizsargā pret lejupvērstu risku. Tā ir dinamiska riska ierobežošanas stratēģija, kas uzsver vērtspapīru pirkšanu un pārdošanu periodiski, lai saglabātu portfeļa vērtības robežu. Šīs portfeļa apdrošināšanas stratēģijas darbību nosaka indeksu pārdošanas iespēju pirkšana. To var izdarīt arī, izmantojot uzskaitītās indeksa opcijas. Heins Lelands un Marks Rubinšteins izgudroja šo metodi 1976. gadā, un to bieži saista ar 1987. gada 19. oktobra akciju tirgus krahu.
Portfeļa apdrošināšana ir arī SIPC pieejamais apdrošināšanas produkts, kas brokeru klientiem nodrošina naudas summu un vērtspapīrus, kas ir firmas īpašumā līdz 500 000 USD.
SIPC tika izveidota kā bezpeļņas dalības korporācija saskaņā ar Vērtspapīru investoru aizsardzības likumu. SIPC pārrauga mākleru-tirgotāju biedru likvidāciju, kuri tiek slēgti, kad tirgus apstākļi brokerim-tirgotājam liek bankrotēt vai pakļauj viņu nopietnām finansiālām grūtībām, un trūkst klientu aktīvu. Likvidējot saskaņā ar Vērtspapīru investoru aizsardzības likumu, SIPC un tiesas iecelts pilnvarnieks strādā, lai pēc iespējas ātrāk atdotu klientu vērtspapīrus un skaidru naudu. Ierobežotā skaitā SIPC paātrina trūkstošā klienta īpašuma atgriešanu, aizsargājot katru klientu līdz USD 500 000 vērtspapīriem un skaidrai naudai (ieskaitot USD 250 000 limitu tikai skaidrai naudai). Atšķirībā no Federālās noguldījumu apdrošināšanas korporācijas (FDIC), SIPC nebija kongresa noformēts krāpšanas apkarošanai. Lai arī tā ir izveidota saskaņā ar federālajiem likumiem, tā nav arī Amerikas Savienoto Valstu valdības aģentūra vai iestāde. Tai nav pilnvaru izmeklēt vai regulēt savus brokeru-tirgotāju biedrus. SIPC nav FDIC vērtspapīru pasaules ekvivalents.
Portfeļa apdrošināšanas priekšrocības
Negaidīti notikumi - kari, iztrūkums, pandēmijas - var pārsteigt pat visapzinīgākos investorus un ienest visu tirgu vai atsevišķas nozares brīvā kritienā. Izmantojot SIPC apdrošināšanu vai iesaistoties tirgus riska ierobežošanas stratēģijā, var izvairīties no lielākajiem vai visiem zaudējumiem, kas rodas no sliktām tirgus svārstībām. Ja ieguldītājs ierobežo risku tirgū, un tas turpina darboties spēcīgi, ja bāzes akcijas turpina iegūt vērtību, ieguldītājs var vienkārši ļaut nevajadzīgajām pārdošanas opcijām izbeigties.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.