Nenododamais nākotnes darījums (NDF)

Kas ir nenododamais nākotnes darījums (NDF)?

Neapmaksāts nākotnes darījums (NDF) ir skaidras naudas norēķinu un parasti īstermiņa nākotnes līgums. Nosacītā summa nekad netiek apmainīta, tāpēc nosaukums "nepiegādājams". Divas puses vienojas veikt darījuma pretējās puses par noteiktu naudas summu - NDF valūtas gadījumā - pēc līgumā noteiktā kursa. Tas nozīmē, ka darījuma partneri nokārto starpību starp līgumā paredzēto NDF cenu un valdošo tūlītējo cenu. Peļņu vai zaudējumus aprēķina no līguma nosacītās summas, ņemot vērā starpību starp saskaņoto likmi un tūlītējo likmi norēķinu brīdī.

1:16

Nenododamais nākotnes darījums (NDF)

Izpratne par nenododamajiem priekšrakstiem (NDF)

Nenododams nākotnes darījums (NDF) ir divu pušu valūtas atvasinājumu līgums, lai apmainītu naudas plūsmas starp NDF un valdošajām tūlītējām likmēm. Viena puse maksās otrai starpību, kas rodas no šīs apmaiņas.

Naudas plūsma = (NDF likme - Procentu likme) * Nosacītā summa

NDF tirgo ārpusbiržas tirgū un parasti kotē uz laiku no viena mēneša līdz vienam gadam. Tie visbiežāk tiek kotēti un norēķināti ASV dolāros, un kopš 1990. gadiem tie ir kļuvuši par populāru instrumentu korporācijām, kas cenšas ierobežot nelikvīdo valūtu risku.

Neapdalāms nestandartizēts nākotnes darījums (NDF) parasti tiek veikts ārzonā, kas nozīmē nelikvīdas vai netirgotās valūtas ārpus vietējā tirgus. Piemēram, ja valsts valūtai tiek liegta pārvietošanās uz ārzonām, darījumu šajā valūtā nebūs iespējams norēķināties ar kādu personu ārpus ierobežotās valsts. Bet abas puses var norēķināties par NDF, konvertējot visu līguma peļņu un zaudējumus uz brīvi tirgotu valūtu. Pēc tam viņi var maksāt viens otram peļņu / zaudējumus tajā brīvi tirgojamā valūtā.

Tas nozīmē, ka nenodrošināmi nākotnes darījumi nav tikai nelikvīdi tirgi vai valūtas. Tos var izmantot puses, kas vēlas nodrošināties vai pakļaut sevi noteiktam aktīvam, bet kuras nav ieinteresētas attiecīgā produkta piegādē vai saņemšanā.

Taustiņu izņemšana

• Nenododams nākotnes darījums (NDF) ir divu pušu valūtas atvasinājumu līgums, lai apmainītu naudas plūsmas starp NDF un valdošajām tūlītējām likmēm.
• Lielākie NDF tirgi ir Ķīnas juaņā, Indijas rūpijā, Dienvidkorejas uzvarētajā tirgū, Jaunajā Taivānas dolārā un Brazīlijas reālajā tirgū.
• Lielākais NDF tirdzniecības segments tiek veikts, izmantojot ASV dolāru, un tas notiek Londonā, aktīvie tirgi ir arī Singapūrā un Ņujorkā.

Neiegādājama Forward struktūra

Visos NDF līgumos ir noteikts valūtu pāris, nosacītā summa, fiksācijas datums, norēķinu datums un NDF kurss, kā arī noteikts, ka darījuma noslēgšanai jāizmanto valūtas kurss fiksēšanas dienā.

Fiksēšanas datums ir datums, kurā aprēķina starpību starp valdošo tūlītējo tirgus likmi un saskaņoto likmi. Norēķinu datums ir datums, līdz kuram starpība ir jāsamaksā pusei, kura saņem maksājumu. NDF norēķini ir tuvāki nestandartizētam nestandartizētam nākotnes līgumam nekā norēķinu par procentu likmju nākotnes līgumu (FRA).

Ja viena puse piekrīt pirkt Ķīnas juaņu (pārdot dolārus), bet otra piekrīt pirkt ASV dolāru (pārdot juaņu), tad pastāv iespēja, ka abas puses nenodrošinās nākotnes darījumus. Viņi piekrīt likmei 6, 41 par USD 1 miljonu. Noteikšanas datums būs viens mēnesis, un norēķins notiks drīz pēc tam.

Ja viena mēneša laikā likme ir 6, 3, tad juaņas vērtība ir palielinājusies attiecībā pret ASV dolāru. Pusei, kas nopirka juaņu, ir parādā naudu. Ja kurss palielinājās līdz 6, 5, juaņas vērtība ir samazinājusies (ASV dolāra pieaugums), tāpēc pusei, kas nopirka ASV dolārus, ir parādā naudu.

NDF valūtas

Lielākie NDF tirgi ir Ķīnas juaņā, Indijas rūpijā, Dienvidkorejas uzvarētajā tirgū, Jaunajā Taivānas dolārā un Brazīlijas reālajā tirgū. Lielākais NDF tirdzniecības segments notiek Londonā, aktīvie tirgi ir arī Singapūrā un Ņujorkā. Dažās valstīs, ieskaitot Dienvidkoreju, papildus aktīvam NDF tirgum ir ierobežoti, bet ierobežoti nākotnes tirgi krastā.

Lielākais NDF tirdzniecības segments tiek veikts, izmantojot ASV dolāru. Ir arī aktīvi tirgi, kuros izmanto euro, Japānas jenu un, mazākā mērā, Lielbritānijas sterliņu mārciņu un Šveices franku.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Nepārvēršamas valūtas definīcija Nekonvertējama valūta ir nauda, ​​kuru nevar apmainīt pret citu valūtu dažādu iemeslu dēļ, piemēram, augstas svārstības vai normatīvo šķēršļu dēļ. vairāk ierobežota tirgus definīcija Ierobežots tirgus ir tirgus, kurā tiek kontrolēta valsts valūtas tirdzniecība, lai uzturētu noteiktu vērtību, kas, iespējams, neatspoguļo faktisko tirgus cenu. vairāk Spot Exchange Rate Vietējās valūtas maiņas kurss ir ārvalstu valūtas maiņas līguma kurss tūlītējai piegādei. vairāk Forward tirgus Nākotnes tirgus ir ārpusbiržas tirgus, kas nosaka finanšu instrumenta vai aktīva cenu turpmākai piegādei. Nākotnes darījumi tiek izmantoti dažādu instrumentu tirdzniecībai, taču šis termins galvenokārt tiek izmantots, atsaucoties uz valūtas tirgu. vairāk Nekonvertējama valūtas definīcija Nekonvertējama valūta ir jebkuras valsts likumīgs maksāšanas līdzeklis, kas nav brīvi tirgots pasaules valūtas tirgū. vairāk Kā Forward procentu likmes līgums - FRA riska ierobežošanas procentu likmes Forward forward darījuma līgumi (FRA) ir ārpusbiržas līgumi starp pusēm, kas nosaka procentu likmi, kas jāmaksā nākotnē, par kuru panākta vienošanās nākotnē. vairāk partneru saišu