Kas tiek uzskatīts par lielu parāda un pašu kapitāla attiecību?

Parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecība ir metrika, kas sniedz ieskatu uzņēmuma parāda izmantošanā. Kopumā uzņēmums ar augstu D / E attiecību tiek uzskatīts par lielāku risku aizdevējiem un investoriem, jo ​​tas liek domāt, ka uzņēmums ir finansējis lielāku sava izaugsmes summu, aizņemoties. Tas, kas tiek uzskatīts par augstu attiecību, var būt atkarīgs no dažādiem faktoriem, ieskaitot uzņēmuma nozari.

Kas tiek uzskatīts par lielu parāda un pašu kapitāla attiecību?

D / E attiecības aprēķināšana

D / E attiecība uzņēmuma parāda finansējuma summu saista ar tās kapitālu. Lai to aprēķinātu, sadaliet firmas kopējās saistības ar kopējo akcionāru kapitālu - abus posteņus, kas atrodami uzņēmuma bilancē. Uzņēmuma kapitāla struktūra ir parādu un pašu kapitāla attiecības virzītājspēks. Jo vairāk parādu uzņēmums izmantos, jo augstāka būs parāda un pašu kapitāla attiecība.

Parādam parasti ir zemākas kapitāla izmaksas nekā pašu kapitālam, galvenokārt tā novecošanas dēļ likvidācijas gadījumā. Tādējādi daudzi uzņēmumi kapitāla finansēšanai var izvēlēties izmantot parādu, nevis kapitālu.

Dažos gadījumos parāda aprēķins līdz pašu kapitālam var būt izolētāks, iekļaujot tikai īstermiņa un ilgtermiņa parādu. Visbiežāk tas ietver arī kāda veida papildu fiksētos maksājumus. Kopā uzņēmuma kopējais parāds un kopējais pašu kapitāls apvienojas ar vienādu tā kopējo kapitālu, kas arī tiek uzskaitīts kā kopējie aktīvi.

D / E koeficientu analīze pēc nozares

Kā parasti finanšu analīzē, atsevišķu koeficientu vai rindas vienību parasti neizmanto atsevišķi. Šī iemesla dēļ parāda un pašu kapitāla attiecības līmeni parasti apsver kopā ar dažiem citiem mainīgiem lielumiem.

Tomēr viens no galvenajiem izejas punktiem, lai analizētu D / E attiecību, ir uzņēmuma nozare. Aplūkojot vidējo D / E attiecību uzņēmuma nozarē, bieži vien ir labs pamats, lai apsvērtu, cik lielai jābūt tā D / E attiecībai.

Kopumā parāda un pašu kapitāla attiecības atšķirsies atkarībā no nozares, jo dažas nozares mēdz izmantot vairāk parāda finansēšanas nekā citas. Var būt arī svarīgi izpētīt cieši salīdzināmus uzņēmumus nozares grupā, lai veiktu dziļāku analīzi. Piemēram, finanšu nozarē parāda un pašu kapitāla attiecība ir augstāka nekā citās nozarēs, jo bankas un citas finanšu iestādes aizņemas naudu, lai aizdotu naudu, kā rezultātā var rasties lielāks parāda līmenis.

Arī citām nozarēm, kurām parasti ir vajadzība pēc lieliem kapitāla projekta ieguldījumiem, parasti ir lielākas cerības uz parāda un kapitāla palielināšanu. Šīs nozares var ietvert komunālos pakalpojumus, transportu un enerģētiku.

Citi faktori, analizējot D / E attiecības

Otrs mainīgais lielums, kas jāņem vērā, analizējot uzņēmuma parāda un pašu kapitāla attiecību, ir uzņēmuma iepriekšējais vidējais rādītājs. Uzņēmums var būt nozares vidējā līmeņa vai zemāks, bet pārsniedz savu vēsturisko vidējo, kas var radīt bažas. Tādā gadījumā var būt svarīgi analizēt uzņēmuma pašreizējo situāciju un tā pievienotā papildu parāda iemeslus.

Kapitāla vidējās svērtās izmaksas (WACC) var arī sniegt interesantu ieskatu uzņēmuma parāda un pašu kapitāla attiecības mainīgumā. WACC parāda procentu finansējuma summu vidēji uz vienu kapitāla dolāru. Vienādojums arī sadala vidējo parāda un pašu kapitāla izmaksu.

Ja uzņēmumam ir zema vidējā parāda samaksa, tas nozīmē, ka tas spēj iegūt finansējumu tirgū ar salīdzinoši zemu likmi. Tas parāda izmantošanu var padarīt pievilcīgāku pat tad, ja parāda un pašu kapitāla attiecība ir augstāka nekā salīdzināmiem uzņēmumiem.