Zvanu attiecība aizklāta definīcija
Zvanu koeficients, kas ir atpakaļejošs, ir izvēles stratēģija, ko bullish investori izmanto, ja viņi tic, ka pamatā esošais vērtspapīrs vai akcijas palielināsies par ievērojamu summu.
Stratēģija apvieno opciju pirkšanu un pārdošanu, lai izveidotu starpību ar ierobežotu zaudējumu potenciālu un jauktu peļņas potenciālu. Tomēr guvumi var būt nozīmīgi, ja pamatā esošais finanšu instruments sakrīt.
Kā noformēt sarunu proporciju
Aizsardzības līmeņa sarukuma koeficientu parasti izveido, pārdodot vai ierakstot vienu zvana iespēju un pēc tam izmantojot savākto prēmiju, lai iegādātos lielāku skaitu zvana iespēju ar tādu pašu derīguma termiņu par augstāku cenu. Šai stratēģijai ir potenciāli neierobežota augšējā peļņa, jo tirgotājam ir vairāk garu sarunu iespēju nekā īsām.
Pārskatīšanai zvana opcija dod opcijas pircējam tiesības, bet ne pienākumu pirkt akciju par noteiktu cenu noteiktā laika posmā. Ja ieguldītājs pērk pirkšanas iespēju ar strāvas cenu 10 USD, kamēr akcijas tirgojas par 10 USD, opcija tiek uzskatīta par naudu. Ja krājums palielinās līdz 15 USD, pirkšanas iespēja nopelna naudu. Ja pamatkapitāls nokrītas līdz USD 5, ieguldītājs zaudē tikai prēmiju, kas samaksāta par pirkšanas iespēju, un akciju nekad nepieder.
Aizsardzības koeficients parastajā skaitā ļauj investoram iegādāties pirkšanas iespējas akcijās, kas ir bez naudas, kas nozīmē, ka opcijas pārdošanas cena ir augstāka par pašreizējo akciju cenu. Tātad, ja akcijas tirgū tirgojās par 15 USD, ieguldītājs, iespējams, nopirks pirkšanas iespējas ar 17 USD cenu un maksā prēmiju par opcijām. Ieguldītājs arī varētu iegādāties pirkšanas iespējas par naudu, kas nozīmē, ka iespēju līguma cena ir vienāda ar pašreizējo akciju tirgus cenu.
Lai finansētu prēmiju par pirkšanas iespēju iegādi, ieguldītājs pārdod pirkšanas iespēju līgumu, kas ir naudas izteiksmē vai zem pašreizējās akciju cenas. Tātad ieguldītājs var pārdot vienu pirkšanas iespēju par cenu USD 13, bet pašreizējā akciju cena tirgū ir USD 15. Pārdodot pirkšanas iespēju, ieguldītājs saņem kredītu par opcijas prēmiju. Kredīts kompensē prēmiju, kas samaksāta par pirkšanas iespēju pirkšanu par cenu USD 17. Prēmiju ieskaits varētu būt daļējs ieskaits vai saņemtais kredīts varētu pārsniegt prēmiju, kas samaksāta par pirkšanas iespējām. Iekasētās prēmijas ir atkarīgas no daudziem faktoriem, ieskaitot akciju cenas nepastāvību.
Ko stāsta jums, izmantojot zvana koeficientu, pavērsiena rādītājs?
Aizmugurējās izplatīšanas stratēģijas ir izstrādātas, lai gūtu labumu no tendenču maiņas vai būtiskām izmaiņām vai izmaiņām tirgū. Zvanu proporcijas atpakaļejošās stratēģijas ir daļa no opciju tirdzniecības kategorijas, ko sauc par attiecību stratēģijām.
Stratēģijas mērķis ir piederēt akciju pirkšanas opcijām, jo ieguldītājs uzskata, ka akcijas pārsniegs nopirkto pirkšanas iespēju līgumu cenu. Ideālā gadījumā cenai vajadzētu būt pietiekami augstai, lai kompensētu visas prēmijas, kas maksātas par zvana iespējām. Tomēr naudas opcijas pārdošana ir paredzēta, lai ieguldītājam samaksātu kredītu, lai kompensētu vai finansētu pirkšanas iespēju pirkšanu.
Izmantojot numurus agrāk, ieguldītājs vēlas, lai akciju cena pieaugtu no 15 USD līdz krietni virs 17 USD (zvana opciju pārdošanas cena) un nopelnītu pietiekami, lai vairāk nekā samaksātu par jebkuru prēmiju par zvana opciju iegādi.
Ieguldītājs, kas izmanto zvana koeficientu, kas ir plaši izplatīta ieguldījumu stratēģija, pārdotu mazāk zvanu par zemu cenu un nopirktu vairāk zvanu par augstu cenu. Šajā stratēģijā visbiežāk izmantotie koeficienti ir viens īss naudas zvans, kas apvienots ar diviem īsiem zvaniem, kas nav naudas, vai divi īsi, bez naudas, kopā ar trim gariem zvaniem. . Ja šī stratēģija tiek izveidota ar kredītu, tirgotājs gūst nelielu peļņu, ja pamatā esošā vērtspapīra cena dramatiski pazeminās.
Zvanu proporcijas atkārtotas izplatīšanas stratēģijas ir izstrādātas, lai gūtu labumu no tirgus nepastāvības pieauguma. Investori parasti tos nodarbina, ja uzskata, ka finanšu tirgi ir gatavi pacelties augstāk. Vienlaicīgi pērkot un pārdodot pirkšanas iespējas, tirgotāji var ierobežot negatīvo risku, vienlaikus gūstot labumu no augšupvērstās situācijas, kad tirgi gūst labumu. Aizmugurējās izplatīšanas stratēģijas var izmantot patstāvīgi, lai “ilgi ietu tirgū”. Alternatīvi tos var izmantot kā daļu no lielākas vai sarežģītākas investīciju pozīcijas.
Opciju tirgotāji var izvietot virziena stratēģijas, piemēram, koeficientu stratēģijas, lai atspoguļotu bullish vai lācīgs viedokli tirgū. Ja šis viedoklis ir negatīvs, pastāv līdzīga stratēģija, piemēram, atpakaļejošajam skaitam, kas paredzēts, lai gūtu labumu no krītošajiem tirgiem. Pazīstamas kā pārdošanas ar atpakaļejošu datumu stratēģijas, tās ietver pārdošanas un pārdošanas iespējas, nevis pirkšanas iespēju pirkšanas un pārdošanas kombinācijas. Izņemot
Taustiņu izņemšana
- Zvanu proporcija atpakaļejošā kārtā ir izvēles stratēģija, ko bullish investori izmanto, ja viņi tic, ka pamatā esošais vērtspapīrs vai akcijas palielināsies par ievērojamu summu.
- Stratēģija apvieno opciju pirkšanu un pārdošanu, lai izveidotu starpību ar ierobežotu zaudējumu potenciālu un jauktu peļņas potenciālu. Tomēr guvumi var būt nozīmīgi, ja pamatā esošais finanšu instruments sakrīt.
- Akciju cenai ir jāpārvietojas pietiekami augstu, tādējādi nopelnot pietiekami daudz naudas abām nopirktajām naudas pirkšanas opcijām apvienojumā ar sākotnējo kredītu, lai vairāk nekā kompensētu zaudējumus no vienas naudas izmaksas iespējas, kuru jūs sākotnēji pārdevāt.
Zvanu attiecības piemērs
Zemāk sniegtajā piemērā nav ņemtas vērā nekādas komisijas no brokera, kas ir jāņem vērā pirms jebkuras stratēģijas izpildes. Pieņemsim, ka esat ieguldītājs, kurš uzlūko XYZ Company akcijas, un jūs domājat, ka īstermiņā tas varētu ievērojami pieaugt.
- Uzņēmuma XYZ akciju tirdzniecība tirgū šobrīd ir USD 20 par akciju.
- Sarunu iespējas ar cenu 20 USD (par naudu) šobrīd tirgojas ar piemaksu USD 2 apmērā. Jūs pērkat divus iespēju līgumus, saskaņā ar kuriem katrs līgums ir 100 iespējas līgumi par kopējo summu 400 USD.
- Stratēģijas otrajā posmā jūs pārdodat vienu naudas pirkšanas iespēju. Zvanu iespējas par cenu 16 USD šobrīd tiek tirgotas pa 6 USD. Jūs pārdodat vienu zvana iespēju par cenu 16 USD un saņemat kontā kredītu par USD 600.
- Sākotnēji jums ir neto kredīts 200 ASV dolāru apmērā, jo jūs samaksājāt USD 400 par divu naudas pirkšanas iespēju pirkšanu, bet 600 USD par vienas naudas pirkšanas iespējas pārdošanu.
- Ja krājuma termiņš beidzas līdz USD 22 līdz termiņa beigām, jūs nopelnāt 2 USD par divām iegādātajām pirkšanas opcijām par kopējo summu 400 USD (vai 2 līgumi ar 100 opcijām, kas reizināti ar 2 USD).
- Tomēr jūsu pārdotā pirkšanas opcija tiks izmantota, un jūs pārdosit akciju 16 USD vērtībā, kamēr tirgus būs USD 22 ar zaudējumiem 6 USD vērtībā. 6 ASV dolāri tiek reizināti ar 100 līgumiem (viena pirkuma iespēja), radot zaudējumus 600 ASV dolāru apmērā.
- Jūsu neto summa ir 600 ASV dolāru zaudējumi mīnus nopelnītie 400 ASV dolāri plus 200 ASV dolāru kredīts, kuru sākotnēji saņēmāt par nulles vai ienesīguma pieaugumu.
Iepriekšminētajā piemērā akciju cenai ir jākustas pietiekami augstu, tādējādi nopelnot pietiekami daudz naudas abām naudas zvana iespējām kopā ar sākotnējo kredītu, lai vairāk nekā kompensētu zaudējumus no vienas naudas izmaksas iespējas. sākotnēji pārdots.
Teiksim piemērā; krājumi pārcēlās uz $ 26 līdz termiņa beigām.
- Jūs nopelnīsit 6 USD no divām pirkšanas iespējām par kopējo summu 1200 USD (200 reizinot ar 6 USD).
- Jūsu pārdotajai pirkšanas opcijai būtu zaudējumi 10 USD (16 ASV dolāru streiks - 26 USD) vai 1000 USD, jo 6 USD reizināti ar 100 līgumiem radītu 1000 USD zaudējumus par vienu pārdoto opciju.
- Tomēr jūsu tīrais ieguvums būtu 400 ASV dolāru, jo zaudējumi 1000 ASV dolāru apmērā tiek atņemti no jūsu iegūtajiem 1, 200 dolāriem no abām iegādātajām opcijām plus 200 ASV dolāri, kas nopelnīti no sākotnējā kredīta.
Teiksim piemērā; akciju termiņš beidzās līdz USD 10.
- Abas jūsu iegādātās iespējas zaudētu vērtību, jo jūs neizmantojat iespēju pirkt par USD 20, kad cena tirgū ir USD 10.
- Līdzīgi nevarētu izmantot jūsu pārdoto pirkšanas iespēju, jo neviens nenopirks 16 USD, ja tirgū varēs iegādāties akciju par 10 USD.
- Īsāk sakot, jūs nopelnīsit sākotnējo kredītu 200 ASV dolāru apmērā, un abas iespējas zaudētu vērtību.
Kāda ir atšķirība starp zvana koeficientu un aizvietojošo koeficientu?
Aizdevuma likmes pārdošanas likme ir opciju tirdzniecības stratēģija, kas apvieno īsos pārdošanas līgumus un garos pārdošanas līgumus, lai izveidotu pozīciju, kuras peļņas un zaudējumu potenciāls ir atkarīgs no šo pirkšanas attiecību. Aizdevuma laidiena pārdošanas koeficients tiek saukts tāpēc, ka tā mērķis ir gūt labumu no pamatā esošo akciju nepastāvības un apvieno īsās un garās likmes noteiktā proporcijā pēc iespēju līguma ieguldītāja ieskatiem.
Pārdošanas koeficienta starpība ir līdzīga pārdošanas apjoma starpībai, taču tā vietā, lai iegādātos divas pirkšanas iespējas un pārdotu vienas pirkšanas iespējas, lai finansētu stratēģiju, jūs nopirktu divas pārdošanas iespējas un pārdotu vienu pārdošanas iespēju, lai palīdzētu finansēt divu pārdošanas iespēju pirkumu.
Ja krājums samazinās par ievērojamu summu, stratēģija nopelna naudu no diviem piedāvājumiem, lai kompensētu zaudējumus no tā, kas tika pārdots.
Zvanu attiecības izmantošanas ierobežojumi
Tāpat kā jebkura tirdzniecības stratēģija, vienmēr pastāv zaudējumu risks tirgus apstākļu vai pārmērīgas nepastāvības dēļ. Pirms sākt stratēģiju, vislabāk ir sazināties ar savu brokeri, lai iegūtu apmācību par iespējām. Jūsu brokerim vajadzētu būt arī iespējai veikt pārbaudes stratēģijas izspēles kontā, lai jūs varētu gūt zināmu pieredzi pirms īstas naudas izmantošanas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.