Uzturēšanas rezerve
Uzturēšanas rezerve ir minimālā kapitāla summa, kas jāuztur rezerves kontā. Ņujorkas Fondu birža (NYSE) un FINRA pieprasa, lai investori maržinālajā kontā glabātu vismaz 25% no viņu vērtspapīru kopējās vērtības.
Lai arī NYSE un FINRA pieprasa minimālo 25%, daudziem brokeru uzņēmumiem var būt nepieciešama augstāka uzturēšanas prasība - pat no 30% līdz 40%.
Uzturēšanas rezervi sauc arī par minimālo uzturēšanas vai uzturēšanas prasību.
Uzturēšanas robežu izpratne
Maržinālais konts ir konts brokeru sabiedrībā, kas ļauj investoram iegādāties vērtspapīrus, ieskaitot akcijas, obligācijas vai iespējas līgumus - visu ar brokera aizdotu naudu. Visiem maržinālajiem kontiem vai vērtspapīru pirkšanai ar papildu garantijām ir stingri noteikumi. Uzturēšanas rezerve ir viens no šādiem noteikumiem. Tajā noteikts minimālais pašu kapitāla apmērs - kopējā vērtspapīru vērtība maržinālajā kontā, no kuras atskaitīts viss, kas aizgūts no brokeru firmas, kam vienmēr jābūt maržinālajā kontā.
Tātad, ja ieguldītājam rezerves kontā ir USD 10 000 vērts pašu kapitāls, viņai obligācijas kontā jāuztur minimālā USD 2500 summa. Ja viņas kapitāla vērtība palielinās līdz USD 15 000, tad arī uzturēšanas rezerve palielinās līdz USD 3750. Ja vērtspapīru vērtība nokrītas zem uzturēšanas rezerves, ieguldītājam tiek pieprasīta papildu marža.
Maržinālo tirdzniecību regulē federālā valdība un citas pašregulācijas aģentūras, cenšoties mazināt potenciāli kropļojošos zaudējumus gan investoriem, gan brokeru uzņēmumiem. Maržinālo tirdzniecību regulē vairāki regulatori, no kuriem svarīgākie ir Federālo rezervju padome, Ņujorkas Fondu birža (NYSE) un Finanšu nozares pārvaldes iestāde (FINRA).
1:11Uzturēšanas rezerve
Maržinālie konti pret uzturēšanas starpībām
Investoriem un brokeru sabiedrībām jāparaksta līgums pirms rezerves konta atvēršanas. Saskaņā ar līguma noteikumiem, ko noteikušas FINRA, NYSE un Federālo rezervju padome, kontam nepieciešama minimālā rezerve, pirms investori var veikt darījumus ar kontu. Minimālajai vai sākotnējai robežai jābūt vismaz 2000 USD skaidrā naudā vai vērtspapīros.
Federālo rezervju padomes noteikumos T vai Reg T ir noteikts ierobežojums, cik daudz ieguldītājs var aizņemties, kas ir līdz 50% no iegādātā vērtspapīra cenas. Dažas brokeru firmas no ieguldītāja pieprasa vairāk nekā 50% depozītu.
Kad ieguldītājs iegādājas drošības naudas garantiju, uzturēšanas starpība stājas spēkā ar FINRA, pieprasot, lai kontā vienmēr būtu vismaz 25% no vērtspapīru kopējās tirgus vērtības. Tomēr daudzi brokeri var pieprasīt vairāk, kā noteikts starpības līgumā.
Ja rezerves kontā esošais pašu kapitāls nokrītas zem uzturēšanas rezerves, brokeris pieprasa drošības naudas pieprasījumu, kas prasa, lai ieguldītājs iemaksātu papildu naudu rezerves kontā, lai līdzekļu līmenis sasniegtu uzturēšanas rezervi vai likvidētu vērtspapīrus, lai izpildītu uzturēšanas summa. Brokeris patur tiesības pārdot vērtspapīrus rezerves kontā, dažreiz neapspriežoties ar investoru, lai izpildītu uzturēšanas rezervi. Federālais aicinājums ir īpašs maržas pieprasījums, ko izsniedz federālā valdība.
Uzturēšanas minimums novērš arī daļu riska starpniecības gadījumā, ja ieguldītājs nepilda aizdevumu.
Uzturēšanas maržas, maržinālie pieprasījumi, Reg T, NYSE un FINRA noteikumi pastāv, jo maržinālajai tirdzniecībai ir iespējami strauji pieaugoši ieguvumi, kā arī milzīgi zaudējumi. Šādi zaudējumi ir milzīgs finanšu risks, un, ja tos nekontrolē, tas var satraukt vērtspapīru tirgus, kā arī potenciāli izjaukt visu finanšu tirgu. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Sākotnējā starpība salīdzinājumā ar uzturēšanas rezervi: Kāda ir atšķirība?")
Taustiņu izņemšana
- Uzturēšanas rezerve ir minimālā kapitāla summa, kas nepieciešama rezerves kontā.
- NYSE un FINRA pieprasa, lai investors tur 25% no kopējās akciju vērtības rezerves kontā, bet daudzas brokeru firmas prasa vairāk.
- Ieguldītājam var tikt piemērota maržinālā prasība, ja konts nokrītas zem minimālā līmeņa, un viņam var prasīt pārdot dažus vai visus vērtspapīrus, līdz tiek sasniegts minimums.