Makro-dzīvžogu
Makro riska ierobežošana ir ieguldījumu metode, ko izmanto, lai mazinātu vai novērstu aktīvu portfeļa sistēmisko risku. Makro riska ierobežošanas stratēģijās parasti ietilpst atvasinājumu izmantošana, lai ņemtu īsās pozīcijas plaša tirgus katalizatoros, kas var negatīvi ietekmēt portfeļa vai konkrēta pamatā esošā aktīva darbību.
Izskaidrots makro-dzīvžogs
Makro riska ierobežošanai nepieciešami atvasinātie instrumenti, kas ļauj portfeļa pārvaldītājam veikt apgrieztas pozīcijas mērķa aktīviem un aktīvu kategorijām, kuras, viņuprāt, būtiski ietekmēs makrokatalizators.
Makro makro hedžā attiecas uz riska mazināšanu ap makroekonomiskiem notikumiem. Tāpēc makro riska ierobežošanai parasti ir nepieciešama ievērojama tālredzība, plaša pieeja ekonomikas datiem un augstākas prognozēšanas prasmes, lai prognozētu gaidāmo tirgus un ieguldījumu vērtspapīru reakciju, kad notiek tendences. Tomēr dažos gadījumos makro riska ierobežošanas pozīcijas var viegli paredzēt ar virkni notikumu, kas ved uz iepriekš noteiktu iznākumu.
Abos gadījumos makro riska ierobežošanai ir nepieciešama būtiska pieeja tirgus tirdzniecības platformām un spēja izmantot dažādus finanšu instrumentus, lai izveidotu pietiekamas tirgus pozīcijas. Tādējādi makro riska ierobežošanu visbiežāk integrē pieredzējuši investori un profesionāli portfeļu pārvaldītāji. Investori, kuriem nav plašas piekļuves tirgum finanšu instrumentiem, kurus izmanto makro riska ierobežošanas stratēģijās, var vērsties pie dažiem nozares mazumtirdzniecības piedāvājumiem, kurus parasti iesaiņo biržā tirgoto fondu (ETF) veidā.
Makro riska ierobežošanas ETF stratēģijas
Apgrieztais un galēji apgrieztais ETF piedāvājums ir atvieglojis makro-riska ierobežošanu privātajiem ieguldītājiem, kas ir pārliecināti par viņu negatīvajām perspektīvām noteiktā nozarē vai tirgus segmentā. Viens nesens piemērs ir Brexit, kas daudziem īstermiņa zaudējumiem radīja īstermiņa zaudējumus un izraisīja arī Lielbritānijas mārciņas deflāciju. Daudzi investori, paredzot šos zaudējumus, ieņēma īsas pozīcijas Lielbritānijas akcijās un Lielbritānijas sterliņu mārciņā, kas radīja ievērojamus tirgus ieguvumus pēc Brexit balsojuma un sekojošiem notikumiem, kas noveda pie atdalīšanas.
Citi makroekonomiskie notikumi, kas var vadīt makro-riska ierobežošanas stratēģijas, ietver valsts iekšzemes kopprodukta gaidas, inflācijas tendences, valūtas svārstības un faktorus, kas ietekmē preču cenas. ProShares un Direxion ir divi ETF nodrošinātāji, kas ir izstrādājuši plašu ETF produktu klāstu, kas tiek piedāvāti makro riska ierobežošanai. Apgriezti produkti, kas aizsargā pret lācīgu skatījumu, ietver ProShares UltraShort FTSE Europe ETF, ProShares UltraShort Yen ETF un Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X akcijas.
Alternatīvas riska ierobežošanas stratēģijas
Makro-riska ierobežošanas stratēģijas bieži tiek uzskatītas par alternatīvām ieguldījumu stratēģijām, jo tās neietilpst tradicionālo portfeļu jomā, kas darbojas tikai ilgi. Izmantojot atvasinātos finanšu instrumentus, tiek radīts papildu kapitāla zaudēšanas risks portfelim, jo atvasinātie paņēmieni prasa papildu izmaksas tāda produkta iegādei, kurš ieņem pozīciju pakārtotajā aktīvā. Bieži tiek izmantoti piesaistītie līdzekļi, kuriem nepieciešams ieguldījums, lai pārsniegtu aizņēmuma likmi.
Tomēr makro riska ierobežošanas stratēģijas var būt veiksmīgas, ja notiek ievērojamas tirgus izmaiņas. Tos var izmantot arī, lai kompensētu portfeļa daļu, kuru, iespējams, ietekmē makroprojekcija. Tas nozīmē mērķtiecīgu apgrieztu likmju veikšanu uz portfeļa daļām. Tas var būt saistīts arī ar vērtspapīru pārsniegšanu, kas, domājams, pārsniegs.
2017. gada novembrī Bloomberg ziņoja par pasaulē labākajiem globālā makro hedžfondiem - Singapūras PruLev Global Macro Fund. Fonds ziņoja par 47% pieaugumu, ieņemot makro-riska ierobežošanas pozīcijas, kuras guva labumu no prezidenta Donalda Trumpa politiskās dienaskārtības ASV, kā arī ekonomiskās izaugsmes Ķīnā, Japānā, Šveicē un Eirozonā. Cieši sekojuši citi vadošie ASV makro-riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki, tostarp Bridgewater Associates un Renaissance Technologies.
Institucionālā makro riska ierobežošana
Institucionālie fondi meklē arī makro-riska ieguldījumu fondu stratēģijas, lai pārvaldītu nepastāvību un mazinātu zaudējumus valsts pensiju fondos un uzņēmumu pensiju plānos. Aktīvu pārvaldītāji, piemēram, BlackRock un JPMorgan, ir nozares līderi makro riska ierobežošanas portfeļa risinājumos institucionālajiem klientiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.