Baiļu un alkatības indekss

Kāds ir baiļu un alkatības indekss?

Baiļu un alkatības indeksu izstrādāja CNNMoney, lai katru dienu, nedēļu, mēnesi un gadu novērtētu divas galvenās emocijas, kas ietekmē to, cik daudz investori ir gatavi maksāt par akcijām.

Teorētiski indeksu var izmantot, lai novērtētu, vai akciju tirgus ir par samērīgu cenu. Tas ir pamatots ar loģiku, ka pārmērīgām bailēm ir tendence pazemināt akciju cenas, un ka pārāk lielai alkatībai ir pretējs efekts.

Taustiņu izņemšana

• Baiļu un alkatības indeksu izstrādāja CNNMoney, lai izmērītu divas galvenās emocijas, kas ietekmē to, cik daudz investori ir gatavi maksāt par akcijām.
• Tas ir pamatots ar pieņēmumu, ka pārmērīgas bailes var izraisīt akciju tirdzniecību, kas krietni pārsniedz to patiesās vērtības, un ka nesavaldīga alkatība var izraisīt to, ka akcijas tiek piedāvātas daudz augstāk, nekā tām vajadzētu būt vērts.
• CNN pārbauda septiņus dažādus faktorus, lai noteiktu, cik lielas bailes un alkatība ir tirgū, novērtējot investoru noskaņojumu skalā no 0 līdz 100.

Kā darbojas baiļu un alkatības indekss

Baiļu un alkatības indekss ir pretrunīgs indekss. Tas ir pamatots ar pieņēmumu, ka pārmērīgas bailes var izraisīt akciju tirdzniecību, kas krietni pārsniedz to patiesās vērtības, un ka nesavaldīga alkatība var izraisīt to, ka akcijas tiek piedāvātas daudz augstāk, nekā tām vajadzētu būt vērts.

CNN pārbauda septiņus dažādus faktorus, lai noteiktu, cik lielas bailes un alkatība ir tirgū. Viņi ir:

1. Akciju cenu impulss : Standard & Poor's 500 indeksa (S&P 500) novērtēšana salīdzinājumā ar tā 125 dienu mainīgo vidējo (MA)
2. Akciju cenas stiprums : tiek aprēķināts to akciju skaits, kas sasniedz 52 nedēļu maksimumu salīdzinot ar 52 nedēļu kritumiem Ņujorkas biržā (NYSE)
3. Akciju cenu platums : analizējot pieaugošo krājumu tirdzniecības apjomus, salīdzinot ar krājumiem, kas samazinās
4. Put and Call opcijas : cik daudz pārdošanas iespējas atpaliek no zvana iespējām, kas norāda uz alkatību, vai pārspēj tās, norādot uz bailēm
5. Nevēlamo obligāciju pieprasījums : novērtē apetīti pēc augstāka riska stratēģijām, izmērot starpību starp ienesīguma likmēm investīciju līmeņa obligācijām un junk obligācijām
6. Tirgus svārstīgums : CNN mēra Čikāgas valdes opciju biržas nepastāvības indeksu (VIX), koncentrējoties uz 50 dienu MA
7. Drošu rezervju pieprasījums : atšķirība starp ienākumiem no krājumiem un kasēm

Katru no šiem septiņiem rādītājiem mēra skalā no 0 līdz 100, un indeksu aprēķina, izmantojot katra no tiem vidējo svērto lielumu. Nolasījumu 50 uzskata par neitrālu, bet kaut kas augstāks norāda uz alkatību nekā parasti.

Baiļu un alkatības indeksa priekšrocības

Pēc dažu akadēmiķu domām, alkatībai, tāpat kā mīlestībai, ir spēks ietekmēt mūsu smadzenes tādā veidā, kas liek mums nolikt malā veselo saprātu un paškontroli un tādējādi provocēt pārmaiņas. Kamēr nav vispārpieņemtu pētījumu par alkatības bioķīmiju, runājot par cilvēkiem un naudu, bailes un alkatība var būt spēcīgi motīvi.

Daudzi investori ir emocionāli un reakcionāri, un bailes un alkatība ir smags trieciens šajā arēnā. Šie novērojumi, kurus uzsvēra uzvedības ekonomisti un, kuru pamatā ir gadu desmitiem pierādījumi, ir nopietns iemesls, lai saglabātu cilnes CNN indeksā.

Vēsture rāda, ka baiļu un alkatības indekss bieži ir bijis uzticams rādītājs pavērsieniem akciju tirgos pagātnē. Piemēram, indekss nokritās līdz zemākajam līmenim (12) 2008. gada 17. septembrī, kad S&P 500 nokritās līdz trīs gadu zemākajam līmenim pēc Lehman Brothers bankrota un apdrošināšanas giganta AIG tuvošanās beigām. Turpretī 2012. gada septembrī tas tirgojās vairāk nekā par 90, jo pasaules kapitāla vērtspapīru kāpums notika pēc Federālo rezervju sistēmas (FED) kvantitatīvās mīkstināšanas trešās kārtas (QE3).

Daudzi eksperti ir vienisprātis, ka bailes un alkatības indekss var noderēt, ja vien tas nav vienīgais instruments, ko izmanto ieguldījumu lēmumu pieņemšanai. Investoriem tiek ieteikts sekot līdzi bailēm no iespējamās pirkšanas iespējas un aplūkot alkatības periodus kā potenciālu indikatoru, ka krājumi varētu būt pārvērtēti.

Bailes un alkatības indeksa kritika

Skeptiķi mazina baiļu un alkatības indeksu kā likumīgu investīciju izpētes instrumentu, vairāk uzskatot to par barometru tirgus laika pūlim.

Viņi apgalvo, ka pirkšanas un turēšanas stratēģija ir labākais veids, kā ieguldīt akcijās, un uztraucas, ka tādi rīki kā baiļu un alkatības indekss mudina investorus bieži tirgoties ar akcijām un ārpus tām. Viņi piebilst, ka vēsture rāda, ka šāda pieeja dod mazāk labvēlīgu atdevi.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Pārprotami definīcija Pārpērkoti attiecas uz vērtspapīru, kura tirgotāji uzskata, ka tā cena pārsniedz tā patieso vērtību un kas tuvākajā nākotnē, iespējams, saskarsies ar koriģējošu lejupvērstu spiedienu. vairāk CBOE volatilitātes indeksa (VIX) definīcija CBOE volatilitātes indekss jeb VIX ir Čikāgas valdes opciju biržas (CBOE) izveidots indekss, kas parāda tirgus cerības uz 3 dienu nepastāvību. vairāk Tirgus noskaņojuma definīcija Tirgus noskaņojums atspoguļo ieguldītāju vispārējo attieksmi vai toni attiecībā uz konkrētu vērtspapīru vai lielāku finanšu tirgu. vairāk S&P MidCap 400 indeksa definīcija S&P MidCap 400 ir S&P 500 apakškopa un kalpo kā barometrs ASV vidējā kapitāla vērtspapīru sektoram. vairāk Kā noteikt Goldilocks ekonomiku? Goldilocks ekonomikā ir vienmērīga ekonomiskā izaugsme, kas novērš lejupslīdi, bet ne tik daudz, lai inflācija pieaugtu par daudz. vairāk fundamentālā analīze Fundamentālā analīze ir metode, kā izmērīt krājuma patieso vērtību. Analītiķi, kuri izmanto šo metodi, meklē uzņēmumus, kuru cena ir zemāka par to patieso vērtību. vairāk partneru saišu