Atbilstošais līguma dalībnieks
Tiesīgs līguma dalībnieks (ECP) ir uzņēmums vai indivīds, kam atļauts iesaistīties noteiktos finanšu darījumos, kuri nav atvērti vidējam investoram. ECP bieži ir korporācijas, partnerības, organizācijas, tresti, brokeru firmas vai investori, kuru kopējie aktīvi ir miljoni. Lai sasniegtu tiesīgā līguma dalībnieka statusu, ir ļoti stingras prasības.
Taustiņu izņemšana
- Tiesīgam līguma dalībniekam ir atļauts ieguldīt vairākos tirgos, kas parasti nav pieejami vidējam investoram.
- Par ECP var kļūt finanšu iestādes, apdrošināšanas kompānijas, brokeru tirgotāji un investori, kuru aktīvos ir vairāk nekā 10 miljoni USD.
- Ja ECP galvenā darbība ir hedžēšana, prasības ir mazākas: USD 5 miljoni aktīvu, ja tiek ierobežots ieguldījumu risks, un USD 1 miljons, ja tiek ierobežots komerciālais risks.
- Īpašās vadlīnijas attiecībā uz ECP ir noteiktas Preču apmaiņas likuma 1.a iedaļas 18. punktā.
Atbilstošo līguma dalībnieku izpratne
Preču apmaiņas likumā ir noteiktas ECP atbilstības kvalifikācijas (CEA 1.a iedaļas 18. punkts). Atbilstošajiem līguma dalībniekiem, piemēram, finanšu iestādēm, apdrošināšanas sabiedrībām un ieguldījumu pārvaldes sabiedrībām, ir pietiekams normatīvais statuss, bet citi var kļūt arī par ECP. Parasti tie ir profesionāļi un klientu vārdā iegulda vairāk nekā 10 miljonus USD (pēc izvēles).
Atbilstošie līguma dalībnieki var izmantot rezervi, kuru var izmantot riska ierobežošanas nolūkos vai mēģinot sasniegt lielāku atdevi.
Kaut arī indivīdiem, personālsabiedrībām un sabiedrībām, lai kļūtu par ECP, aktīvu minimums ir USD 10 miljoni, šis skaitlis samazinās līdz USD 5 miljoniem, ja ECP līgumu izmanto riska ierobežošanai. Arī valdības struktūras, brokeru tirgotāji un preču kopfondi (ar aktīviem, kuru pārvaldīšanā ir vairāk nekā 5 miljoni USD) ir arī attiecināmi līguma dalībnieki.
ECP ir atļauts izmantot rezervi pēc noteiktu prasību izpildes. Pirmkārt, ieguldītajai summai pēc saviem ieskatiem jāpārsniedz 5 miljoni USD. Otrkārt, maržinālās tirdzniecības mērķis ir pārvaldīt esoša aktīva vai saistības risku.
ECP parasti izmanto rezervi, nevis lai palielinātu atdevi, bet lai samazinātu esoša aktīva vai pozīcijas risku. Tas ir, ECP izmanto rezervi, lai izveidotu aizsargājošas pozīcijas vai dzīvžogus, kas samazina ar esošajām līdzdalībām saistītos riskus.
ECP priekšrocības un trūkumi
Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likums, kas tika pieņemts, reaģējot uz finanšu krīzi 2008. gadā, aizliedz ārpus ECP iesaistīties noteiktos ārpusbiržas atvasinājumu darījumos. Prasības tika ieviestas kā daļa no plašākiem centieniem, kuru mērķis bija palīdzēt novērst finanšu krīzes atkārtošanos, kuru daļēji vainoja arvien pieaugošajā atvasināto instrumentu izmantošanā. No otras puses, tiesīgam līguma dalībniekam ir atļauts iesaistīties atvasināto instrumentu tirgū dažādiem mērķiem, tostarp riska ierobežošanai vai pārvaldīšanai.
Rezumējot, tiesīgam līguma dalībniekam salīdzinājumā ar parasto investoru ir plašāks ieguldījumu izvēles un finanšu iespēju klāsts. ECP var iesaistīties sarežģītos akciju vai fjūčeru darījumos, piemēram, riska ierobežošanā, bloķētajos darījumos, strukturētos produktos, izslēgtajās precēs (bez naudas tirgus) un citos atvasināto instrumentu darījumos.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.