Kā es varu izmantot tirgus kapitalizāciju, lai novērtētu krājumus?
Tirgus kapitalizācija attiecas uz uzņēmuma apgrozībā esošo akciju kopējo dolāru tirgus vērtību. Sarunvalodā to sauc par “tirgus maksimālo robežu”, un to aprēķina, reizinot kopējo uzņēmuma akciju skaitu ar pašreizējo vienas akcijas tirgus cenu. Investīciju kopiena izmanto šo skaitli, lai noteiktu uzņēmuma lielumu un būtībā to, kā akciju tirgus vērtē uzņēmumu.
akciju cenaividend
Pie populārām vērtēšanas proporcijām, kas ņem tirgus kapitalizāciju, ietilpst:
- Cenas un peļņas attiecība: aprēķina, dalot tirgus griestus ar 12 mēnešu tīriem ienākumiem; var atsaukties uz beigu ienākumiem vai plānotajiem nākotnes ieņēmumiem
- Cenas un brīvas naudas plūsmas attiecība: aprēķina, dalot tirgus griestus ar 12 mēnešu brīvo naudas plūsmu (ko iegūst, atņemot kapitāla izmaksas no naudas plūsmas no darbībām; var izmantot arī vēsturisko vai plānoto ienesīgumu)
- Cenas līdz grāmatvedībai vērtība: aprēķina, dalot tirgus griestus ar kopējo akcionāru kapitālu (kopējo aktīvu un saistību bilance).
- Uzņēmuma vērtības attiecība pret EBITDA (peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas): darbojas līdzīgi cenas un peļņas attiecībai; uzņēmuma vērtību aprēķina, summējot kopējā un vēlamā kapitāla, mazākuma līdzdalības un neto parāda tirgus vērtību. EBITDA mēra operatīvo ienesīgumu īstermiņā.
Dažādu kategoriju akcijām, pamatojoties uz lielumu, nav oficiālu barjeru, taču lielie ierobežojumi bieži ir uzņēmumi, kuru tirgus maksimālā robeža pārsniedz 10 miljardus USD, savukārt vidējās robežas ir no 2 miljardiem līdz 10 miljardiem USD, bet mazie - mazāk nekā 2 miljardi USD.
Tirgus kapitalizācija tiek izmantota, lai noteiktu ieguldītāju cerības un veidotu ieguldījumu stratēģiju. Dažāda veida ieguldījumu stratēģijas ir vērstas uz dažādām tirgus maksimālo robežu grupām, un atkarībā no uzņēmuma lieluma tiek izmantotas dažādas vērtēšanas metodes. Ļoti lielas tirgus robežas parasti tiek saistītas ar nobriedušiem uzņēmumiem ar zemu izaugsmi, kas maksā dividendes. Mazas kapitālsabiedrības bieži ir izaugsmes uzņēmumi ar augstāku riska profilu un parasti nemaksā dividendes.
1:23