Investīcijas izaugsmē
Ieguldījumi izaugsmē ir ieguldījumu stils un stratēģija, kas vērsta uz investora kapitāla palielināšanu. Izaugsmes investori parasti iegulda pieauguma akcijās - tas ir, jaunos vai mazos uzņēmumos, kuru ienākumi, domājams, palielināsies virs vidējā līmeņa salīdzinājumā ar viņu nozares nozari vai kopējo tirgu.
Investīcijas izaugsmē ir ļoti pievilcīgas daudziem investoriem, jo akciju pirkšana topošos uzņēmumos var sniegt iespaidīgu atdevi, ja uzņēmumi gūst panākumus. Tomēr šādi uzņēmumi nav izmēģināti, un tāpēc tie bieži rada diezgan lielu risku.
1:55Investīcijas izaugsmē
Izpratne par izaugsmes investīcijām
Izaugsmes investori parasti meklē ieguldījumus strauji augošās nozarēs (vai pat pilnos tirgos), kur tiek izstrādātas jaunas tehnoloģijas un pakalpojumi, un meklē peļņu, izmantojot kapitāla vērtības pieaugumu, tas ir, peļņu, ko viņi iegūs, pārdodot savus krājumus, nevis uz dividendēm, kuras viņi saņem, kamēr viņiem pieder. Faktiski lielākā daļa izaugsmes akciju sabiedrību iegulda savus ienākumus atpakaļ biznesā, nevis maksā dividendes akcionāriem. Tie mēdz būt mazi, jauni uzņēmumi (vai uzņēmumi, kas tikko sākuši publisku tirdzniecību) ar lielisku potenciālu. Ideja ir tāda, ka uzņēmums plauks un paplašināsies, un šis ienākumu un / vai ieņēmumu pieaugums galu galā pārvērtīs augstākas akciju cenas nākotne.
Tā kā investori cenšas palielināt savu kapitāla pieaugumu, ieguldījumus izaugsmē sauc arī par kapitāla pieauguma vai kapitāla vērtības palielināšanas stratēģiju.
galvenie takeaways
- Ieguldījumi izaugsmē ir akciju pirkšanas stratēģija, kas koncentrējas uz uzņēmumiem, kuru izaugsme ir gaidāma virs vidējā līmeņa salīdzinājumā ar viņu nozari vai tirgu.
- Izaugsmes investoriem ir tendence dot priekšroku maziem, jauniem uzņēmumiem, kas ir gatavi paplašināties, un, cerot uz peļņu, pieaugot to akciju cenām.
- Izaugsmes investori, novērtējot akcijas, aplūko piecus galvenos faktorus: vēsturisko un turpmāko ienākumu pieaugumu, peļņas normu, kapitāla atdevi un akciju cenu attīstību.
- Galu galā izaugsmes investori mēģina palielināt savu bagātību, izmantojot ilgtermiņa vai īstermiņa kapitāla vērtības pieaugumu.
Uzņēmuma izaugsmes potenciāla novērtēšana
Izaugsmes investori aplūko uzņēmuma vai tirgus izaugsmes potenciālu. Šī potenciāla novērtēšanai nav absolūtas formulas; tas prasa zināmu individuālu interpretāciju, kas balstīta gan uz objektīviem, gan subjektīviem faktoriem, un spriedumu. Izaugsmes investori kā analīzes ietvaru var izmantot noteiktas metodes vai kritērijus, taču šīs metodes jāpielieto, paturot prātā uzņēmuma īpašo situāciju: konkrēti, tā pašreizējo stāvokli attiecībā pret iepriekšējo nozares darbību un vēsturiskajiem finanšu rādītājiem.
Tomēr kopumā izaugsmes investori, izvēloties uzņēmumus, kas var nodrošināt kapitāla pieaugumu, aplūko piecus galvenos faktorus. Tie ietver:
- Straujš vēsturiskais ienākumu pieaugums. Uzņēmumiem jāuzrāda straujš ienākumu pieaugums pēdējos piecos līdz 10 gados. Minimālais EPS pieaugums ir atkarīgs no uzņēmuma lieluma: piemēram, jūs varētu meklēt vismaz 5% pieaugumu uzņēmumiem, kas ir lielāki par USD 4 miljardiem, 7% - uzņēmumiem, kuru diapazons ir no 400 līdz 4 miljardiem USD, un 12% - mazākiem uzņēmumiem zem 400 miljoniem USD. Pamatideja ir tāda, ka, ja nesenā pagātnē uzņēmums ir uzrādījis labu izaugsmi, tas, iespējams, turpinās to darīt, virzoties uz priekšu.
- Straujš ienākumu pieaugums uz priekšu. Paziņojums par ienākumiem ir oficiāls publisks paziņojums par uzņēmuma rentabilitāti noteiktā laika posmā - parasti ceturksnī vai gadā. Šie paziņojumi tiek veikti noteiktos datumos peļņas sezonas laikā, un pirms tiem ir akciju analītiķu izdotas ienākumu aplēses. Tieši šādos aprēķinos izaugsmes investori pievērš īpašu uzmanību, cenšoties noteikt, kuri uzņēmumi, iespējams, pieaugs virs vidējiem rādītājiem, salīdzinot ar nozari.
- Spēcīgas peļņas normas. Uzņēmuma pirmsnodokļu peļņas norma tiek aprēķināta, no pārdošanas atskaitot visus izdevumus (izņemot nodokļus) un dalot ar pārdošanu. Tas ir svarīgs metrika, kas jāņem vērā, jo uzņēmumam var būt fantastisks pārdošanas apjomu pieaugums ar nelielu ienākumu pieaugumu - tas varētu norādīt, ka vadība nekontrolē izmaksas un ieņēmumus. Kopumā, ja uzņēmums pārsniedz iepriekšējo piecu gadu vidējo nodokļu uzlikšanas peļņas normu, kā arī savas nozares peļņu, uzņēmums var būt labs izaugsmes kandidāts.
- Spēcīga kapitāla atdeve. Uzņēmuma pašu kapitāla atdeve (ROE) mēra tā rentabilitāti, atklājot, cik lielu peļņu uzņēmums nopelna ar ieguldīto naudu. To aprēķina, dalot neto ienākumus no pašu kapitāla. Labs īkšķa noteikums ir salīdzināt uzņēmuma pašreizējo ROE ar piecu gadu vidējo uzņēmuma un nozares ROE. Stabila vai pieaugoša ROE norāda, ka vadība veic labu darbu, gūstot ienākumus no akcionāru ieguldījumiem un efektīvi pārvaldot uzņēmējdarbību.
- Spēcīga akciju veiktspēja. Kopumā, ja piecu gadu laikā krājums nevar reāli divkāršoties, tas, iespējams, nav pieauguma krājums. Paturiet prātā, ka septiņu gadu laikā akciju cena divkāršosies ar tikai 10% pieauguma tempu. Lai piecu gadu laikā dubultotos, pieauguma tempam jābūt 15% - kaut kas noteikti ir iespējams jauniem uzņēmumiem strauji augošās nozarēs.
Jūs varat atrast izaugsmes krājumus, kas tirgojas jebkurā biržā un jebkurā rūpniecības nozarē, bet parasti tos atradīsit visstraujāk augošajās nozarēs.
Ieguldījumi izaugsmē salīdzinājumā ar ieguldījumu
Galu galā izaugsmes investori mēģina palielināt savu bagātību, izmantojot ilgtermiņa vai īstermiņa kapitāla vērtības pieaugumu. Investīcijas izaugsmē, protams, nav vienīgā kapitāla pieauguma stratēģija. Ieguldījums vērtības noteikšanā ir vēl viens labi zināms.
Daži uzskata, ka ieguldījumi izaugsmē un investīcijas vērtībā ir pilnīgi pretējas pieejas. Investori, kuru vērtība ir vērtība, meklē akcijas, kuru tirdzniecība nepārsniedz to patieso vērtību vai uzskaites vērtību, turpretī izaugsmes investori, lai arī uzskata uzņēmuma pamatvērtību, parasti ignorē standarta rādītājus, kas varētu liecināt par akciju pārvērtēšanu.
Kamēr vērtības investori meklē akcijas, kuru tirdzniecības apjoms ir mazāks par to patieso vērtību šodien - tā sakot, medības -, izaugsmes investori koncentrējas uz uzņēmuma nākotnes potenciālu, daudz mazāk uzsverot pašreizējo akciju cenu. Atšķirībā no vērtības investoriem, izaugsmes investori var iegādāties akcijas uzņēmumos, kuru tirdzniecība pārsniedz viņu patieso vērtību, pieņemot, ka patiesā vērtība pieaugs un galu galā pārsniegs pašreizējos vērtējumus.
Izaugsmes investīciju gurus
Viens no ievērojamiem izaugsmes investoru vārdiem ir Thomas Rowe Price, Jr, pazīstams arī kā izaugsmes investīciju tēvs: 1950. gadā viņš izveidoja T. Rowe Price Growth Stock Fund - pirmo kopfondu, ko piedāvāja viņa konsultāciju firma T. Rowe. Cenu asociētie. Šī vadošā fonda vidējais pieaugums bija 15% gadā 22 gadus. Mūsdienās T. Rowe cenu grupa ir viena no lielākajām fianālo pakalpojumu firmām pasaulē.
Filipam Fišeram ir arī ievērojams vārds izaugsmes investīciju jomā. Viņš aprakstīja savu izaugsmes investīciju stilu savā 1958. gada grāmatā Kopējie krājumi un neparastā peļņa, kas bija pirmā no daudzajām, kuras autors viņš bija. Uzsverot pētniecības nozīmi, jo īpaši, izmantojot tīkla izveidi, tas joprojām ir viens no populārākajiem izaugsmes investīciju pamatiem mūsdienās.
Fidelity Investments leģendārā Magellan Fund pārvaldnieks Pīters Linčs sāka izaugsmes un investīciju vērtības hibrīda modeli, ko mūsdienās parasti dēvē par izaugsmi par saprātīgu cenu (GARP).
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.