Lielākie valūtas darījumi, kas jebkad veikti

Valūtas (forex) tirgus ir lielākais tirgus pasaulē: Valūta mainās, kad preces un pakalpojumi tiek tirgoti starp valstīm. Milzīgais darījumu apjoms, kas notiek visā pasaulē, piedāvā spekulantiem arbitrāžas iespējas, jo valūtas vērtības svārstās par minūti.

Parasti šie spekulanti veic daudzus darījumus ar nelielu peļņu, bet dažreiz lielu pozīciju uzņemas, lai gūtu milzīgu peļņu vai, kad lietas noiet greizi, milzīgus zaudējumus. Šajā rakstā mēs apskatīsim dažus no lielākajiem valūtas darījumiem, kas jebkad veikti. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā "Forex apmācība: Forex tirgus")

Kā tiek veikti darījumi

Pirmkārt, ir svarīgi saprast, kā nauda tiek nopelnīta forex tirgū. Lai gan dažas no metodēm ir pazīstamas akciju investoriem, valūtas tirdzniecība ir joma, kurā veikt ieguldījumus pats par sevi. Valūtas tirgotājs var veikt vienu no četrām likmēm par valūtas nākotnes vērtību:

• Valūtas saīsināšana nozīmē, ka tirgotājs uzskata, ka valūta samazināsies salīdzinājumā ar citu valūtu.
• Ilgstošs nozīmē, ka tirgotājs domā, ka valūtas vērtība palielināsies salīdzinājumā ar citu valūtu.
• Divas pārējās likmes, kas ir saistītas ar izmaiņu daudzumu abos virzienos - neatkarīgi no tā, vai tirgotājs domā, ka valūta mainīsies daudz vai vispār ne visai -, ir zināmas ar provokatīvajiem žņaugu un stradļu nosaukumiem.

Kad esat izlēmis, kuru derību vēlaties veikt, ir daudzi veidi, kā ieņemt šo pozīciju. Piemēram, ja vēlaties īsināt Kanādas dolāru (CAD), vienkāršākais veids ir ņemt aizdevumu Kanādas dolāros, kuru varēsit atmaksāt ar atlaidi, ja valūta devalvējas (pieņemot, ka esat pareizi) . Tas ir pārāk mazs un lēns patiesiem forex tirgotājiem, tāpēc viņi izmanto pirkumus, zvanus, citas iespējas un priekšu, lai izveidotu un izmantotu savas pozīcijas. Īpaši tas ir piesaistīto līdzekļu īpatsvars, kas dažus darījumus padara miljonu un pat miljardu dolāru vērtus.

Andijs Kriegers pret kivi

1987. gadā 32 gadus vecais Bankers Trust valūtas tirgotājs Andijs Krībers uzmanīgi vēroja valūtas, kas pēc Melnās pirmdienas sabrukuma svārstījās pret dolāru. Tā kā investori un uzņēmumi izlēca no ASV dolāra un citās valūtās, kuras tirgus sabrukumā bija nodarījuši mazāk zaudējumus, noteikti bija dažas valūtas, kuras principiāli pārvērtēs, radot labu iespēju arbitrāžai. Kriegera mērķa valūta bija Jaunzēlandes dolārs, kas pazīstams arī kā kivi.

Izmantojot salīdzinoši jaunās iespējas, ko piedāvā iespējas, Kriegers ieņēma īsu pozīciju pret kivi simtiem miljonu dolāru vērtībā. Faktiski tika teikts, ka viņa pārdošanas rīkojumi pārsniedz visu Jaunzēlandes naudas piedāvājumu. Pārdošanas spiediens apvienojumā ar skaidrās naudas trūkumu apgrozībā kivi strauji kritās. Tas bija starp 3 un 5% zaudējumiem, kamēr Krīgers saviem darba devējiem radīja miljonus.

Viena leģendas daļa stāsta par noraizējušos Jaunzēlandes valdības ierēdni, kurš izsaucis Krīgera priekšniekus un draud Baņķieru trasta centieniem atbrīvot Kriegeru no kivi. Krīgers vēlāk pameta Bankers Trust, lai dotos strādāt pie Džordža Sorosa.

Stenlijam Drukenmilleram derības par zīmi (divas reizes)

Stenlijs Drukenmillers nopelnīja miljonus, veicot divas garās likmes tajā pašā valūtā, vienlaikus strādājot par tirgotāju Džordža Sorosa Kvantu fondā.

Pirmā Drukenmillera likme notika, kad krita Berlīnes mūris. Uztvertās apvienošanās grūtības starp Austrum- un Rietumvāciju bija pazeminājušas Vācijas atzīmi līdz tādam līmenim, kādu Drukenmillers uzskatīja par galēju. Sākotnēji viņš nākotnes rallijam uzlika vairāku miljardu dolāru likmi, līdz Soross lika viņam palielināt pirkumu līdz diviem miljardiem Vācijas marku. Lietas tika izspēlētas pēc plāna, un tālā pozīcija bija miljonu dolāru vērta, palīdzot sasniegt vairāk nekā 60% Kvantu fonda ienesīgumu.

Dažus gadus vēlāk, kamēr Soross bija aizrāvies ar Anglijas bankas sadalīšanu, Drukenmillers ilgi devās uz priekšu, pieņemot, ka viņa priekšnieka likmes izkrišana Lielbritānijas mārciņu kritīs pret atzīmi. Drukenmillers bija pārliecināts, ka viņam un Sorosam ir taisnība, un parādīja to, pērkot Lielbritānijas akcijas. Viņš uzskatīja, ka Lielbritānijai būs jāsamazina aizdevumu likmes, tādējādi stimulējot uzņēmējdarbību, un lētāks mārciņa patiesībā nozīmētu lielāku eksportu, salīdzinot ar Eiropas konkurentiem.

Pēc šīs pašas domāšanas Drukenmillers nopirka Vācijas obligācijas, cerot, ka investori pārcelsies uz obligācijām, jo ​​Vācijas akcijas uzrādīja mazāku pieaugumu nekā briti. Tā bija ļoti pilnīga tirdzniecība, kas ievērojami palielināja Sorosa galvenās likmes peļņu pret mārciņu.

Džordžs Soross pret Lielbritānijas mārciņu

Lielbritānijas sterliņu mārciņa aizēnoja Vācijas marku līdz 1990. gadiem, kaut arī abas valstis bija ļoti atšķirīgas ekonomiski. Neskatoties uz ilgstošajām apvienošanās grūtībām, Vācija bija spēcīgākā valsts, taču Lielbritānija vēlējās saglabāt mārciņas vērtību virs 2, 7 atzīmēm. Mēģinājumi ievērot šo standartu atstāja Lielbritāniju ar augstām procentu likmēm un tikpat augstu inflāciju, taču tā kā nosacījumu iestājai Eiropas valūtas kursa mehānismā (ERM) pieprasīja fiksētu likmi - 2, 7 markas līdz mārciņai.

Daudzi spekulanti, viņu vidū galvenais Džordžs Soross, brīnījās, cik ilgi fiksētie valūtas kursi var cīnīties pret tirgus spēkiem, un viņi sāka ieņemt īsas pozīcijas attiecībā pret mārciņu. Soross aizņēmās daudz, lai izdarītu likmes vairāk par mārciņas kritumu. Lielbritānija paaugstināja procentu likmes līdz divciparu skaitlim, lai mēģinātu piesaistīt investorus. Valdība cerēja mazināt pārdošanas spiedienu, radot lielāku pirkšanas spiedienu.

Procentu izmaksa tomēr maksā naudu, un Lielbritānijas valdība saprata, ka tā zaudēs miljardus, mēģinot mākslīgi atbalstīt mārciņu. Tas izstājās no ERM, un mārciņas vērtība kritās pret atzīmi. Soross no šīs vienas tirdzniecības nopelnīja vismaz USD 1 miljardu. Lielbritānijas valdībai mārciņas devalvācija faktiski palīdzēja, jo tā piespieda liekos procentus un inflāciju no ekonomikas, padarot to par ideālu vidi uzņēmumiem.

Nepateicīgs darbs

Jebkuras diskusijas par valūtas lielākajiem darījumiem gandrīz vienmēr notiek ap Džordžu Sorosu, jo daudziem no šiem tirgotājiem ir saikne ar viņu un viņa Kvantu fondu. Pēc aiziešanas no aktīvas savu līdzekļu pārvaldīšanas, lai pievērstos filantropijai, Soross izteica komentārus, kas tika uzskatīti par paužot nožēlu, ka viņš savu laimi uzbruka valūtām. Tās bija nepāra izmaiņas Sorosam, kurš, tāpat kā daudzi tirgotāji, nopelnīja naudu, novēršot cenu neefektivitāti no tirgus.

Apvienotā Karaliste Sorosa dēļ zaudēja naudu, un viņš piespieda valsti norīt rūgtās tabletes, izstājoties no VKM, taču daudzi cilvēki šos tirdzniecības trūkumus uzskata arī par nepieciešamiem soļiem, kas palīdzēja Apvienotajai Karalistei stiprināties. Ja mārciņa nebūtu kritusies, iespējams, ka Lielbritānijas ekonomiskās problēmas ir aizkavējušās, jo politiķi turpināja mēģināt iekniebt ERM.

Grunts līnija

Valsts var gūt labumu gan no vājas valūtas, gan no spēcīgas valūtas. Ar vāju valūtu vietējie produkti un aktīvi starptautiskajiem pircējiem kļūst lētāki, un eksports palielinās. Tādā pašā veidā palielinās pārdošanas apjomi vietējā tirgū, jo ārzemju ražojumiem ir tendence pieaugt cenu dēļ augstākām importēšanas izmaksām.

Ļoti iespējams, ka Apvienotajā Karalistē un Jaunzēlandē bija daudz cilvēku, kuri bija gandarīti, kad spekulanti nolaida pārvērtētās valūtas. Protams, bija arī importētāji un citi, kas saprotami sajukās. Valūtas spekulants pelna naudu, piespiežot valsti stāties pretī realitātei, kurai tā drīzāk nebūtu jāsaskaras. Lai arī tas ir netīrs darbs, kādam tas ir jādara.