Pamati
Pamatprincipos ietilpst pamata kvalitatīvā un kvantitatīvā informācija, kas veicina finansiālo vai ekonomisko labklājību un sekojošu uzņēmuma, vērtspapīra vai valūtas finanšu novērtējumu. Ja kvalitatīvā informācija ietver elementus, kurus nevar tieši izmērīt, piemēram, vadības pieredzi, kvantitatīvajā analīzē (QA) tiek izmantota matemātika un statistika, lai izprastu aktīvu un prognozētu kustību.
Analītiķi un investori pārbauda šos pamatprincipus, lai izstrādātu novērtējumu par to, vai pamatā esošais aktīvs tiek uzskatīts par vērtīgu ieguldījumu un vai tirgū notiek godīga novērtēšana. Uzņēmumiem tādu informāciju kā rentabilitāte, ieņēmumi, aktīvi, saistības un izaugsmes potenciāls uzskata par pamatfaktoriem. Izmantojot fundamentālo analīzi, jūs varat aprēķināt uzņēmuma finanšu rādītājus, lai noteiktu ieguldījuma iespējamību.
1:21Kas ir fundamentālā analīze?
Pamati izskaidroti
Uzņēmējdarbības un ekonomikas pamatprincipi atspoguļo galvenās pazīmes un uzņēmējdarbības datus, kas nepieciešami aktīva stabilitātes un stāvokļa noteikšanai. Šie biznesa dati var ietvert makroekonomiskos, liela mēroga un mikroekonomiskos, mazāka mēroga faktorus, lai noteiktu vērtību vērtspapīriem.
Taustiņu izņemšana
- Pamatprincipi nodrošina metodi, kā noteikt uzņēmuma finansiālo vērtību, vērtspapīru vai valūtu.
- Pamata analīzē ir ietverta kvalitatīvā un kvantitatīvā pamatinformācija, kas veicina aktīva finansiālo vai ekonomisko labklājību.
- Makroekonomikas pamati ietver tēmas, kas ietekmē ekonomiku kopumā.
- Mikroekonomiskie pamati ir vērsti uz darbībām mazākos ekonomikas segmentos.
Makroekonomika un mikroekonomika
Makroekonomikas pamati ir tēmas, kas ietekmē ekonomiku kopumā, ieskaitot statistiku par bezdarbu, piedāvājumu un pieprasījumu, izaugsmi un inflāciju, kā arī apsvērumus par monetāro vai fiskālo politiku un starptautisko tirdzniecību. Šīs kategorijas var izmantot liela mēroga ekonomikas analīzei kopumā vai arī tās var būt saistītas ar atsevišķu uzņēmējdarbības darbību, lai veiktu izmaiņas, pamatojoties uz makroekonomiskajām ietekmēm.
Mikroekonomiskie pamati ir vērsti uz darbībām mazākos ekonomikas segmentos, piemēram, noteiktā tirgū vai nozarē. Šis maza mēroga fokuss var ietvert piedāvājuma un pieprasījuma jautājumus noteiktajā segmentā, darbaspēku, kā arī gan patērētāju, gan firmu teorijas. Patērētāju teorija pēta, kā cilvēki tērē noteiktos budžeta ierobežojumos. Firmas teorija apgalvo, ka bizness pastāv, un pieņem lēmumus nopelnīt.
Biznesa pamati
Apskatot biznesa ekonomiku, ieskaitot vispārējo vadību un finanšu pārskatus, investori aplūko uzņēmuma pamatus. Šie datu punkti ne tikai parāda biznesa veselību, bet arī norāda uz turpmākās izaugsmes iespējamību. Tiek uzskatīts, ka uzņēmumam ar mazu parādu un pietiekamu naudas daudzumu ir spēcīgi pamati.
Spēcīgi pamati liecina, ka biznesam ir dzīvotspējīga struktūra vai finanšu struktūra. Un otrādi, tiem, kam ir vāja pamatnostādne, var būt problēmas parāda saistību pārvaldības, izmaksu kontroles vai vispārējās organizatoriskās vadības jomā. Uzņēmumiem ar spēcīgiem pamatiem, visticamāk, būs jāpārdzīvo nelabvēlīgi notikumi, piemēram, ekonomikas lejupslīde vai depresija, nekā tiem, kuru pamatprincipi ir vājāki. Arī stiprums var norādīt uz mazāku risku, ja ieguldītājs apsver vērtspapīru iegādi, kas saistīti ar minētajiem uzņēmumiem.
Ekonomiskais līmenis pamata
Lai arī pamatus visbiežāk uzskata par faktoriem, kas saistīti ar konkrētu uzņēmējdarbību vai vērtspapīriem, valstu ekonomikām un to valūtām ir arī tādu faktoru kopums, kurus var analizēt. Piemēram, procentu likmes, iekšzemes kopprodukta (IKP) pieaugums, tirdzniecības bilances pārpalikums / deficīts un inflācijas līmenis ir daži makroekonomiski faktori, kurus uzskata par valūtas vērtības pamatiem. Liela mēroga makroekonomiskie pamati ir arī atsevišķu uzņēmumu analīze no augšas uz leju.
Fundamentālā analīze
Investori un finanšu analītiķi ir ieinteresēti novērtēt uzņēmuma pamatprincipus, lai salīdzinātu tā ekonomisko stāvokli salīdzinājumā ar tā nozares vienaudžiem, ar plašāku tirgu vai ar sevi laika gaitā. Fundamentālā analīze ietver padziļinātu izpēti uzņēmuma finanšu pārskatos, lai iegūtu tā peļņu un izaugsmes potenciālu, relatīvo risku un galu galā izlemtu, vai tā akcijas tirgū ir pārsniegtas, zemas vai patiesi novērtētas.
Bieži vien fundamentālā analīze ietver skaitļošanu un attiecību analīzi, lai salīdzinātu ābolus. Daži izplatīti fundamentālās analīzes koeficienti ietver:
- Parāda un pašu kapitāla attiecība (DE) mēra, kā uzņēmums finansē savu darbību.
- Ātrā attiecība mēra uzņēmuma spēju izpildīt īstermiņa saistības.
- Finanšu sviras pakāpe (DFL) mēra peļņas par akciju (EPS) stabilitāti vai nepastāvību.
- Cenas un peļņas (P / E) attiecība salīdzina ieguldījumus ar dolāru peļņu.
- DuPont analīzē tiek aplūkota kapitāla atdeve (ROE), aplūkojot aktīvu izmantošanas efektivitāti, darbības efektivitāti un finanšu sviras.
Pamata analīze jāveic ar holistisku pieeju, izmantojot vairākus koeficientus un iekļaujot dažas augšupējas un augšupējas analīzes, lai izdarītu konkrētus secinājumus un darbības.
Reālās pasaules piemērs
Saskaņā ar Market Watch datiem 2018. gada ceturtajā ceturksnī liela apjoma tehnoloģiju uzņēmumiem Microsoft un Apple pirmo reizi kopš 2010. gada bija līdzīgas tirgus maksimālās robežas. Lai gan abiem uzņēmumiem bija līdzīgi tirgus griesti aptuveni 850 miljardu USD apmērā, tiem bija ļoti atšķirīgi pamati. Piemēram, Microsoft tirgojās ar ienākumiem 45X, bet Apple - ar 15X ienākumiem.
Turklāt, lai gan Microsoft ieņēmumi tika prognozēti par programmatūru kā pakalpojumu (SaaS) un programmatūras pārdošanu, Apple joprojām galvenokārt bija atkarīgi no aparatūras pārdošanas. Apple ieņēmumu bāze ir apmēram 2, 5 reizes lielāka par Microsoft ieņēmumiem, tās ierīču pasaules tirgus ir daudz piesātinātāks nekā globālais Microsoft programmatūras tirgus.
Lai arī abi uzņēmumi bija salīdzināmi pēc lieluma, korporācijai Microsoft bija iespējas izmantot strauji augošā tirgus priekšrocības, kamēr Apple nebija.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.