Līgums par atšķirībām - CFD
Starpības līgums (CFD) ir vienošanās par atvasinātu finanšu instrumentu tirdzniecību, kurā atšķirības norēķinos starp atvērtās un beigu tirdzniecības cenām tiek noteiktas skaidrā naudā. Ar CFD netiek piegādātas fiziskas preces vai vērtspapīri.
Līgumi par atšķirībām ir uzlabota tirdzniecības stratēģija, kuru izmanto pieredzējuši tirgotāji un kas nav atļauta Amerikas Savienotajās Valstīs.
1:36Līgums par atšķirībām (CFD)
Izpratne par līgumu atšķirībām
CFD ļauj tirgotājiem tirgoties vērtspapīru un atvasināto instrumentu cenu kustībā. Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu ieguldījumi, kas iegūti no bāzes aktīva. Būtībā ieguldītāji CFD izmanto cenu derību veikšanai par to, vai bāzes aktīva vai vērtspapīra cena paaugstināsies vai pazemināsies.
CFD tirgotāji var likt likmes uz cenu pieaugumu vai leju. Tirgotāji, kas sagaida cenu pieaugumu, iegādāsies CFD, savukārt tie, kas redz pretēju lejupvērstu cenu, pārdos sākuma pozīciju.
Ja CFD pircējs redz aktīva cenu pieaugumu, viņš piedāvās savu turējumu pārdošanai. Neto starpība starp pirkuma cenu un pārdošanas cenu tiek savstarpēji ieskaitīta. Neto starpība, kas atspoguļo peļņu vai zaudējumus no darījumiem, tiek nokārtota caur ieguldītāja brokeru kontu. Un otrādi, ja tirgotājs uzskata, ka vērtspapīra cena samazināsies, var tikt ievietota sākuma pozīcija. Lai aizvērtu pozīciju, viņiem ir jāpērk kompensējošs darījums. Arī šajā gadījumā peļņas vai zaudējumu neto starpība tiek pārskaitīta naudā, izmantojot viņu kontu.
Taustiņu izņemšana
- Starpības līgums (CFD) ir vienošanās par atvasinātu finanšu instrumentu tirdzniecību, kurā norēķinu atšķirības starp atvērto un slēgto darījumu tiek norēķinātas skaidrā naudā.
- CFD ļauj investoriem veikt cenu kustību daudziem vērtspapīriem, ieskaitot biržā tirgotus fondus, akciju indeksus un preču nākotnes līgumus.
- CFD izmanto aizņemto līdzekļu īpatsvaru vai peļņas likmi, ļaujot ieguldītājiem izvietot nelielu daļu no tirdzniecības.
Darījumi ar CDF
Starpību līgumus var izmantot daudzu aktīvu un vērtspapīru, ieskaitot biržā tirgotos fondus (ETF), tirdzniecībai. Tirgotāji arī izmantos šos produktus, lai spekulētu par cenu pārmaiņām preču nākotnes līgumos, piemēram, jēlnaftas un kukurūzas līgumos. Fjūčeru līgumi ir standartizēti līgumi vai līgumi ar pienākumu pirkt vai pārdot noteiktu aktīvu par noteiktu cenu ar turpmāku derīguma termiņu.
Lai arī CFD ļauj investoriem tirgot nākotnes līgumu cenu izmaiņas, tie paši par sevi nav nākotnes līgumi. CFD nav derīguma termiņu, kas satur iepriekš iestatītas cenas, bet tirgojas tāpat kā citi vērtspapīri ar pirkšanas un pārdošanas cenām.
CFD tirdzniecība notiek ārpusbiržas tirgū, izmantojot brokeru tīklu, kas organizē CFD tirgus pieprasījumu un piedāvājumu un attiecīgi veido cenas. Citiem vārdiem sakot, CFD netiek tirgoti tādās lielās biržās kā Ņujorkas Fondu birža (NYSE). CFD ir tirgojams līgums starp klientu un brokeri, kas apmainās starpību starp sākotnējo tirdzniecības cenu un tās vērtību, kad darījums tiek pārtraukts vai mainīts.
CFD priekšrocības
CFD nodrošina tirgotājiem visus ieguvumus un riskus, kas saistīti ar vērtspapīra īpašumtiesībām, faktiski nepiederot tam vai neveicot aktīva fizisku piegādi.
CFD tiek tirgoti ar maržu, kas nozīmē, ka brokeris ļauj ieguldītājiem aizņemties naudu, lai palielinātu aizņemto līdzekļu īpatsvaru, vai pozīcijas lielumu, lai pietiekami iegūtu. Brokeri pieprasīs tirgotājiem uzturēt īpašus kontu atlikumus, pirms tie atļaus šāda veida darījumus.
Tirdzniecība ar maržinālajiem CFD parasti nodrošina lielāku sviras efektu nekā tradicionālā tirdzniecība. Standarta piesaistītie līdzekļi CFD tirgū var būt tik zemi kā 2% robežas prasība un pat 20%. Zemākas maržas prasības nozīmē mazākas kapitāla izmaksas un lielāku potenciālo atdevi tirgotājam.
Parasti CFD tirgū ir mazāk noteikumu un noteikumu, salīdzinot ar standarta biržām. Tā rezultātā CFD var būt zemākas kapitāla prasības vai skaidras naudas izmaksas brokeru kontā. Bieži vien tirgotāji brokerī var atvērt kontu tikai par USD 1000. Turklāt, tā kā CFD atspoguļo notiekošās korporatīvās darbības, CFD īpašnieks var saņemt naudas dividendes, palielinot tirgotāja ieguldījumu atdevi. Lielākā daļa CFD brokeru piedāvā produktus visos lielākajos tirgos visā pasaulē. Tirgotājiem ir viegli piekļūt jebkuram tirgum, kas ir atvērts no brokera platformas.
CFD ļauj investoriem viegli ieņemt garo vai īso pozīciju vai pirkt un pārdot pozīciju. CFD tirgū parasti nav īsās pozīcijas pārdošanas noteikumu. Instrumentu var saīsināt jebkurā laikā. Tā kā īpašumtiesības uz pamatā esošo aktīvu nav, nav aizņēmumu vai īstermiņa izmaksu. Arī par CFD tirdzniecību tiek iekasēta neliela maksa vai nav jāmaksā. Brokeri nopelna naudu no tirgotāja, maksājot starpību, kas nozīmē, ka tirgotājs maksā pirkšanas cenu, un, pārdodot vai izmantojot īsās pozīcijas, ņem solīto cenu. Brokeri paņem gabalu vai izkliedē katru cenu un prasa cenu, ko viņi piedāvā.
CFD trūkumi
Ja bāzes aktīvs piedzīvo ārkārtīgas nepastāvības vai cenu svārstības, pārdošanas un pārdošanas cenu starpība var būt ievērojama. Maksājot lielu ienākumu un ienākumu starpību, tiek liegts gūt labumu no maziem CFD darījumiem, samazinot uzvarēto darījumu skaitu, vienlaikus palielinot zaudējumus.
Tā kā CFD nozare nav īpaši regulēta, brokera uzticamība balstās uz tā reputāciju un finansiālo dzīvotspēju. Tā rezultātā CFD nav pieejami Amerikas Savienotajās Valstīs.
Tā kā CFD tirgo, izmantojot piesaistītos līdzekļus, investori, kuriem ir zaudējoša pozīcija, var saņemt maržinālo pieprasījumu no sava brokera, kas prasa papildu līdzekļu iemaksu, lai līdzsvarotu zaudējošo pozīciju. Lai arī piesaistītie līdzekļi var palielināt peļņu ar CFD, piesaistītie līdzekļi var arī palielināt zaudējumus, un tirgotāji riskē zaudēt 100% no saviem ieguldījumiem. Turklāt, ja tirdzniecībai nauda tiek aizņemta no brokera, tirgotājam tiks iekasēta dienas procentu likme.
Pros
CFD ļauj ieguldītājiem tirgot aktīvu, tostarp ETF, akciju indeksu un preču fjūčeru cenu cenu izmaiņas.
CFD sniedz ieguldītājiem visas priekšrocības un riskus, kas saistīti ar vērtspapīra iegūšanu, bet faktiski tam nepieder.
CFD izmanto aizņemto līdzekļu īpatsvaru, ļaujot investoriem ievietot nelielu procentu no tirdzniecības apjoma pie brokera.
CFD ļauj investoriem viegli ieņemt garo vai īso pozīciju vai pirkt un pārdot pozīciju.
Mīnusi
Lai arī piesaistītie līdzekļi var palielināt peļņu ar CFD, piesaistītie līdzekļi var arī palielināt zaudējumus.
Liela cenu nepastāvība vai svārstības var izraisīt plašu starpību starp piedāvājuma (pirkt) un pajautāt (pārdot) cenām no brokera.
CFD nozare nav stingri reglamentēta, nav atļauta ASV, un tirgotāji ir atkarīgi no brokera uzticamības un reputācijas.
Investori, kuriem ir zaudējoša pozīcija, var saņemt piemaksu no sava brokera, pieprasot papildu līdzekļu iemaksu.
CFD piemērs reālajā pasaulē
Investors vēlas iegādāties CFD SPDR S&P 500 (SPY), kas ir biržā tirgots fonds, kurš izseko S&P 500 indeksu. Brokeris tirdzniecībai prasa 5% zemāku cenu.
Investors iegādājas 100 SPY akcijas par USD 250 par akciju 25 000 USD pozīcijā, ar kuru brokerim sākotnēji tiek samaksāti tikai 5% vai 1 250 USD.
Divus mēnešus vēlāk SPY tirgojas ar USD 300 par akciju, un tirgotājs iziet no pozīcijas ar peļņu 50 USD par akciju vai 5000 USD kopumā.
CFD tiek norēķināts skaidrā naudā, ar kuru sākotnējā pozīcija ir 25 000 USD un beigu pozīcija 30 000 USD (USD 300 * 100 akcijas) tiek ieskaitīta, un 5000 USD peļņa tiek ieskaitīta investora kontā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.