Patēriņa cenu indekss ir draugs ieguldītājiem

Preču un pakalpojumu cenas laika gaitā svārstās, bet, kad cenas mainās pārāk daudz un pārāk ātri, sekas var šokēt ekonomiku. Patēriņa cenu indekss (PCI), kas ir preču un pakalpojumu cenu galvenais rādītājs, norāda, vai ekonomikā ir inflācija, deflācija vai stagnācija. PCI rezultāti tiek plaši gaidīti un vērojami; PCI ir loma daudzos svarīgos finanšu lēmumos, tostarp Federālo rezervju procentu likmju politikā un lielāko banku un korporāciju lēmumos par riska ierobežošanu. Atsevišķi investori var gūt labumu arī no PCI vērošanas, pieņemot riska ierobežošanas un piešķiršanas lēmumus.

Kā tiek veidots PCI

ASV Darba drošības departamenta Darba statistikas birojs (BLS) katru mēnesi izdod PCI datus, lai gan precīzs datums katru mēnesi atšķiras. (Kalendārs ir pieejams BLS tīmekļa vietnē, un nākamais iznākšanas datums ir katrā pārskatā.) Pārskats sastāv no trim indeksiem, kas atspoguļo divu iedzīvotāju grupu izdevumus: PCI pilsētu algu saņēmējiem un kancelejas darbiniekiem (CPI-W)., PCI visiem pilsētas patērētājiem (CPI-U) un ķēdes CPI visiem pilsētas patērētājiem (C-CPI-U).

Bāzes gada tirgus grozu, no kura sastāv PCI, iegūst no detalizētas informācijas par izdevumiem, kas savākta no tūkstošiem ģimeņu visā valstī. Informācija tiek vākta, izmantojot dalībnieku intervijas un dienasgrāmatas. Grozs sastāv no vairāk nekā 200 preču un pakalpojumu kategorijām, kas sadalītas astoņās grupās: pārtika un dzērieni, mājoklis, apģērbs, transportēšana, medicīniskā aprūpe, atpūta, izglītība un komunikācija, kā arī citas preces un pakalpojumi. Tirdzniecības grozā 80 000 vienību cenas katru mēnesi tiek vāktas no tūkstošiem mazumtirdzniecības veikalu, pakalpojumu sniedzēju, nomas vienību un ārstu biroju.

Apstākļi, ko ilustrējis PCI

Plašie pasākumi, kas veikti, lai noformulētu skaidru priekšstatu par dzīves dārdzības izmaiņām, palīdz galvenajiem finanšu dalībniekiem izjust inflācijas sajūtu, kas var iznīcināt ekonomiku, ja tai ļaus darboties nikns. Baidās gan no galējas deflācijas, gan no inflācijas, lai gan pirmā ir daudz retāk sastopama.

Mēs, protams, varētu uzskatīt par labu deflāciju vai cenu krišanos. Un tie var būt ar mēru un zināmās robežās. Piemēram, tālruņa zvanu cena ir kritusies vairāk nekā gadsimtu, un, iespējams, tā turpinās kristies, mainoties zvaniem, izmantojot internetu. Tas noteikti nav kaut kas tāds, par kuru jūs dzirdēsit patērētāju sūdzības. Bet deflācija neapšaubāmi var būt slikta lieta. Labākais piemērs ir Lielā depresija, kad bezdarbnieku leģionāri nevarēja atļauties pirkt preces un pakalpojumus par cenu.

Kad cenu pieaugumu nekontrolē, inflāciju sauc par hiperinflāciju. Pazīstamākais hiperinflācijas piemērs notika Vācijā 20. gadsimta 20. gados, kur inflācijas līmenis mēnesī sasniedza 3.25 miljonus procentu. Tad Otrā pasaules kara laikā Grieķija sasniedza 8, 55 miljardus procentu mēnesī un Ungārija 4, 19 kvintiljoni mēnesī. Ungārija 1946. gadā iespieda 100 miljonu miljardu pengo parādzīmi. Tajā brīdī nauda patiešām kļūst bezjēdzīga, un valdībai ir jāpārvērtē valūtas nomināli: tas, kas kādreiz bija, teiksim, viena miljona vienības banknote, pēc tam kļūst par vienas vienības nominālu. lai kāda būtu valūta. Ņemot vērā šos vēsturiskos piemērus, ir viegli saprast, kāpēc pēkšņa PCI kustība abos virzienos var padarīt cilvēku ļoti nervozu.

Ekonomikā ir arī vairāki specifiski cenu svārstību veidi, piemēram, dezinflācija, reflācija un stagflācija. Inflācija ir inflācijas līmeņa palēnināšanās, bet tas joprojām ir inflācijas apstāklis. Un, kad inflācija notiek ekonomikā, kas nepieaug, situāciju sauc par stagflāciju, kā rezultātā jebkura inflācija tiek efektīvi pastiprināta.

Daži PCI lietojumi

PCI bieži izmanto, lai pielāgotu patērētāju ienākumu maksājumus dolāra vērtības izmaiņām un pielāgotu citas ekonomiskās sērijas. Sociālā drošība saista CPI ar ienākumu atbilstības līmeni; federālā ienākuma nodokļa struktūra paļaujas uz PCI, lai veiktu korekcijas, kas novērš inflācijas izraisītu nodokļu likmju pieaugumu, un, visbeidzot, darba devēji izmanto PCI, lai veiktu algas korekcijas, kas atbilst dzīves dārdzībai. Datu sērijas par mazumtirdzniecību, stundas un nedēļas ieņēmumiem, kā arī nacionālie ienākumi un produktu konti ir piesaistīti PCI, lai attiecīgos indeksus pārvērtētu bez inflācijas.

PCI un tirgi

Preču un pakalpojumu cenu izmaiņas vistiešāk ietekmē vērtspapīrus ar fiksētu ienākumu. Ja cenas pieaug, fiksēto obligāciju maksājumi ir bezvērtīgi, efektīvi samazinot obligāciju ienesīgumu. Inflācija rada nopietnas problēmas arī fiksētu mūža rentu un pensiju plānu turētājiem, jo ​​tā mazina fiksēto maksājumu faktisko vērtību. Daudzi pensionāri ir vērojuši, kā laika gaitā viņu pensiju izmaksas zaudē pirktspēju.

Cenu svārstības var negatīvi ietekmēt arī akcijas. Augošā ekonomikā ir gaidāma mērena un vienmērīga inflācija, bet, ja preču ražošanā izmantoto resursu cenas strauji palielinās, ražotājiem var samazināties peļņa. No otras puses, deflācija var būt negatīva zīme, kas norāda uz patērētāju pieprasījuma samazināšanos. Šajā situācijā ražotāji ir spiesti pazemināt cenas, lai pārdotu savus produktus, taču ražošanā izmantotie resursi un preces var nesamazināties par līdzvērtīgu summu. Atkal uzņēmumu maržas ir samazinātas dažu preču cenu noturības un citu priekšmetu cenu elastības dēļ.

Aizsardzība pret inflāciju

Par laimi, tā kā laika gaitā finanšu tirgi ir kļuvuši sarežģītāki, ir izveidoti ieguldījumu produkti, kas palīdz pat vidusmēra cilvēkam ierobežot inflācijas risku. Kopējie fondi vai bankas, kuras uztraucas par pieaugošo inflāciju, varētu iegādāties īpašas ar inflāciju aizsargātas obligācijas, kas pazīstamas kā TIPS.

Turklāt Čikāgas preču birža piedāvā PCI nākotnes līgumus, kurus var izmantot, lai ierobežotu inflāciju. Šie līgumi sniedz arī noderīgu informāciju par tirgus vienprātību par cenām nākotnē.

Arī daudziem cilvēkiem savās mājās ir ievērojams pašu kapitāls, kas bieži vien ir labs inflācijas nodrošinājums. Daudzu māju īpašnieku ieguldījums ne tikai neatpalika no inflācijas, bet arī pārspēja to, nopelnot pozitīvu atdevi. Ir izstrādāti arī produkti, lai palīdzētu cilvēkiem izmantot šo pašu kapitālu, kas citādi ir nelikvīds. Piemēram, ar apgrieztu hipotēku īpašnieks saņem maksājumus, un īpašums tiek nodots nāves gadījumā. Mantojumu var samazināt, taču pastāvīga ienākumu plūsma no mājas kapitāla tiek gūta iztikas izdevumu segšanai. Tomēr tas ne vienmēr ir ideāls risinājums. Ja izvēlētās kredīta iespējas neparedz izaugsmes komponentu ar gada piesaistīšanas limitu, īpašnieks ir pakļauts inflācijas riskam.

Secinājums

PCI, iespējams, ir vissvarīgākais un plaši novērotais ekonomiskais rādītājs, un tas ir vispazīstamākais dzīves dārdzības izmaiņu noteikšanas pasākums, kas, kā rāda vēsture, var būt kaitīgs, ja tas ir liels un ātrs. PCI tiek izmantots, lai koriģētu algas, pensijas pabalstus, nodokļu grupas un citus svarīgus ekonomiskos rādītājus. Tas investoriem var pastāstīt dažas lietas par to, kas var notikt finanšu tirgos, kuriem ir gan tiešas, gan netiešas attiecības ar patēriņa cenām. Zinot patērētāju cenu stāvokli, investori var pieņemt atbilstošus lēmumus par ieguldījumiem un aizsargāt sevi, izmantojot tādus ieguldījumu produktus kā TIPS.