AMD var redzēt milzīgu nepastāvību pēc ieņēmumiem

(Piezīme: Šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu autors un portfeļa pārvaldnieks.)

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) krājumi gatavojas doties vēl lielākā braucienā, nekā tas ir bijis līdz šim 2018. gadā. AMD akcijas bija gandrīz 30% zemākas nekā janvāra augstākās vērtības aprīļa sākumā. Vēlāk uzņēmums aprīļa beigās ziņoja par lielākajiem rezultātiem, un kopš tā laika akcijas ir palielinājušās par vairāk nekā 73%, pieaugot līdz USD 16, 50. Opciju tirgus norāda, ka milzīga nepastāvība atkal palielināsies pēc tam, kad uzņēmums 25. jūlijā pēc tirdzniecības slēgšanas ziņos par otrā ceturkšņa rezultātiem. (Plašāku informāciju skatiet arī šeit: Kāpēc AMD planējošie krājumi var redzēt asu atgriešanos .)

Analītiķi prognozē uzņēmumam ziņot, ka otrā ceturkšņa peļņa pieauga līdz USD 0, 13 par akciju no tikai USD 0, 02 pirms gada. Tikmēr tiek prognozēts, ka ieņēmumi būs palielinājušies par vairāk nekā 40% līdz 1, 73 miljardiem USD. Uzņēmums izputināja pirmā ceturkšņa aplēses, paredzot ieņēmumu palielināšanas prognozes par vairāk nekā 25%, bet ieņēmumu samazināšanas prognozes - par vairāk nekā 5%, ņemot vērā Ryzen, Vega un Epyc mikroshēmojumu kopas.

AMD ceturkšņa EPS aprēķina YCharts datus

Gaidāmas masīvas cenu svārstības

Iespējas, kuru termiņš beidzas 17. augustā, nozīmē ievērojamu svārstīgumu pēc uzņēmuma ceturkšņa rezultātiem. Ilgtermiņa statīvu iespēju stratēģija liek domāt, ka akciju cena pieaug vai pazeminās par gandrīz 14% no 17 ASV dolāru bāzes cenas. Tas izvieto akciju tirdzniecības diapazonā no USD 14, 70 līdz USD 19, 35 pēc opciju termiņa beigām. Likmju skaits, par kurām palielināsies akcijas, ir gandrīz vienāds ar likmju kritumu, kuru apjoms samazināsies. Ar aptuveni 20 000 atklāta konkursa līgumiem līdz 17 000 atvērtiem pirkumiem.

Lieli implicētās nepastāvības līmeņi

Arī netiešā svārstība USD 17 bāzes cenā par derīguma termiņa beigām augustā ir ārkārtīgi augsta - vairāk nekā 62%. Gaidāms, ka tiks ierosināts ārkārtīgi augsts nepastāvības līmenis. Iedomātā nepastāvība ir gandrīz septiņas reizes lielāka nekā S&P 500 tajā pašā derīguma termiņā, tikai deviņas. Cits uzņēmums, kas ziņo par rezultātiem tajā pašā nedēļā kā AMD, ir Amazon.com Inc. (AMZN), un tā netiešā nepastāvība ir aptuveni 47%. Tas liek domāt, ka nepastāvība tiek uzskatīta par lielāku AMD nekā Amazon. (Plašāku informāciju skatiet arī: AMD Breakout Seen Boost Stock 13% .)

Gaistošie krājumi

Viens no iemesliem, kāpēc tirgotāji sagaida tik ievērojamu svārstīgumu, ir akciju vēsturē notikušās lielās cenu svārstības. Kad uzņēmums pēdējo reizi ziņoja par rezultātiem 25. aprīlī, nākamo 30 dienu laikā akcijas pieauga par vairāk nekā 39%. Bet akcijas samazinājās par gandrīz 9% dienās pēc tās ceturtā ceturkšņa peļņas izlaišanas 30. janvārī.

YCharts AMD dati

Akciju iepriekšējās lielās cenu svārstības apvienojumā ar neticamo 2018. gada norisi ir pietiekams iemesls, lai ieguldītājiem liktu nervozēt par rezultātiem. Neraugoties uz rezultātiem, tirgus sagaida lielu akciju pārvietošanos.

Maikls Kramers ir uzņēmuma Mott Capital Management LLC dibinātājs, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, tikai ilgtermiņa tematiskā izaugsmes portfeļa pārvaldnieks. Kramers parasti pērk un glabā krājumus uz laiku no trim līdz pieciem gadiem. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Kramera biogrāfiju un viņa portfeļa turējumus. Piedāvātā informācija paredzēta tikai izglītības vajadzībām, un tā nav paredzēta, lai izteiktu piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties konkrētus vērtspapīrus, ieguldījumus vai ieguldījumu stratēģijas. Investīcijas ir saistītas ar risku un netiek garantētas, ja vien nav norādīts citādi. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas ieviešanas noteikti konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un / vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs visu pēdējo divpadsmit mēnešu laikā sniegto ieteikumu sarakstu. Iepriekšējie rezultāti neliecina par turpmāko darbību.