Vēl 8 krājumi, kas varētu palielināties 2018. gada pārņemšanā: Goldman Sachs

Korporatīvās pārņemšanas aktivitātes, visticamāk, uzkarsīs 2018. gadā, norāda Deloitte. Lielā četrinieka publiskā grāmatvedības un konsultāciju firma saņēma atbildes no 1 066 vadītājiem ASV bāzētās korporācijās un privātā kapitāla uzņēmumos, un paredzams, ka, salīdzinot ar 2017. gadu, palielināta darījumu plūsma būs 68% bijušo un 76% pēdējo. Turklāt 63% respondentu paredzēja, ka palielināsies arī vidējais darījuma lielums.

Deloitte aptauja tika veikta 2017. gada septembrī, un 12% respondentu kā potenciālu šķērsli M&A darbībai minēja aizkavēšanos likumdošanā, kas veicina uzņēmējdarbību. Tomēr turpmākā nodokļu reformas pieņemšana Vašingtonā nozīmē, ka Deloitte vērtējumā šīm bažām vajadzēja mazināties. Turklāt pat pirms nodokļu reformas pabeigšanas respondenti bija norādījuši, ka uzņēmumu naudas atlikumi ir palielinājušies un ka M&A darbība bija viņu galvenais paredzētais šo papildu līdzekļu izlietojums.

Pārņemšanas mērķi

Goldman Sachs Group Inc. (GS) ir identificējis 17 uzņēmumus, kuru pārņemšanas mērķi, iespējams, ir 2018. gadā. Iepriekšējā rakstā Investopedia apsprieda astoņus no Goldmana cērtiem, kā arī četrus farmācijas uzņēmumus, kuri varētu būt iesaistīti saskaņā ar Zacks Investment Research.

Zemāk ir vēl astoņi Goldman sarakstā esošie krājumi ar to maksimālo robežu 2018. gada 17. janvārī un īsi paskaidrojumi par to, ko viņi dara. (Plašāku informāciju skatiet arī: 8 krājumi, kas varētu gūt labumu no pārņemšanas 2018. gadā .)

Programmatūrā un pakalpojumos:

• Twilio Inc. (TWLO), USD 2, 3B, sakaru programmatūra, mākoņa platforma un pakalpojumi
• Stūrakmens Ondemand Inc. (CSOD), USD 2, 3B, mācību un talantu pārvaldīšanas SaaS
• Hortonworks Inc. (HDP), USD 1, 4B, programmatūras izstrāde uz Apache Hadoop platformas

Enerģētikā:

• RSP Permian Inc. (RSPP), USD 6, 5B, nafta un gāze, Permijas baseins, Teksasa
• Jagged Peak Energy Inc. (JAG), USD 3, 2B, nafta un gāze, Dienviddelaveras baseins, Teksasa

Tehnoloģiju aparatūrā:

• Lumentum Holdings Inc. (LITE), USD 3, 2B, optisko tīklu un lāzera izstrādājumi
• Acacia Communications Inc. (ACIA), 1, 6 USD, šķiedru optisko komponentu ražotājs

Ražošanas līdzekļos:

• Manitowoc Co. Inc. (MTW), USD 1, 4B, lielu celtniecības celtņu ražotājs

Izredzes uz veiksmīgu iegādi kļūst lielākas ar to tirgus vērtībām, kuras lielākoties ir vai nu ar mazu kapitālu, vai ar zemu vidējo kapitālu, padarot tās sagremojamas daudzu potenciālo pircēju starpā. To salīdzinoši mazie izmēri palielina arī varbūtību atrasties zem normatīvā radara.

Goldmana pieeja

Jo īpaši Goldman Sachs meklēja uzņēmumus, kuri, iespējams, nesaskarsies ar regulējuma šķēršļiem konkurences vai konkurences ierobežojumu dēļ. Viņi atkārtoja analītisko metodoloģiju, ko regulatori bieži izmanto, lai novērtētu konkurences pakāpi konkrētajā tirgū, kā aprakstīts iepriekšējā citētajā Investopedia rakstā. Vēl viens iekļaušanas kritērijs bija izredzes no 30% līdz 50%, ka uzņēmums būtu izpirkuma mērķis, uzskata Goldmana analītiķi.

Visbeidzot, Goldmans ierosina investoriem aplūkot apvienošanās un apvienošanās aktivitātes kā potenciālu kapitāla pieauguma avotu 2018. gadā, ņemot vērā viņu zemās cerības uz ASV akcijām šogad. Viņu gada beigās noteiktā mērķa vērtība 2850 S&P 500 indeksam (SPX) ir tikai par 1, 7% augstāka nekā tā 17. janvāra noslēgums.