Kāda ir pelēktoņu Bitcoin uzticība?

Cryptocurrency bitcoin cena samazinājās 2018. gadā pēc rekordaugstu cenu līmeņa sasniegšanas 2017. gadā. 2019. gadā tas ir nedaudz atjaunojies, tirgojoties pat USD 12 000 apmērā, bet atkal ir krities 8 000 USD robežās. Daži pieredzējuši investori nevēlas iesaistīties tiešās investīcijās, kas saistītas ar kriptovalūtām vai digitālajām valūtām, jo ​​tās parasti ir ļoti spekulatīvas, tirgus lielākoties nav regulēts, un to droša glabāšana var būt izaicinājums. Uzticības fonds, kura akcijas ārpusbiržas tirgū tiek tirgotas ārpusbiržas tirgū, piedāvā ieguldītājiem Bitcoin pakļaušanu, izmantojot vērtspapīru. Proti, pelēktoņu ieguldījumu fonds (GBTC) var palīdzēt vienkāršot procesu, taču tam ir arī trūkumi, piemēram, liela prēmija un gada maksa.

Vairāk par pelēktoņu Bitcoin Trust

Pelēktoņu ieguldījumu trests debitēja kā The Bitcoin Investment Trust 2013. gada 25. septembrī kā privāts izvietojums akreditētiem investoriem un vēlāk saņēma FINRA apstiprinājumu par piemērotajām akcijām publiskai tirdzniecībai. Tas nozīmē, ka ieguldītājiem ir tiesības pirkt un pārdot trasta akcijas zem simbola GBTC. Pelēktoņu investīcijas to sauc par tradicionālu ieguldījumu instrumentu ar akcijām, kas nosauktas uz investora vārda. Lai gan pats fonds nav ETF, Grayscale saka, ka tas ir veidots pēc tādiem populāriem preču ieguldījumu produktiem kā SPDR Gold Trust, fiziski atbalstīts ETF.

GBTC tiek publiski tirgots ārpusbiržas tirgū OTCQX saskaņā ar Alternatīvo ziņošanas standartu uzņēmumiem, kuriem nav jāreģistrējas Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC). Tās panākumi atspoguļo Bitcoin panākumus, jo tā vērtība tiek iegūta tikai no šīs kriptovalūtas.

Kopš 2019. gada 11. septembra GBTC pārvaldītajos aktīvos (AUM) bija aptuveni 2, 16 miljardi USD un apgrozībā bija 2, 4 miljoni akciju. Trestam nepieciešami vismaz 50 000 USD ieguldījumi, un tā akreditētajiem ieguldītājiem, kuri vēlas parakstīties uz trasta privātu izvietošanu, iekasē gada maksu 2, 0 procentu apmērā, kas uzkrājas katru dienu. No otras puses, investori ir tiesīgi iegādāties tikai vienu GBTC publiskā piedāvājuma daļu.

Pelēktoņu skala liek domāt, ka tā pārvaldītais fonds ir vairāk vērts nekā gada maksa, un viens no tā galvenajiem pārdošanas punktiem ir tā drošība. Kriptovalūtas droša glabāšana ir bēdīgi izaicinoša, un uzņēmums apliecina investoriem, ka Grayscale Bitcoin Trust aktīvus "aizsargā spēcīga drošības sistēma, kas izmanto nozarē vadošos drošības standartus".

Kā ieguldījumu instruments, kas tirgo ārpusbiržas vērtspapīrus, GBTC ir pieejams ieguldītājiem, lai viņi tos pērk un pārdod tāpat kā praktiski jebkuru ASV vērtspapīru. Piemēram, GBTC var tirgot ar brokeru sabiedrības starpniecību, un tas ir pieejams arī kontos, kuriem ir nodokļu atvieglojumi, piemēram, IRA vai 401 (k) s.

Kā nopirkt Bitcoin

Trūkumi GBTC

Endrjū Kreiss no Citron Research ir publiski kritizējis Grayscale Investment Trust, un Citron ir tvitējis, ka GBTC ir "visbīstamākais veids, kā iegūt Bitcoin." Iespējamie trūkumi, ieguldot trestā, ietver lielu prēmiju maksāšanu kopā ar gada maksu, kā arī riska faktorus, kas saistīti ar kopējo kriptovalūtu tirgus nepastāvību, kā arī ar ieguldījumu instrumentiem, kuriem nav jāreģistrējas vērtspapīru tirgū.

Tā kā trasta fonds šobrīd ir vienīgais šāda veida fonds, kas īpaši paredzēts bitcoin, investori ir maksājuši lielu prēmiju. 2018. gada septembrī GBTC akcijas tika tirgotas ar augstāko cenu - 7, 95 ASV dolāriem, kas bija par aptuveni 20% augstāka nekā bitkoina vērtība uzticības robežās, ko tajā laikā pārstāvēja katra akcija. Lai gan šī prēmija ir ievērojama, tā ir zemāka nekā tā bija iepriekš - GBTC ir noslēdzies par cenām, kas ir vairāk nekā divas reizes lielākas par to pamatā esošo bitkoīnu vērtību. Pelēktoņu piedāvā, ka cenas nosaka tirgus, nevis pati pelēktoņu, tāpēc cenu svārstības var izraisīt piedāvājums un pieprasījums.

Sākot ar 2018. gada oktobri, katra GBTC akcija pārstāvēja mazāk nekā 0, 0001 bitcoin. Tas nozīmē, ka viena bitcoīna īpašumā būtu nepieciešams vairāk nekā 1000 GBTC akciju. GBTC 2017. gadā novēroja stabilu pieaugumu un sasniedza maksimumu gada beigās. Tomēr tā darbības rādītāji 2018. gadā ir mainījušies, un kopumā GBTC ir samazinājies uz leju, sākot no 2018. gada oktobra gandrīz par 65% samazinoties gada laikā. Stingrāki kritumi varētu nozīmēt, ka akcijas varētu zaudēt lielāko daļu vai visu savu vērtību. 2019. gadā, tā kā Bitcoin cena kopumā ir palielinājusies, sekojusi GBTC.

Vēl viens iespējamais trūkums, kas jāņem vērā, ir tas, ka trasta privātā izvietojuma akcijas ir ierobežotas ar viena gada turēšanas periodu, pirms investori var tās pārdot publiskajā tirgū, tāpēc akreditētiem privātā izvietojuma ieguldītājiem ir jānovērtē riski, ka šajā periodā nav likviditātes. no laika. No otras puses, ieguldītāji publiskajā kotācijā GBTC spēj pirkt un pārdot akcijas tāpat kā citi ASV vērtspapīri.