ESG, SRI un Ieguldījumu ietekme: Kāda ir atšķirība?

Ieguldījuma vērtība vairs nav tikai peļņa. Arvien vairāk investoru prasa arī savu naudu, lai pozitīvi ietekmētu sabiedrību un pasauli kopumā.

Faktiski sociāli atbildīgi ieguldījumi un viena no tā apakšgrupām, kas ietekmē ieguldījumus, veidoja vairāk nekā USD 1 no katriem 4 USD, kas tiek profesionāli pārvaldīti ASV, liecina ASV Ilgtspējīgu un atbildīgu ieguldījumu foruma 2018. gada pētījums. Tas ir vairāk nekā 12 triljoni USD pārvaldāmo aktīvu gadā.

Pieaugošais pieprasījums ir tādu fondu un stratēģiju izplatīšana, kas investīciju procesā integrē ētiskos apsvērumus. Vides, sociālie un pārvaldes (ESG), sociāli atbildīgi ieguldījumi (SRI) un ieguldījumi, kas ietekmē ieguldījumus, ir nozares termini, kurus klienti un profesionāļi bieži lieto savstarpēji aizvietojami, pieņemot, ka tie visi savā būtībā un pieejā atbilst. Tomēr pastāv izteiktas atšķirības, kas ietekmēs to, kā vajadzētu strukturēt klientu portfeļus un kuras investīcijas ir piemērotas sociālās ietekmes mērķu sasniegšanai.

Taustiņu izņemšana

• Arvien vairāk investoru vēlas, lai viņu nauda nonāktu akcijās vai fondos, kas ir gan rentabli, gan atspoguļo viņu sociālās vērtības.
• Trīs investīciju stili to izpilda: Vides, sociālā un pārvaldība (ESG), sociāli atbildīgā investēšana (SRI) un investīciju ietekme.
• ESG aplūko uzņēmuma vides, sociālo un pārvaldības praksi līdztekus tradicionālākiem finanšu pasākumiem.
• Sociāli atbildīga investēšana nozīmē aktīvu ieguldījumu noņemšanu vai izvēli, pamatojoties uz īpašām ētikas vadlīnijām.
• Ieguldījumu ietekmes mērķis ir palīdzēt uzņēmumam vai organizācijai pabeigt projektu vai izstrādāt programmu vai darīt kaut ko pozitīvu sabiedrības labā.

ESG

ESG attiecas uz investīciju vides, sociālajām un pārvaldības praksēm, kurām var būt būtiska ietekme uz šo ieguldījumu. ESG faktoru integrācija tiek izmantota, lai uzlabotu tradicionālo finanšu analīzi, identificējot iespējamos riskus un iespējas ārpus tehniskā vērtējuma. Kaut arī pastāv sociālās apziņas pārklāšanās, galvenais ESG vērtēšanas mērķis joprojām ir finanšu rādītāji.

Zemāk esošajā tabulā ir uzskaitīti izplatītākie ESG faktori, kas tiek ņemti vērā. Ieguldījumiem ar labiem ESG rādītājiem ir potenciāls palielināt ienesīgumu, savukārt ieguldījumiem ar zemiem ESG rādītājiem var tikt kavēta peļņa.

SRI

Sociāli atbildīgi ieguldījumi sniedzas vienu soli tālāk nekā ESG, aktīvi likvidējot vai atlasot ieguldījumus saskaņā ar īpašām ētikas vadlīnijām. Pamata motīvs varētu būt reliģija, personiskās vērtības vai politiskā pārliecība. Atšķirībā no ESG analīzes, kas veido vērtēšanu, SRI izmanto ESG faktorus, lai ieguldījumu kopumā piemērotu negatīvus vai pozitīvus ekrānus. Piemēram, ieguldītājs var vēlēties izvairīties no visiem kopfondiem vai biržā tirgotajiem fondiem (ETF), kas iegulda uzņēmumos, kas nodarbojas ar šaujamieroču ražošanu, jo tiem ir pretkonfliktu pārliecība. Alternatīvi, ieguldītājs var izvēlēties fiksētu sava portfeļa daļu piešķirt uzņēmumiem, kas veicina labdarības mērķus.

Citos negatīvajos SRI ekrānos ietilpst:

• Alkohols, tabaka un citas atkarību izraisošas vielas
• Azartspēles
• Ieroču un aizsardzības līdzekļu ražošana
• Terorisma piederība
• Cilvēktiesības un darba pārkāpumi
• Bojājums videi

Klientiem, kas nodarbojas ar sociāli atbildīgiem ieguldījumiem, joprojām ir svarīgi gūt peļņu, taču tiem jābūt līdzsvarotiem ar principiem. Mērķis ir gūt atdevi, nepārkāpjot savu sociālo sirdsapziņu.

Laika posmā no 2016. līdz 2018. gadam ilgtspējīgu, atbildīgu un ietekmi veicinošu ieguldījumu pieaugums bija vairāk nekā 38 procentu likme, pieaugot no USD 8, 7 triljoniem 2016. gadā līdz USD 12 triljoniem 2018. gadā, saskaņā ar ASV forumu par ilgtspējīgiem un atbildīgiem ieguldījumiem.

Ieguldījumu ietekme

Ieguldījumos vai tematiskos ieguldījumos ārkārtīgi svarīgi ir pozitīvi rezultāti - tas nozīmē, ka ieguldījumiem kaut kādā veidā ir jābūt pozitīvai ietekmei. Tātad investīciju ietekmes mērķis ir palīdzēt uzņēmumam vai organizācijai sasniegt īpašus mērķus, kas ir labvēlīgi sabiedrībai vai videi. Kā piemērs var minēt ieguldījumus bezpeļņas organizācijā, kas nodarbojas ar tīras enerģijas pētniecību un attīstību, neatkarīgi no tā, vai tiek garantēti panākumi.

Grunts līnija

Saskaņā ar neseno TIAA veikto aptauju, aptuveni 30% ieguldītāju pašlaik ir atbildīgas investīcijas, un tiem, kuri to nedara, gandrīz puse plāno drīz sākt uzņēmējdarbību. Vēlme ieguldīt ētiski ir īpaši izteikta Millennials vidū, parādīja pētījums. Tomēr šīs vēlmes īstenošana var nebūt viegls uzdevums, ņemot vērā aizvien pieaugošo investīciju koncepciju un produktu, kas tiek piedāvāti šai nozarei, sarežģītību, tieši tāpēc konsultantiem jābūt labi sagatavotiem iesaistīties un palīdzēt.