Kāda ir atšķirība starp EBIT un EBITDA?

Lai analizētu uzņēmuma rentabilitāti, ir pieejami vairāki rādītāji. EBIT un EBITDA ir divi no šiem rādītājiem, un, lai arī tiem ir līdzība, atšķirības to aprēķinos var izraisīt atšķirīgus rezultātus.

EBIT

Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) ir uzņēmuma tīrie ienākumi pirms ienākuma nodokļa un procentu izmaksu atskaitīšanas. EBIT tiek izmantots, lai analizētu uzņēmuma pamatdarbības rezultātus bez nodokļu izdevumiem un kapitāla struktūras izmaksām, kas ietekmē peļņu.

EBIT aprēķināšanai tiek izmantota šāda formula:

EBIT = NI + IE + TEkur: NI = Neto ienākumiIE = Procentu izdevumiTE = Nodokļu izdevumi \ sākas {saskaņots} & \ teksts {EBIT} = \ teksts {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {kur:} \ \ & \ teksts {NI = Tīrie ienākumi} \\ & \ teksts {IE = Procentu izdevumi} \\ & \ teksts {TE = Nodokļu izdevumi} \\ \ beigas {saskaņots} EBIT = NI + IE + TEkur: NI = Neto ienākumiIE = procentu izdevumiTE = nodokļu izdevumi

Tā kā neto ienākumi ir skaitlis, kas neietver procentu izdevumus un nodokļu izdevumus, tie ir jāpieskaita atpakaļ, lai aprēķinātu EBIT.

EBIT bieži dēvē par pamatdarbības ienākumiem, jo ​​tie abos aprēķinos neietver nodokļus un procentu izdevumus. Tomēr ir reizes, kad ienākumi no pamatdarbības var atšķirties no EBIT.

EBT

Peļņa pirms nodokļu nomaksas (EBT) atspoguļo to, cik liela ir gūta pamatdarbības peļņa pirms nodokļu uzskaites, savukārt EBIT neietver gan nodokļus, gan procentu maksājumus. EBT tiek aprēķināts, ņemot tīros ienākumus un pieskaitot nodokļus, lai aprēķinātu uzņēmuma peļņu.

Noņemot nodokļu saistības, investori var izmantot EBT, lai novērtētu uzņēmuma darbības rezultātus pēc tam, kad ir izslēgts mainīgais lielums, kas nav tās kontrolē. Amerikas Savienotajās Valstīs tas ir visnoderīgāk, salīdzinot uzņēmumus, kuriem varētu būt atšķirīgi valsts nodokļi vai federālie nodokļi. EBT un EBIT ir līdzīgi viens otram, un tie abi ir EBITDA varianti.

EBITDA

EBITDA vai peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas ir vēl viens plaši izmantots rādītājs, lai novērtētu uzņēmuma finanšu rādītājus un projekta ienākumu potenciālu.

EBITDA, aprēķinot rentabilitāti, izslēdz parāda finansēšanu, kā arī nolietojumu un amortizācijas izdevumus. Tas neietver arī nodokļus un procentu izdevumus par parādu. Tā rezultātā EBITDA palīdz samazināt uzņēmuma darbības rentabilitāti.

EBITDA var aprēķināt, ņemot tīros ienākumus un pieskaitot procentus, nodokļus, nolietojumu un amortizāciju, šādi:

EBITDA = NP + I + T + D + Kur: NP = Neto peļņaI = ProcentiT = NodokļiD = NolietojumsA = Amortizācija \ sākas {saskaņots} & \ teksts {EBITDA} = \ teksts {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {NP = tīrā peļņa} \\ & \ teksts {I = procenti} \\ & \ teksts {T = nodokļi} \\ & \ teksts {D = nolietojums} \\ & \ teksts {A = Amortizācija} \\ \ beigas {saskaņots} EBITDA = NP + I + T + D + Kur: NP = Neto peļņaI = ProcentiT = NodokļiD = AmortizācijaA = Amortizācija

EBIT un EBITDA salīdzināšana

Zemāk ir JC Penney's ienākumu deklarācijas daļa no 2018. gada 5. maija.

JC Penney EBIT:

• Tīrie ienākumi bija a zaudējumi par - 78 miljoniem dolāru, izcelti zilā krāsā.
• Procentu izdevumi bija USD 78 miljoni, savukārt nodokļu izdevumi bija USD 1 miljona kredīts, kas tika iezīmēts zaļā krāsā.
• EBIT bija 1 miljons dolāru par periodu vai - 78 miljoni dolāru (neto ienākumi) - 1 miljons dolāru (nodokļi) + 78 miljoni dolāru (procenti).
• Tā kā ienākuma nodoklis sākotnēji bija kredīts USD 1 miljona apmērā, mēs to atskaitījām, lai aprēķinātu EBIT.

JC Penney EBITDA tiek aprēķināta, izmantojot arī neto ienākumus:

• Tīrie ienākumi bija - USD 78 miljoni, izcelti zilā krāsā.
• Nolietojums bija USD 141 miljons, kas tika iezīmēts sarkanā krāsā.
• Tīrie procentu izdevumi bija USD 78 miljoni, bet nodokļi bija + USD 1 miljons, izcelti zaļā krāsā.
• EBITDA bija 140 miljoni USD vai - 78 miljoni USD + 141 miljoni USD - 1 miljons USD + 78 miljoni USD (neto procenti).
• Atkal ienākuma nodoklis sākotnēji bija kredīts USD 1 miljona apmērā, tāpēc mēs to atskaitījām, lai aprēķinātu EBITDA.

No iepriekš minētā piemēra mēs varam redzēt, ka EBIT 1 miljona ASV dolāru apmērā bija pilnīgi atšķirīgs no EBITDA rādītāja - 140 miljoni USD. JC Penney nolietojums un amortizācija pievieno ievērojamu summu peļņai saskaņā ar EBITDA.

Apsvērumi ar EBIT un EBITDA

Gan EBIT, gan EBITDA samazina parādsaistību finansēšanas un nodokļu izmaksas, savukārt EBITDA to dara vēl vienu soli, noliekot nolietojumu un amortizācijas izdevumus atpakaļ uzņēmuma peļņā.

Tā kā nolietojums EBITDA netiek ietverts, tas var radīt peļņas traucējumus uzņēmumiem ar ievērojamu pamatlīdzekļu summu un vēlāk ievērojamiem nolietojuma izdevumiem. Jo lielāki būs amortizācijas izdevumi, jo vairāk tas palielinās EBITDA.

EBITDA var aprēķināt arī, ņemot ienākumus no pamatdarbības un pieskaitot nolietojumu un amortizāciju. Lūdzu, ņemiet vērā, ka katra EBITDA formula var radīt atšķirīgus peļņas skaitļus. Atšķirība starp abiem EBITDA aprēķiniem ir izskaidrojama ar liela aprīkojuma pārdošanas apjomu vai ieguldījumu peļņu, taču, ja šī iekļaušana nav tieši noteikta, šis skaitlis var būt maldinošs.

Grunts līnija

Gan EBIT, gan EBITDA ir svarīgi rādītāji, analizējot uzņēmuma finanšu rādītājus. Rentabilitātes atšķirības mūsu piemērā parāda, ka analīzē ir svarīgi izmantot vairākus rādītājus. (Plašāku peļņas analīzi lasiet sadaļā "Kā atšķiras bruto peļņa un EBITDA"> Kā atšķiras EBIT un pamatdarbības ienākumi? ")