Kāpēc Amazon krājums var pieaugt par 45%

Pēc vairāk nekā sešas reizes pieauguma piecu gadu laikā daudzi Volstrītā daudzi domā, cik daudz tālāk var palielināties Amazon.com Inc. (AMZN). Atbilde - daudz tālāk, vismaz saskaņā ar spekulatīvā “vērša gadījuma” scenāriju, ko snieguši Morgan Stenlija analītiķi. Ieņēmumi no reklāmas, mākoņdatošanas un e-komercijas giganta galvenā pakalpojuma varētu paaugstināt akciju cenu līdz 2600 USD, kas nozīmē 45% pieaugumu no ceturtdienas noslēguma, liecina Barrona informācija.

Spēcīga izaugsme

Kaut arī Morgan Stenlija noteiktais cenu mērķis 1700 USD ir zemāks par Amazon pašreizējo akciju cenu, bankas analītiķi patiešām redz veidu, kā šī cena varētu sasniegt ievērojami optimistiskāku prognozi - 2600 USD. Šis buļļu scenārijs balstās uz detaļu summas novērtējumu, individuāli novērtējot uzņēmuma atsevišķos uzņēmumus un pēc tam tos saskaitot, lai iegūtu kopējo vērtību. Kopējā tirgus kapitalizācija būtu USD 2600 par akciju ar kopējo summu 1, 3 triljoni USD.

Amazon reklāmas, mākoņdatošanas un Prime biznesa stiprās puses ļauj Amazon turpināt ieguldīt tikpat smagi kā jebkad, nodrošinot arī lielāku rentabilitāti un pārskatīšanu, - rakstīja bankas analītiķi.

Viņi redz Amazon ieņēmumus pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) no reklāmas, Amazon Web Services (AWS) un abonementiem par gadu, kas sākas 17x, nekā uzņēmuma kopējais EBIT bija 2010. gadā. Laikā no 2017. līdz 2020. gadam analītiķi ierosina iespējamo scenāriju, kur Saskaņā ar Barrona datiem AWS ieņēmumi pieaug ar salikto gada pieauguma tempu (CAGR) 39% un reklāmas ieņēmumi par 61%.

Tirdzniecība ar cēlu 88, 85 nākotnes cenu un peļņas attiecību (P / E attiecība) Amazon var šķist dārga. Neskatoties uz ievērojamām potenciālajām izaugsmes iespējām, no 52 analītiķiem, kas aptver milzīgo e-mazumtirgotāju, Bloomberg nesen atklāja, ka visiem, izņemot vienu, ieteicams piederēt savas akcijas. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet: Amazon tagad ir vērtīgs krājumu apgabals: Bloomberg. )

Plašākas perspektīvas

Tomēr Amazon joprojām saskaras ar daudzām problēmām. Tā kā uzņēmums ir pieaudzis, tā vadītāji ir kļuvuši par mērķiem e-komercijas jaunizveidotiem uzņēmumiem, kuri vēlas piesaistīt labākos talantus. Arī starptautiskā izaugsme kļūs arvien grūtāka, pieaugot uz Ķīnu balstītajam starptautiskajam konkurentam Alibaba.

Tomēr ne visi ir tik optimistiski. Amazon var zaudēt pat 15%, pamatojoties uz vairākiem tehniskiem rādītājiem, kas tika norādīti pagājušās nedēļas beigās. Viens no šādiem rādītājiem bija lācīgs tehniski pieaugošais ķīlis, ko uzskata par apgrieztu modeli. Arī akciju relatīvā stipruma indekss (RSI) kopš jūnija vidus ir bijis zemāks - tas liecina, ka krājumi zaudē zināmu impulsu. Arī apjoma līmenis nepārtraukti samazinās, kas liecina par mazāku pirkšanas aktivitāti.