Tirdzniecības iespējas nākotnes līgumiem

Fjūčeru līgumi ir pieejami visu veidu finanšu produktiem, sākot ar akciju indeksiem un beidzot ar dārgmetāliem. Tirdzniecības iespējas, kuru pamatā ir fjūčeri, nozīmē pirkšanas vai rakstīšanas pirkšanas vai pārdošanas opcijas atkarībā no virziena, pēc kura, jūsuprāt, bāzes produkts virzīsies. (Lai uzzinātu vairāk par to, kā izlemt, kuru pirkšanas vai pārdošanas opciju izmantot, skatiet sadaļu “Kura vertikālā opcija jāizmanto?”)

Opciju pirkšana ir veids, kā gūt peļņu no nākotnes līgumu kustības, bet tikai par nelielu daļu no faktiskās nākotnes pirkšanas izmaksām. Pērciet zvanu, ja paredzat, ka nākotnes vērtība palielināsies. Pērciet pārdošanas vietu, ja paredzat, ka nākotnes vērtība samazināsies. Opcijas pirkšanas izmaksas ir piemaksa. Tirgotāji arī raksta opcijas.

Fjūčeru opcijas

Daudziem nākotnes līgumiem ir pievienotas iespējas. Piemēram, zelta opcijas ir balstītas uz zelta fjūčeru cenu (to dēvē par pamatā esošo), kas tiek noskaidroti, izmantojot Čikāgas Mercantile Exchange (CME) grupu. Nākotnes pirkšanai ir nepieciešams sākotnējais rezervists USD 7 150 apmērā - šo summu nosaka CME, un tā mainās atkarībā no nākotnes līgumiem -, kas dod kontroli pār 100 unces zelta. Piemēram, pērkot 2 ASV dolāru zelta opciju, izmaksas ir tikai USD 2 x 100 unces = 200 USD, ko sauc par prēmiju (plus komisijas). Prēmija un tas, ko opcija kontrolē, atšķiras atkarībā no opcijas, bet iespējas līguma pozīcija gandrīz vienmēr maksā mazāk nekā ekvivalenta nākotnes pozīcija. (Lai iegūtu ieskatu par to, kā tiek noteiktas zelta cenas, skatiet sadaļu “Iekšējās personas, kuras nosaka zelta, valūtas un Libor likmes”)

Pērciet zvana iespēju, ja uzskatāt, ka bāzes aktīva cena palielināsies. Ja pamatā esošais cenu pieaugums pirms iespējas termiņa beigām beidzas, jūsu iespējas vērtība pieaugs. Ja vērtība nepalielinās, jūs zaudējat prēmiju, kas samaksāta par opciju.

Pērciet pārdošanas iespēju, ja jūs uzskatāt, ka pamatā esošais samazināsies. Ja pamatā esošā vērtība pazeminās pirms jūsu iespēju termiņa beigām, jūsu iespējas vērtība palielināsies. Ja pamatsumma nekrīt, jūs zaudējat prēmiju, kas samaksāta par opciju.

Opciju cenu pamatā ir arī mainīgie 'grieķi', kas ietekmē opcijas cenu. Grieķi ir riska mērījumu kopums, kas norāda, cik liela iespēja ir pakļauta laika vērtības samazināšanai.

Opcijas tiek nopirktas un pārdotas pirms termiņa beigām, lai gūtu peļņu vai samazinātu zaudējumus līdz mazākai nekā samaksātā prēmija.

Ienākumu rakstīšanas iespējas

Kad kāds pērk opciju, kādam citam tas bija jāraksta. Iespējas līguma autors, kurš var būt jebkurš, saņem prēmiju no pircēja (ienākumi), bet pēc tam ir atbildīgs par ienākumu segšanu, ko ieguvis šīs iespējas pircējs. Opciju parakstītāja peļņa ir ierobežota ar saņemto prēmiju, bet atbildība ir liela, jo iespējas līguma pircējs gaida iespēju palielināt vērtību. Tāpēc iespēju līgumu parakstītājiem parasti pieder pamatā esošie nākotnes līgumi, uz kuriem viņi paraksta iespējas līgumus. Tas ierobežo iespējamo opcijas parakstīšanas zaudēšanu, un rakstnieks kabatā maksā prēmiju. Šis process tiek saukts par "segtu zvanu rakstīšanu", un tas ir veids, kā tirgotājs var gūt ienākumus no tirdzniecības, izmantojot iespējas līgumus, kas jau ir iekļauti viņa portfelī.

Rakstisku iespēju jebkurā laikā var izslēgt, lai ieskaitītu prēmijas daļu vai ierobežotu zaudējumus.

Tirdzniecības iespēju prasības

Lai tirgotos opcijas, jums ir nepieciešams apstiprināts starpības konts ar starpību, ar piekļuvi opcijām un fjūčeru tirdzniecību. Fjūčeru kotējumu iespējas ir pieejamas CME (CME) un Čikāgas valdes opciju biržā (CBOE), kur notiek opciju un fjūčeru tirdzniecība. Piedāvājumus varat atrast arī tirdzniecības platformā, kuru nodrošina opciju brokeri.

Grunts līnija

Fjūčeru opciju pirkšanai var būt noteiktas priekšrocības salīdzinājumā ar parasto fjūčeru pirkšanu. Opcijas parakstītājs saņem prēmiju avansā, bet ir atbildīgs par pircēju ienākumiem; tāpēc, lai ierobežotu šo risku, iespēju līgumu parakstītājiem parasti pieder pamatakciju nākotnes darījumi. Opciju pirkšanai vai rakstīšanai nepieciešams apstiprināts starpniecības konts ar piekļuvi CME un / vai CBOE produktiem.