Kas tiek uzskatīts par labu neto parāda un pašu kapitāla attiecību?

Finanšu analītiķi un investori bieži ir ļoti ieinteresēti finanšu pārskatu analīzē, lai veiktu finanšu rādītāju analīzi, lai izprastu uzņēmuma ekonomisko stāvokli un noteiktu, vai ieguldījums tiek uzskatīts par vērtīgu.

Parāda un pašu kapitāla attiecība (D / E) ir finanšu sviras koeficients, ko bieži aprēķina un aplūko. Tas tiek uzskatīts par pārnesumu attiecību. Gvardes koeficienti ir finanšu koeficienti, kas salīdzina īpašnieka kapitālu vai kapitālu ar parādu vai līdzekļiem, ko uzņēmums aizņēmies.

Parāda un pašu kapitāla attiecību nosaka, dalot korporācijas kopējās saistības ar tās pašu kapitālu.

Šī attiecība salīdzina uzņēmuma kopējās saistības ar tā pašu kapitālu. To plaši uzskata par vienu no vissvarīgākajiem korporatīvās vērtēšanas rādītājiem, jo ​​tas uzsver uzņēmuma atkarību no aizņemtajiem līdzekļiem un tā spēju izpildīt šīs finanšu saistības.

Tā kā parāds pēc savas būtības ir riskants, aizdevēji un investori mēdz dot priekšroku uzņēmumiem, kuriem ir zemāks D / E koeficients. Aizdevējiem zema attiecība nozīmē zemāku aizdevuma saistību neizpildes risku. Akcionāriem tas nozīmē samazinātu bankrota iespējamību ekonomiskās lejupslīdes gadījumā. Tādēļ uzņēmumam, kura attiecība ir augstāka nekā vidējais nozares līmenis, var būt grūti iegūt papildu finansējumu no jebkura avota.

Taustiņu izņemšana

• Parādu un pašu kapitāla attiecība ir finanšu sviras koeficients, ko bieži aprēķina un analizē un kas salīdzina uzņēmuma kopējās saistības ar tā pašu kapitālu.
• D / E attiecība tiek uzskatīta par saistību attiecību, finanšu koeficientu, kas salīdzina īpašnieka kapitālu vai kapitālu ar parādu vai līdzekļiem, ko uzņēmums aizņēmies.
• Optimālā D / T attiecība dažādās nozarēs atšķiras, taču tai nevajadzētu būt virs 2, 0 līmeņa.
• AD / E koeficients 2 norāda, ka uzņēmums divas trešdaļas no sava kapitāla finansējuma iegūst no parāda un vienu trešdaļu no pašu kapitāla.

Kas tiek uzskatīts par lielu parāda un pašu kapitāla attiecību?

Vēlamā parāda un pašu kapitāla attiecība

Optimālajai parāda un pašu kapitāla attiecībai būs tendence ļoti atšķirties atkarībā no nozares, taču vispārējā vienprātība ir tāda, ka tai nevajadzētu būt virs 2, 0 līmeņa. Lai gan dažiem ļoti lieliem pamatlīdzekļu smago nozaru uzņēmumiem (piemēram, ieguves rūpniecībā vai ražošanā) koeficienti var būt lielāki par 2, tie drīzāk ir izņēmums, nevis noteikums.

AD / E attiecība 2 norāda, ka uzņēmums divas trešdaļas no sava kapitāla finansējuma iegūst no parāda un vienu trešdaļu no pašu kapitāla, tāpēc aizņemas divreiz vairāk līdzekļu, nekā tam pieder (2 parāda vienības uz katru 1 kapitāla daļu). Tādēļ uzņēmuma vadība centīsies panākt tādu parāda slodzi, kas ir saderīga ar labvēlīgu D / E attiecību, lai darbotos, neuztraucoties par savu obligāciju vai aizdevumu neizpildi.

Parāda un pašu kapitāla attiecība ir saistīta ar risku: augstāka attiecība norāda uz lielāku risku un to, ka uzņēmums savu izaugsmi finansē ar parādu.

Kāpēc parādu kapitālam ir nozīme

Uzņēmums, kas pilnībā ignorē parāda finansēšanu, var neņemt vērā svarīgas izaugsmes iespējas. Parādu kapitāla priekšrocība ir tā, ka tas ļauj uzņēmumiem nelielu naudas summu piesaistīt daudz lielākai summai un laika gaitā to atmaksāt. Tas ļauj uzņēmumiem finansēt paplašināšanas projektus ātrāk, nekā tas varētu būt iespējams, teorētiski palielinot peļņu ar paaugstinātu likmi.

Uzņēmums, kas neizmanto parāda finansēšanas sviras potenciālu, var darīt nožēlu par īpašumtiesībām un tā akcionāriem, ierobežojot uzņēmuma iespējas gūt maksimālu peļņu.

Arī procentus, kas samaksāti par parādu, uzņēmumam parasti var atskaitīt no nodokļiem, savukārt pamatkapitāla nav. Arī parāda kapitālam parasti ir zemākas kapitāla izmaksas nekā pašu kapitālam.

Parāda un pašu kapitāla attiecības nozīme uzņēmuma rentabilitātē

Apskatot uzņēmuma bilanci, ir svarīgi ņemt vērā vidējās D / E attiecības attiecīgajā nozarē, kā arī uzņēmuma tuvāko konkurentu un plašākā tirgus vidējos rādītājus.

Ja uzņēmumam D / E attiecība ir 5, bet nozares vidējais rādītājs ir 7, tas var nebūt sliktas korporatīvās vadības vai ekonomiskā riska rādītājs. Korporatīvajā grāmatvedībā un finanšu analīzē tiek izmantoti arī daudzi citi rādītāji, kurus izmanto kā finanšu stāvokļa rādītājus, kuri jāpēta līdztekus D / E attiecībai.