Kas ir arbitrāža?

Tirgotāji vienmēr meklē iespējas nopelnīt. Spēja nopelnīt ir atkarīga no dažiem dažādiem faktoriem, ieskaitot tirgus apstākļus un apstākļus, kā arī no laba laika. Šie faktori kopā ar tirgotāja riska toleranci un mērķiem parasti palīdz veidot viņa vai viņas tirdzniecības stratēģiju.

Stratēģijas izstrādāšana var palīdzēt tirgotājam nodrošināt regulārus rezultātus, vienlaikus izvairoties no uzvedības finanšu aizspriedumiem. Tas viss ir tikpat patiess ikvienam, kurš tirgojas valūtas tirgū. Vienu no stratēģijām, ko tirgotāji izmanto šajā tirgū, sauc par arbitrāžu. Šis raksts apraksta šīs stratēģijas pamatus un to, kā tā tiek izmantota ieguldījumu pasaulē.

Taustiņu izņemšana

• Arbitrāža notiek, ja vērtspapīrs tiek nopirkts vienā tirgū un vienlaikus pārdots citā par augstāku cenu.
• Tas rada peļņu no pagaidu cenu starpības.
• Arbitrāža tiek uzskatīta par bezriska peļņu ieguldītājam vai tirgotājam.
• Tirgotājs mēģina izmantot tādas arbitrāžas iespējas kā akciju pirkšana ārvalstu valūtā, kur cena vēl nav pielāgota mainīgajam valūtas kursam.

Kas ir arbitrāža?

Arbitrāža būtībā ir vērtspapīra pirkšana vienā tirgū un vienlaikus pārdošana citā tirgū par augstāku cenu, tādējādi gūstot labumu no pagaidu cenu atšķirībām. Tas tiek uzskatīts par bezriska peļņu ieguldītājam / tirgotājam.

Akciju tirgus kontekstā tirgotāji bieži mēģina izmantot arbitrāžas iespējas. Piemēram, tirgotājs var iegādāties akcijas ārvalstu valūtā, kur cena vēl nav pielāgota pastāvīgi mainīgajam valūtas kursam. Tāpēc akciju cena ārvalstu valūtā nav pietiekami novērtēta salīdzinājumā ar cenu vietējā biržā, un tirgotājs var gūt peļņu no šīs starpības.

Arbitrāža

Arbitrāžas piemērs

Šeit ir arbitrāžas iespējas piemērs. TD Bank (TD) veic darījumus gan Toronto Fondu biržā (TSX), gan Ņujorkas Fondu biržā (NYSE). Teiksim, ka TD tirgojas par USD 63, 50 CAD TSX un USD 47, 00 USD par NYSE. USD / CAD maiņas kurss ir 1, 35 USD, kas nozīmē, ka 1 USD = 1, 37 USD. Ņemot vērā šo maiņas kursu, USD 47 USD = USD 64, 39 CAD.

Skaidrs, ka šeit pastāv arbitrāžas iespēja, jo, ņemot vērā valūtas maiņas kursu, abos tirgos TD tiek noteikta atšķirīga cena. Tirgotājs var iegādāties TD akcijas TSX par USD 63, 50 un pārdot tādu pašu vērtspapīru NYSE par USD 47, 00 USD, kas ir ekvivalents USD 64, 39 USD, atskaitot viņiem USD 0, 89 USD par akciju (64, 39 USD - 63, 50 USD) par darījumu.

Pat ja tirgos ir atšķirība cenu noteikšanā starp divām vienādām precēm, ne vienmēr pastāv arbitrāžas iespēja.

Grunts līnija

Ja visi tirgi būtu pilnīgi efektīvi, nekad nebūtu nekādu arbitrāžas iespēju, taču tirgi reti paliek perfekti. Vēl viens faktors, kas jāņem vērā, ir darījuma izmaksas. Viņi var pārvērst iespējamo arbitrāžas situāciju par tādu, kas ieguldītājam nedod nekādu labumu. Piemēram, apsveriet scenāriju ar TD Bank akcijām iepriekš. Ja tirdzniecības maksa par akciju vai kopējām izmaksām pārsniedz kopējo šķīrējtiesas peļņu, arbitrāžas iespēja tiktu izdzēsta.