Svērtais vidējais dzīves ilgums (WAL)

Kas ir vidējais svērtais mūžs (WAL)?

Svērtais vidējais dzīves ilgums (WAL) ir vidējais laika posms, kurā katrs nenomaksātais aizdevuma, hipotēkas vai amortizējošās obligācijas pamatsumma paliek nenomaksāts. Aprēķinot WAL, tiek parādīts investoram, analītiķim vai portfeļa pārvaldniekam, cik gadu būs nepieciešams, lai saņemtu pusi no nenomaksātās pamatsummas.

Izpratne par vidējo svērto dzīves ilgumu (WAL)

Laika koeficienti ir balstīti uz pamatsummas samazinājumu. Lielāka dolāra summa nozīmē, ka attiecīgajam laika periodam ir lielāka nozīme WAL. Piemēram, ja lielākā daļa atmaksas summas ir 10 gadu laikā, vidējais svērtais mūžs būs tuvāk 10 gadiem.

WAL sniedz investoriem vai analītiķiem aptuvenu priekšstatu par to, cik ātri attiecīgā obligācija izmaksā ienesīgumu. Tā kā racionāli investori vēlas saņemt atdevi agrāk, ja tiktu salīdzinātas divas obligācijas, ieguldītājs izvēlētos vienu ar īsāku WAL.

Vidējā svērtā dzīves ilguma aprēķināšanas piemērs

Amortizējošās obligācijas WAL aprēķināšanā ir iesaistītas četras darbības. Pieņemsim, ka obligācija veic vienu maksājumu gadā. Nākamo piecu gadu laikā obligācijas maksājumi ir USD 1 000, 2 000 USD, 4 000 USD, 6 000 USD un 10 000 USD. Aprēķina pirmais solis ir ņemt katru no šiem maksājumiem un reizināt tos ar gadu skaitu, līdz tiek veikts maksājums. Šajā piemērā šīs vērtības būtu:

• Gads = 1 x 1 000 USD = 1000 USD
• Gads 2 = 2 x 2000 USD = 4000 USD
• Gads 3 = 3 x 4000 USD = 12 000 USD
• Gads 4 = 4 x 6 000 USD = 24 000 USD
• Gads 5 = 5 x 10 000 USD = 50 000 USD

Otrais aprēķina solis ir šo svērto summu summēšana. Šajā piemērā kopējie svērtie maksājumi ir vienādi ar USD 91 000. Trešais solis ir summēt obligācijas kopējos neatsvērtos maksājumus. Šajā piemērā kopējā summa ir 23 000 USD. Pēdējais solis ir veikt kopējos svērtos maksājumus un sadalīt šo vērtību ar kopējiem neatsvērtiem maksājumiem, lai iegūtu WAL:

Vidējais svērtais dzīves laiks = 91 000 USD / 23 000 USD = 3, 96 gadi

Lielākais maksājums ir galīgais maksājums, tāpēc WAL ir tuvu kopējam obligācijas piecu gadu termiņam. Ja, piemēram, mainītu otro gadu un piekto gadu, vidējais svērtais mūžs būtu daudz mazāks:

• Gads = 1 x 1 000 USD = 1000 USD
• 2. gads = 2 x 10 000 USD = 20 000 USD
• Gads 3 = 3 x 4000 USD = 12 000 USD
• Gads 4 = 4 x 6 000 USD = 24 000 USD
• Gads 5 = 5 x 2000 USD = 10 000 USD

Vidējais svērtais dzīves laiks = 67 000 USD / 23 000 USD = 2, 91 gads

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Vidējā svērtā kupona (WAC) vidējā svērtā kupona (WAC) ir vidējā svērtā bruto procentu likme hipotēkām, kuru pamatā ir hipotēkas nodrošinājums (MBS). vairāk Kas ir kumulatīvā interese? Kumulatīvie procenti ir visu aizdevuma procentu maksājumu summa noteiktā laika posmā. vairāk Svērtais vidējais atlikušais termiņš (WART) Svērtais vidējais atlikušais termiņš (WART) ir aprēķins, ko izmanto, lai salīdzinātu ar aktīviem nodrošināto vērtspapīru, visbiežāk hipotēku, laiku līdz termiņa beigām. vairāk Vidējais dzīves ilgums Vidējais dzīves ilgums ir laiks, kurā, domājams, nenomaksāsies parāda vērtspapīru pamatsumma. Vidējais dzīves ilgums ir vidējais laika posms, pirms parāds tiek atmaksāts, izmantojot amortizāciju vai noguldījumu fonda maksājumus. vairāk Ienesīgums vidējam mūžam Ienesīgums vidējam mūžam ir obligāciju ienesīgums, kad vidējais dzēšanas termiņš tiek aizstāts ar dzēšanas datumu, un tas ir noderīgs obligācijām ar noguldījumu fonda funkciju. vairāk Salikto procentu definīcija Saliktie procenti ir skaitliskā vērtība, kas tiek aprēķināta no depozīta vai aizdevuma iepriekšējo periodu sākotnējās pamatsummas un uzkrātajiem procentiem. Saliktie procenti ir izplatīti aizdevumiem, bet retāk tos izmanto noguldījumu kontos. vairāk partneru saišu