Noliktavu pakalpojumi
Uzglabāšana ir starpposms darījumā ar nodrošinājumu (CDO), kurā ietilpst aizdevumu vai obligāciju pirkšana, kas kalpos kā nodrošinājums paredzētajā CDO darījumā. Noliktavas periods parasti ir trīs mēneši, un tas beidzas, noslēdzot CDO darījumu.
Noliktavu sadalīšana
CDO ir strukturēts finanšu produkts, kas apvieno naudas plūsmu radošos aktīvus un pārpako šo aktīvu kopumu atsevišķās daļās, kuras var pārdot ieguldītājiem. Apvienotie aktīvi, kas sastāv no hipotēkām, obligācijām un aizdevumiem, ir parāda saistības, kuras kalpo par nodrošinājumu - no tā arī nosaukums ir nodrošinātas parāda saistības. CDO laidieni ievērojami atšķiras ar to riska profilu. Vecāki laidieni ir samērā drošāki, jo tiem ir prioritāte nodrošinājumam saistību neizpildes gadījumā. Kredītreitingu aģentūras vērtē augstākos laidienus, bet ienesīgums ir mazāks, savukārt jaunākie laidieni saņem zemāku kredītreitingu un piedāvā augstāku ienesīgumu.
Lai sagatavotu CDO laišanu tirgū, ieguldījumu banka veic aktīvu uzglabāšanu. Aktīvi tiek glabāti noliktavas kontā, līdz tiek sasniegta mērķa summa, kurā aktīvi tiek nodoti korporācijai vai trasta nodibināšanai CDO. Uzglabāšanas process pakļauj banku kapitāla riskam, jo aktīvi atrodas tās grāmatvedībā. Banka var vai nevar ierobežot šo risku.
CDO Gone Wild
2006. un 2007. gadā Goldman Sachs, Merrill Lynch, Citigroup, UBS un citi aktīvi glabāja paaugstināta riska kredītu aizdevumus CDO darījumiem, par kuriem tirgū šķita negausīga apetīte - līdz tam nebija. Kad sāka parādīties aizsprostu aizsprosti, pieprasījums pēc CDO samazinājās, un, aizsprostam pārplīstot, CDO īpašnieki kopā zaudēja simtiem miljardu dolāru. Detalizētā notikumu hronikā, kas izklāstīta ASV Senāta apakškomitejas ziņojumā "Volstrīta un finanšu krīze: finanšu sabrukuma anatomija", tika ziņots, ka Goldmans "iegādājās aktīvus vairākiem CDO vienlaikus [un] CDO birojam CDO noliktavas kontos parasti bija ievērojama neto garā pozīcija paaugstināta riska kapitāla aktīvos. " 2007. gada sākumā tiek turpināts ziņojums: "Goldman vadītāji sāka paust bažas par riskiem, ko CDR noliktavu kontos rada paaugstināta riska hipotēku aktīvi." Tas, kā Goldmans pēc tam apstrādāja šos aktīvus ar savām grāmatām un citiem darījumiem ar CDO, ir diskusijas tēma, taču pietiek pateikt, ka banka beigās tika apsūdzēta par krāpšanu un spiesta samaksāt rekordlielas soda naudas. Tā ar prieku noņēma nodokļu maksātāju palīdzību un samaksāja miljoniem darbinieku prēmijas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.